ت狙 Kraken حصة 15% في Aave بتقييم 385 مليون دولار مع توسع دفع DeFi （التمويل اللامركزي）

ملخص سريع

تجري Kraken محادثات للاستحواذ على حصة بنسبة 15% في Aave Group بتقييم يبلغ 385 مليون دولار، في إطار سعي منصة تداول العملات المشفرة إلى توسيع حضورها في التمويل اللامركزي DeFi من خلال استثمار استراتيجي مقترح.

وستتضمن الصفقة المحتملة استثمار Kraken 35,000 ETH مقابل 250,000 رمز AAVE وحصة ملكية مشتركة بنسبة 15% في Aave Group، وفقاً لتفاصيل أوردها أشخاص مطلعون على الأمر. وتُقدَّر قيمة الصفقة بنحو 71 مليون دولار، فيما تستكشف Kraken أيضاً التوزيع المشترك لجزء من الاستثمار.

لم تؤكد Kraken، التي تديرها شركة Payward Inc.، المحادثات علناً، ولم تصدر عن Aave أي ردّ حتى وقت النشر. وتأتي هذه المناقشات في حين تُكثّف Kraken نشاطها في الاستحواذ والاستثمار استعداداً لإدراج عام محتمل.

توسيع Kraken لاستراتيجيتها الاستثمارية عبر Payward

من المتوقع أن يكون الاستثمار المقترح في Aave جزءاً من استراتيجية أشمل ضمن إطار Payward لإدارة الأصول، وفقاً لأشخاص مطلعين على خطط Kraken. ويهدف هذا المسعى إلى منح الشركة دوراً أكثر فاعلية في مجال DeFi وغيره من فرص الاستثمار خارج نشاطها الأساسي كمنصة تداول.

وكانت Kraken قد شرعت بالفعل في التوسع خارج نطاق تداول العملات المشفرة الفوري. ففي أبريل، وافقت Payward على الاستحواذ على منصة تداول المشتقات المشفرة Bitnomial بما يصل إلى 550 مليون دولار، مضيفةً بذلك بنية تحتية أمريكية منظمة للمشتقات، تشمل عمليات الوساطة والمقاصة والتداول تحت إشراف هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC).

كما ارتبطت الشركة بجهود لجمع رأس المال بتقييم يبلغ نحو 20 مليار دولار، في سياق بنائها منصة خدمات مالية أوسع قبل طرح عام أولي محتمل. وستُقرّب حصة في Aave منصة Kraken أكثر من البنية التحتية للإقراض على السلسلة، وهي من أكبر مجالات التمويل اللامركزي.

تُعدّ Aave أكبر بروتوكول إقراض في مجال DeFi، إذ تتيح للمستخدمين إقراض واقتراض الأصول المشفرة دون وسطاء تقليديين. يُوفّر المودعون الرموز لمجمعات السيولة ويكسبون عائداً، فيما يقدّم المقترضون الضمانات للحصول على قروض تُديرها العقود الذكية.

إعادة بناء Aave بعد تداعيات KelpDAO

تعكف Aave على إعادة بنائها في أعقاب أزمة كبيرة في أبريل مرتبطة بجسر rsETH العابر للسلاسل الخاص بـ KelpDAO. وبحسب التقارير، قام مهاجمون مرتبطون بمجموعة Lazarus الكورية الشمالية بسكّ ما يقارب 292 مليون دولار من rsETH غير المدعوم، واستخدموا هذه الرموز كضمانات عبر منصات DeFi المختلفة، بما فيها Aave.

وخلّف الحادث دَيناً معدوماً تواجهه Aave يُقدَّر بين 190 مليون و230 مليون دولار إثر انعدام قيمة الضمانات. ولم تتعرض العقود الذكية الخاصة بـ Aave للاختراق، غير أن الحادثة أشعلت عمليات سحب واسعة مع تقليص المستخدمين تعرّضهم لمخاطر DeFi المترابطة.

وتشير التقارير إلى أن أكثر من 8 مليارات دولار غادرت البروتوكول خلال موجة عمليات السحب، مما أحدث ضغطاً على الودائع ونشاط القروض. وسلّط الحدث الضوء على معايير الضمانات ومخاطر الجسور، وعلى الطريقة التي يمكن بها لمشكلات بروتوكول واحد أن تؤثر على أسواق الإقراض في مختلف أرجاء منظومة DeFi.

وقال مؤسس Aave ستاني كوليتشوف لاحقاً إن البروتوكول يعمل على إطار جديد لإدارة المخاطر، في انتظار مراجعة الحوكمة. ويترقب المشاركون في السوق ما إذا كانت الضوابط المحسّنة قادرة على المساعدة في استعادة الودائع ودعم ثقة المؤسسات في منصة الإقراض.

توقعات ستاندرد تشارترد بنمو Aave على المدى البعيد

جاءت محادثات Kraken في أعقاب تقرير متفائل صادر عن ستاندرد تشارترد بشأن Aave. وكان البنك قد بادر مؤخراً إلى تغطية العملة بسعر مستهدف يبلغ 3,500 دولار بنهاية عام 2030، مشيراً إلى أن البروتوكول قد يستفيد من تجدّد نمو DeFi واعتماد الأصول الواقعية المرمّزة.

وقال جيف كيندريك، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، إن Aave في وضع يُمكّنها من استيعاب الطلب على الإقراض مع انتقال الأصول المرمّزة إلى السلسلة. ويتوقع البنك أن ترتفع الأصول المستخدمة بفاعلية في DeFi بشكل حاد بحلول عام 2030، مما يُفرز طلباً محتملاً أكبر على بروتوكولات الإقراض.

وتُنظر منصة Horizon الخاصة بـ Aave باعتبارها أحد المحركات المحتملة للنمو. وقد صُمّمت Horizon لأسواق الإقراض المرخّصة المدعومة بأصول واقعية مرمّزة، بهدف استقطاب المؤسسات التي تستلزم الوصول إلى التمويل على السلسلة بمعايير امتثال محددة.

نُشر هذا المقال لأول مرة على CoinCentral.