سهم AMD يقفز 8% بعد ترقيات مزدوجة من المحللين – المحللون يقولون إن هناك مزيداً من المجال للارتفاع

TLDR

• رفع محلل بنك أوف أمريكا فيفيك آريا تقديره للسوق الإجمالي القابل للاستهداف لوحدات معالجة المركزي للخوادم في 2030 إلى 170 مليار دولار من 125 مليار دولار، مُسمّيًا AMD خياره الأول في هذا المجال
• رفع آريا السعر المستهدف لسهم AMD إلى 560 دولارًا من 500 دولار، مستشهدًا بالموقع السوقي طويل الأمد لـ AMD ومعالجات الخوادم من الجيل القادم "Venice"
• رقّت Citi تصنيف AMD إلى "شراء" من "محايد"، رافعةً السعر المستهدف إلى 575 دولارًا من 460 دولارًا، مشيرةً إلى أن إمكانات GPU لدى AMD مُقيَّمة بأقل من قيمتها في السوق
• تتوقع Citi أن تفوز AMD بالحصة الأكبر من أعمال GPU في Meta، مع رقائق MI450 المخصصة المُقرَّر طرحها في النصف الثاني من 2026، وتتوقع مبيعات AMD من الذكاء الاصطناعي بـ 33 مليار دولار في 2027
• أغلق سهم AMD بارتفاع نحو 8% يوم الخميس، مدفوعًا بترقيتَي المحللَين المتتاليتين

على السطح، بدا الخميس يومًا هادئًا في قطاع التكنولوجيا. لكن AMD لم تكن على علم بذلك.

ارتفع سهم Advanced Micro Devices (AMD) بنحو 8% يوم الخميس، بعد أن أصدر بنكان كبيران من وول ستريت توصيات صعودية على السهم في غضون ساعات من بعضهما، دافعَين السهم إلى نحو 488.66 دولارًا.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

انطلق محلل بنك أوف أمريكا فيفيك آريا بتصريحاته قبيل جرس الافتتاح. رفع تقديره للسوق الإجمالي القابل للاستهداف لوحدات المعالجة المركزية للخوادم في 2030 إلى 170 مليار دولار، ارتفاعًا حادًا من تقديره السابق البالغ 125 مليار دولار. ووضع AMD في صدارة قائمته في مجال وحدات المعالجة المركزية.

أشار آريا إلى الذكاء الاصطناعي الوكيل بوصفه المحرك الرئيسي وراء هذه الترقية. ويتوقع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 37% في وحدات المعالجة المركزية للخوادم من 2025 إلى 2030. وهذا رقم كبير، وتقع AMD في قلبه تمامًا.

إلى جانب الترقية، رفع السعر المستهدف لسهم AMD إلى 560 دولارًا من 500 دولار، مستشهدًا بالموقع طويل الأمد لـ AMD وإطلاق معالجات الخوادم من الجيل القادم "Venice" أسبابًا رئيسية لهذه التوصية.

Citi تنضم بترقيتها الخاصة

لاحقًا، أضافت Citi زخمًا إضافيًا. رقّى المحلل عاطف مالك تصنيف AMD إلى "شراء" من "محايد"، ورفع سعره المستهدف إلى 575 دولارًا من 460 دولارًا.

حجة مالك واضحة: لا يزال السوق ينظر إلى AMD في معظمه باعتبارها شركة وحدات معالجة مركزية. قصة GPU، في رأيه، لم تُسعَّر بعد.

تعتقد Citi أن AMD في طريقها للفوز بغالبية أعمال GPU في Meta، إذ تقدم رقائق MI450 المخصصة لـ Meta تكلفة ملكية إجمالية أقل مقارنةً بمنتجات GPU التجارية المنافسة.

أشار البنك إلى صفقة أُعلن عنها سابقًا بين AMD وMeta — اتفاقية مدتها أربع سنوات بسعة ست جيجاواط تتضمن ضمان اكتتاب بأسهم عادية بـ 160 مليون سهم. ومن المتوقع أن تنطلق الشريحة الأولى بسعة جيجاواط واحد في النصف الثاني من 2026 وتمتد إلى 2027.

تقدر Citi أن كل جيجاواط من تلك الصفقة يُترجَم إلى نحو 15 مليار دولار من الإيرادات لـ AMD.

أرقام ضخمة في توقعات إيرادات الذكاء الاصطناعي

استنادًا إلى تلك الصفقة وزخم GPU الأوسع، تتوقع Citi الآن مبيعات AMD من الذكاء الاصطناعي بـ 33 مليار دولار في 2027، بارتفاع 137% على أساس سنوي، و50.8 مليار دولار في 2028، بارتفاع 54%.

هذه أرقام من شأنها أن تجعل AMD لاعبًا في GPU أكبر بكثير مما يمنحها السوق الفضل به حاليًا.

على صعيد وحدات المعالجة المركزية، رفعت Citi أيضًا تقديرها للسوق الإجمالي القابل للاستهداف في 2030 إلى 136.7 مليار دولار من 131.5 مليار دولار عقب Computex. ويعكس ذلك معدل نمو سنوي مركب بنسبة 36% من 29.3 مليار دولار في 2025.

تقع تقديرات Citi المُعدَّلة لربحية السهم للفترة 2026-2028 بين 12% و13% فوق إجماع وول ستريت. ويستند السعر المستهدف البالغ 575 دولارًا إلى تفصيل مجموع الأجزاء: 281 دولارًا للسهم لـ GPU مراكز البيانات، و204 دولارات للسهم للمعالجات المركزية، إضافةً إلى مساهمات من قطاعات العملاء والألعاب والمدمج ونحو 35 دولارًا للسهم نقدًا صافيًا.

يتراوح النطاق السعري لـ AMD خلال 52 أسبوعًا بين 115.06 دولارًا و546.44 دولارًا. وإغلاق الخميس عند 488.66 دولارًا يضعه فوق منتصف هذا النطاق بفارق واضح.

ظهر هذا المقال بعنوان AMD Stock Jumps 8% After Dual Analyst Upgrades – Analysts Say There's Still More Room to Run لأول مرة على CoinCentral.