أخبار الطرح العام الأولي لـ SpaceX: تسعير SpaceX لإيلون ماسك طرحاً قياسياً بقيمة 75 مليار دولار بسعر 135 دولاراً للسهم

ملخص

حددت SpaceX رسميًا سعر طرحها العام الأولي بـ 135 دولارًا للسهم، جامعةً 75 مليار دولار، في تمهيد للشركة لبدء التداول في ناسداك تحت رمز SPCX، في أكبر اكتتاب عام مسجَّل على الإطلاق.

باعت الشركة، المعروفة رسميًا باسم Space Exploration Technologies Corp.، 555.6 مليون سهم للمكتتبين بالسعر الثابت. واستنادًا إلى 13.08 مليار سهم قائم، يُقيِّم الطرح شركة SpaceX بنحو 1.77 تريليون دولار، مما يضع شركة إيلون ماسك للفضاء والإنترنت عبر الأقمار الاصطناعية والذكاء الاصطناعي بين أكثر الشركات المدرجة في البورصة قيمةً على مستوى العالم.

يتجاوز الاكتتاب العام إدراج أرامكو السعودية عام 2019، الذي جمع 25.6 مليار دولار وكان يحمل سابقًا الرقم القياسي لأكبر طرح عام. وعند مستوى تسعير SpaceX، تتجاوز القيمة السوقية للشركة كبرى الشركات المدرجة، بما فيها JPMorgan Chase وBerkshire Hathaway وEli Lilly وMeta Platforms وTesla.

SpaceX تحدد سعر اكتتابها العام الثابت قبل إدراجها في ناسداك

سلكت SpaceX، التي طالب السيناتور وارن بتأجيل إدراجها، مسارًا غير معتاد بتحديد سعر اكتتابها العام عند 135 دولارًا قبل اكتمال عملية التسعير التقليدية. ففي معظم الطروحات العامة، تجمع البنوك أوامر المستثمرين خلال جولة الترويج وتعدِّل التسعير بناءً على الطلب، غير أن SpaceX اعتمدت هيكل السعر الثابت.

أكدت الشركة التسعير عبر تحديث على موقعها الإلكتروني وتقديم ملف إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات. وجرى الإعلان عن التسعير بُعيد الساعة 3:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (EDT)، أي قبل إغلاق الأسواق الأمريكية، وهو أمر يختلف أيضًا عن المعتاد في الإعلان عن أسعار الاكتتاب بعد انتهاء التداول الاعتيادي.

وبحسب التقارير، تجاوز طلب المستثمرين الأسهمَ المتاحة بمرات عدة. وقيل إن طرح SpaceX استقطب نحو أربعة أضعاف العرض المتاح، فيما يملك المكتتبون خيار بيع 83.3 مليون سهم إضافية. وإذا مُورس هذا الخيار بسعر الاكتتاب البالغ 135 دولارًا، فقد يُدرّ نحو 11 مليار دولار إضافية.

تتولى كلٌّ من Goldman Sachs وMorgan Stanley وBofA Securities وCitigroup وJPMorgan إدارة الاكتتاب بوصفها مديري الاكتتاب المشتركين.

ماسك يحتفظ بحق التصويت مع تحقيق كبار المساهمين مكاسب

من المتوقع أن يحقق الاكتتاب العام مكاسب كبيرة لكبار مساهمي SpaceX، في مقدمتهم ماسك. إذ يمتلك ما يقل قليلًا عن 850 مليون سهم من الفئة A، يحمل كل منها صوتًا واحدًا، فضلًا عن استحقاقه 5.6 مليار سهم من الفئة B يحمل كل منها 10 أصوات.

بعد الاكتتاب العام، من المتوقع أن يحتفظ ماسك بنحو 82% من حقوق التصويت في SpaceX. ويحافظ هيكل حوكمة الشركة على سيطرة قوية للمؤسس حتى مع إتاحة الوصول للمستثمرين العامين إلى الأسهم.

من المقرر أن يحتفظ أنطونيو غراسياس، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Valor Management، بـ 503.4 مليون سهم، مما يمنح حصته قيمةً تقترب من 68 مليار دولار بسعر الاكتتاب. ويمتلك عضو مجلس إدارة SpaceX والمستثمر Luke Nosek نحو 33 مليون سهم، فيما تحتفظ المديرة التشغيلية Gwynne Shotwell بما يقارب 12.6 مليون سهم.

يُتيح الطرح أيضًا مكاسب محتملة لمئات من الممولين برأس المال المغامر والمستثمرين الأصغر الذين اكتسبوا تعرضًا عبر صناديق الأغراض الخاصة خلال سنوات SpaceX كشركة خاصة. وكانت الشركة قد جمعت نحو 40 مليار دولار من رأس المال الخاص قبل إدراجها العام.

إيرادات Starlink وتقييمها يواجهان اختبار السوق

سيختبر إدراج SpaceX في السوق العامة طلب المستثمرين على شركة يعتمد تقييمها على عمليات إطلاق الفضاء وإنترنت Starlink عبر الأقمار الاصطناعية وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية والمشاريع المستقبلية. وقالت الشركة إن فرصتها السوقية تمتد إلى 28.5 تريليون دولار، فيما تستحوذ Starlink حاليًا على معظم إيراداتها.

أفادت SpaceX بأن أعمال الإطلاق لديها كانت مسؤولةً عن أكثر من أربعة أخماس الكتلة المُرسَلة إلى المدار خلال السنوات الثلاث الماضية. وتخدم Starlink ملايين العملاء من المستهلكين والشركات والحكومات في 164 دولة وإقليمًا وسوقًا أخرى.

أبرمت الشركة أيضًا اتفاقية خدمات سحابية متعددة السنوات مع Google التابعة لـ Alphabet لتأمين طاقة الحوسبة. وتشمل استراتيجيتها الأشمل xAI والبنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي وخدمات الإطلاق والإنترنت عريض النطاق عبر الأقمار الاصطناعية والتطوير الفضائي طويل الأمد.

أثار المحللون تساؤلات حول ما إذا كانت SpaceX قادرةً على تبرير تقييمها البالغ 1.77 تريليون دولار، لا سيما أن الشركة خسرت أموالًا العام الماضي ولا تزال تعتمد بشكل كبير على العقود الحكومية الضخمة. في الوقت ذاته، ظل طلب المستثمرين قويًا بفضل موقع SpaceX في مجال الصواريخ القابلة لإعادة الاستخدام والإنترنت عريض النطاق عبر الأقمار الاصطناعية والبنية التحتية الفضائية.

سعَّر عقد SPCX الاصطناعي المرتبط بـ SpaceX في Hyperliquid الأسهمَ مؤخرًا بالقرب من 167 دولارًا، مما يوحي بأن المتداولين يتوقعون علاوةً محتملة في اليوم الأول فوق سعر الاكتتاح البالغ 135 دولارًا. ومن المتوقع أن تبدأ أسهم SpaceX التداول يوم الجمعة، إذ من المرجح أن تُظهر الجلسة الأولى كيف يُقيِّم المستثمرون العامون أكبر اكتتاب عام في تاريخ الأسواق.

The post SpaceX IPO News: Elon Musk's SpaceX Prices Record $75B Offering at $135 a Share appeared first on CoinCentral.