لماذا يُعدّ Bitcoin وEthereum الخيار المنطقي كأول أسواق لشركات الكريبتو الاحترافية

في مطلع العام الماضي، ارتد إجمالي سوق العملات المشفرة بنسبة 24.0% ليصل إلى 3.5 تريليون دولار. تذكير واضح بأن العملات المشفرة لا تزال واحدة من أكثر الساحات المالية متابعةً على مستوى العالم. لكن بالنسبة للمتداول الجديد في شركات الدعم المالي للعملات المشفرة، فإن الحجم وحده لا يجيب على السؤال الأول والأكثر أهمية: من أين تبدأ؟

السوق الابتدائي الجيد، المدعوم بمنصات مثل Get Leveraged، يمنحك شيئاً تدرسه وتقارنه وتفهمه دون أن يغرقك في الضجيج. لهذا السبب يتصدر بيتكوين وإيثريوم هذا الحديث. فهما مغطيان على نطاق واسع، ويُتداولان بكثافة، ومدعومان بمجموعة متنامية من نقاط المرجعية المنظَّمة والمؤسسية.

استحوذ بيتكوين على 59.1% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة في نهاية الربع الأول من عام 2025. ويؤدي إيثريوم دوراً مختلفاً، يتحدد من خلال العقود الذكية، والتطبيقات اللامركزية، و DeFi （التمويل اللامركزي）، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والاستخدامات الأشمل للبلوكشين.

يمنحك هذا الجمع زوجاً ابتدائياً مفيداً: سوق يُعامَل في الغالب بوصفه المعيار المرجعي للعملات المشفرة، وآخر مرتبط بكثير من النشاط المبني على شبكات البلوكشين.

ابدأ حيث تكون الخريطة في أوضح صورتها

كل متداول يريد فرصة، لكن الفرصة تصبح أسهل توظيفاً حين يكون السوق مفهوماً. بالنسبة للكثير من المتداولين في شركات الدعم المالي للعملات المشفرة، يُعدّ بيتكوين أوضح نقطة مرجعية أولى، لأن كثيراً من السوق الأشمل للعملات المشفرة يُقاس بالنسبة إليه.

أنهى بيتكوين الربع الأول من 2025 بهيمنة بلغت 59.1%، وهو مستوى لم يُشهد منذ الربع الأول من 2021. لا يعني ذلك أن بيتكوين بسيط بمعنى كونه قابلاً للتنبؤ. بل يعني أن BTC يؤدي دوراً محورياً يجعل المقارنة به مع بقية السوق أمراً أيسر.

حين يرتفع بيتكوين أو يهبط أو يتماسك، كثيراً ما ينظر المتداولون إلى كيفية استجابة بقية العملات المشفرة. تلك العلاقة تمنحك سياقاً. أنت لست مجرد محدّق في مخطط شمعي؛ بل تراقب الأصل المرجعي الرئيسي للسوق وهو يتفاعل مع السيولة والمعنويات وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ومراكز المشتقات والاهتمام الاقتصادي الكلي.

يمنحك إيثريوم منظوراً مختلفاً. فهو لا يسعى إلى أن يكون نسخة ثانية من بيتكوين. تتمحور قصته حول فائدة الشبكة، بما فيها العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية و DeFi （التمويل اللامركزي） والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). مما يمنح ETH مساراً منفصلاً يمكن للمتداولين اتباعه.

يمكن أن يكون هذا مفيداً للغاية لأن تداول الدعم المالي يكافئ التفكير القابل للتكرار. تحتاج إلى معرفة سبب مراقبتك لسوق ما، وما الذي يميل إلى تحريكه، والمصادر التي يمكنها مساعدتك في التحقق من رأيك قبل أن تتصرف.

مع أصول العملات المشفرة الأصغر، قد يكون من الصعب فصل القصة عن انفجارات قصيرة من الاهتمام. أحياناً تكون الرواية هزيلة. وأحياناً تكون حركة السعر نشطة لكن المنطق الكامن وراءها غير واضح. يوفر BTC وETH تحليلات منشورة أكثر، وبيانات مخطط تاريخية أكثر، وتعليقاً على السوق أكثر من معظم أزواج التداول الأخرى للعملات المشفرة.

يساعد ذلك حين تكون في طور التعلم.

الهدف ليس جعل التداول يبدو سهلاً. الهدف هو جعل عملية اتخاذ قرارك أسهل للمراجعة. إذا كان زوج التداول الأول لديك هو BTCUSD أو ETHUSD، فعادةً ما يمكنك العثور على بيانات سوق أكثر، وتعليقات مؤسسية أكثر، ومواد تعليمية أكثر لمقارنتها بملاحظاتك الخاصة.

قد يكون ذلك ذا قيمة خاصة لأن بيتكوين وإيثريوم باتا الآن أقرب إلى التمويل السائد مما كانا عليه قبل بضع سنوات. أقرّت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إدراج وتداول أسهم منتجات بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية في يناير 2024، مما وضع بيتكوين في إطار سوق منظَّم أكثر ألفة بالنسبة لكثير من المستثمرين. كما أقرّت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تعديلات قواعد البورصة المتعلقة بإدراجات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لإيثر في مايو 2024، مما منح إيثريوم مكانة أقوى في نقاشات السوق الأمريكية.

لا يلغي ذلك الحاجة إلى الحذر. بل يمنحك نقاط مرجعية أكثر.

وفي تداول شركات الدعم المالي، تكون نقاط المرجعية مفيدة لأنك لست تسعى ببساطة إلى أن تكون على صواب مرة واحدة. بل تسعى إلى بناء عملية يمكنك تكرارها وفق قواعد.

السيولة هي المرشِّح الودود

بمجرد أن تفهم ما تتداوله، يكون السؤال التالي هو مدى نظافة تداول ذلك السوق. هنا تصبح السيولة أحد أكثر المفاهيم إفادةً للمتداول في شركات الدعم المالي للعملات المشفرة.

السيولة تعني وجود عدد كافٍ من المشترين والبائعين كي تتم الصفقات بأقل احتكاك. في السوق الأكثر سيولةً، غالباً ما يكون الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع أضيق، ويمكن أن يمنحك السعر المعروض قراءة أكثر موثوقية. بالنسبة للمبتدئ، يساعد ذلك لأن مخططك وسعر الدخول والخروج وخطة المخاطرة تعتمد جميعها على سلوك السعر بطريقة قابلة للقراءة.

يمنح تحليل سيولة بيتكوين للربع الأول من 2024 هذه الفكرة تفاصيل قوية. في الربع الأول من 2024، تراوحت تكلفة تنفيذ مليون دولار في Bitcoin-USD بين 4.5 نقطة أساس و7.5 نقاط أساس، بمتوسط يزيد قليلاً عن 5 نقاط أساس. يمنحك ذلك طريقة ملموسة للحديث عن السيولة بدلاً من التعامل معها كمصطلح تجاري مبهم.

وجد التحليل نفسه أن تكاليف تنفيذ Bitcoin-USDT كانت أقل بنحو 30% من تكاليف تنفيذ Bitcoin-USD خلال الربع الأول من 2024. هذه التفصيلة مفيدة بشكل خاص لمتداولي شركات الدعم المالي لأن العملات المشفرة يمكن تسعيرها بطرق مختلفة. قد يبدو BTCUSD وBTCUSDT متشابهَين للوهلة الأولى، لكن ظروف التنفيذ قد تختلف.

حتى عملة التسعير تستحق الاهتمام.

كانت أسواق عقود بيتكوين الدائمة العالمية على منصة بينانس وOKX وBybit بمتوسط وذروة تكاليف تنفيذ أقل بنحو 50% من السوق الفورية. يساعد ذلك في تفسير سبب كثرة النقاش حول أزواج التداول الكبيرة للعملات المشفرة في بيئات التداول على غرار شركات الدعم المالي، حيث تشيع المشتقات والرافعة المالية والتقييمات القائمة على القواعد.

السيولة هي محادثة أنظف بين مشتري السوق وبائعيه. حين يشارك كثيرون، يمكن للسعر أن يتحدث بوضوح أكبر. حين يشارك عدد أقل، يمكن للسعر أن يتقلب بتحذير أقل وعمق أقل وراء كل حركة.

لا يعني ذلك أن السوق السائل لا يمكنه التحرك بسرعة. لا يزال بيتكوين وإيثريوم قادرَين على التقلب. لكن حين تبدأ، يساعدك اختيار الأسواق التي يسهل فيها رصد الآليات.

هنا يمنحك BTC وETH منحنى تعلم أيسر. يمكنك دراسة كيفية تصرف السعر حول ساعات السوق الرئيسية، وكيف قد تؤثر نشاطات التمويل أو المشتقات على التحركات قصيرة المدى، وكيف يمتص سوق أعمق الأخبار الكبرى. لا يزال عليك القيام بالعمل، لكن المعلومات أسهل إيجاداً.

بالنسبة لمتداول شركات الدعم المالي، يمكن أن يدعم ذلك عادات أفضل. من المرجح أنك تعمل وفق قواعد تتعلق بالسحب على المكشوف، وحجم المركز، وحدود الخسارة اليومية، أو الاتساق. يمكن أن يُسهّل زوج التداول الأكثر سيولةً التخطيط لنقاط الدخول والخروج لأن الفارق وتدفق الأوامر يكونان أقل عرضة للتشويه بسبب ضعف المشاركة.

السؤال الأول إذن ينبغي أن يكون: أي سوق يمنحني القراءة الأوضح؟

يبقيك هذا السؤال مركّزاً. كما يُبقي خطة تداولك مرتكزة على ظروف يمكنك رصدها بدلاً من تغذية اجتماعية لا يمكنك السيطرة عليها.

الأسواق الكبيرة تترك أدلة أكبر

السيولة تخبرك بكيفية تداول السوق. البنية التحتية تخبرك بعدد الطرق التي يملكها الناس للوصول إلى ذلك السوق وتسعيره والتحوط منه ودراسته.

يتمتع بيتكوين وإيثريوم بميزة كبرى هنا. فهما مدعومان بمجموعة أعمق من المنتجات المؤسسية وأسواق المشتقات والمعايير المرجعية ونقاط الوصول المنظَّمة مقارنةً بمعظم أصول العملات المشفرة. مما يمنح المتداولين أدلة أكثر للعمل بها.

في الربع الأول من 2025، بلغ متوسط الحجم اليومي في مجموعة عقود آجلة وخيارات العملات المشفرة التابعة لمجموعة CME 198,000 عقد، أي ما يعادل 11.3 مليار دولار افتراضي. كما أفادت CME بعقود مفتوحة بلغت 251,000 عقد، أي ما يعادل 21.8 مليار دولار افتراضي، عبر تلك المجموعة في الربع الأول من 2025.

تُظهر هذه الأرقام أن BTC وETH ليسا مجرد موضوعات حديث لقطاع التجزئة. فهما مستخدَمان أيضاً في الأسواق المنظَّمة حيث يدير المشاركون التعرض للمخاطر ويتحوطون منها ويتتبعون التسعير من خلال العقود الآجلة والخيارات.

يقيس الاهتمام المفتوح عدد العقود القائمة التي لم يُسوَّ بعد. حين يكون الاهتمام المفتوح مرتفعاً، يمكن أن يشير إلى مشاركة مستمرة (لا مجرد انفجار حجم ليوم واحد).

يساعد ذلك في فهم السياق الكامن.

تداولت مجموعة منتجات العملات المشفرة التابعة لـ CME 29.4 مليون عقد في 2024، بقيمة تزيد على 1.7 تريليون دولار افتراضي؛ وكان لبيتكوين دور بالغ الأهمية في ذلك التقرير. تجاوز متوسط الاهتمام المفتوح اليومي لعقود بيتكوين الآجلة 10 مليارات دولار في 2024 (أكثر من أربعة أضعاف مستوى 2023). كما يمتلك إيثريوم مساره المؤسسي الخاص. تداول ما يقارب 12 مليون عقد بين عقود إيثر الآجلة ومايكرو إيثر الآجلة في 2024.

بالنسبة لمتداول جديد في شركات الدعم المالي، لن تمنحك هذه النوع من البيانات نقطة دخول سحرية. بل تمنحك بيئة بحثية أفضل. يمكنك مقارنة الحركة الفورية بنشاط العقود الآجلة، والنظر في ما إذا كانت المشاركة ترتفع أم تنخفض، وفهم ما إذا كانت الحركة تحدث في سوق يمتلك عمقاً حقيقياً خلفه.

يساعدك ذلك على طرح أسئلة أفضل قبل المجازفة.

إذا كان سوقا عملات مشفرة يمنحانك بيانات أكثر ومشاركة أكثر وطرقاً أكثر لمقارنة حركة السعر، فلماذا لا تبدأ بهما قبل الانتقال إلى أسواق أرق؟

قد تتفاوت الإجابة من متداول لآخر، لكن ميزة التعلم واضحة. يمنحك BTC وETH حلقة ردود فعل أغنى. يمكنك مراجعة صفقاتك في مقابل بيانات السوق الأشمل بدلاً من الاعتماد فقط على نتيجة نقطة دخول أو خروج واحدة.

هنا أيضاً يصبح الثقة أكثر رسوخاً. لست تعتمد على رأي واحد. بل تستخدم أنواعاً متعددة من الأدلة: القيمة السوقية، وحجم التداول، وتكلفة التنفيذ، والاهتمام المفتوح، ونشاط المنتجات المنظَّمة، والروايات الخاصة بكل أصل.

ذلك قاعدة أمتن بكثير من اختيار العملة التي تحركت أكثر أمس.

قائمة التحقق للزوج الأول

في هذه المرحلة، كسب BTC وETH مكانتهما بوصفهما أسواقاً ابتدائية طبيعية، لكن ذلك لا يعني أن على كل متداول معاملتهما بالطريقة نفسها. ينبغي أن يتناسب زوج التداول الأول مع قواعدك وأسلوب تعلمك وظروف السوق التي يمكنك فهمها بما يكفي لشرحها.

أتاح موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في يناير 2024 على إدراجات منتجات بيتكوين المتداولة في البورصة الفورية الوصول إلى بيتكوين بصورة أيسر من خلال بورصات الأوراق المالية الوطنية المنظَّمة، في حين أوضح بيان هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أيضاً أن الموافقة لا تعني تأييد بيتكوين في حد ذاته. يُعدّ هذا التمييز صحياً للمتداولين. يذكّرك بأن الوصول والملاءمة فكرتان منفصلتان.

ينطبق التفكير ذاته على حسابات شركات الدعم المالي للعملات المشفرة. قد تُقدّم الشركة BTC وETH وأزواج تداول أخرى للعملات المشفرة، لكن لا يزال عليك تحديد أي السوق يمنحك أوضح طريقة للتخطيط والتنفيذ والمراجعة.

استخدم قائمة التحقق هذه قبل اختيار زوج التداول الأول لشركة الدعم المالي للعملات المشفرة:

• هل يمكنك شرح ما يحرّك الأصل دون الاعتماد على المبالغة؟
• هل يمتلك زوج التداول سيولةً كافية لنقاط دخول وخروج أنظف؟
• هل يمكنك العثور على بيانات موثوقة عن السعر والحجم والفوارق والاهتمام المفتوح؟
• هل تنسجم قواعد الشركة مع تقلبات زوج التداول الاعتيادية؟
• هل يمكنك مراجعة كل صفقة لاحقاً وتحديد ما تعلمته؟

قد تكون تلك النقطة الأخيرة هي الأكثر قيمة. ينبغي أن يعلّمك السوق الأول شيئاً، حتى حين لا تنجح الصفقة. يُعدّ BTC وETH مرشحَين قويَّين لأن ثمة عادةً معلومات كافية حولهما تساعدك على الفصل بين الخطة الضعيفة والحركة الاعتيادية للسوق.

يُضيف تقرير CoinGecko للربع الثاني من 2025 تذكيراً مفيداً هنا. ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 62.1% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنهاية الربع الثاني من 2025، بينما ارتفعت هيمنة إيثريوم بصورة طفيفة إلى 8.8%. يخبرك ذلك بأن كلا السوقَين ظلّا محوريَّين في طريقة توزيع رأس المال عبر العملات المشفرة خلال تلك الفترة.

ارتفع ETH من 1,805 دولار إلى 2,488 دولار في الربع الثاني من 2025، بزيادة قدرها 36.4% خلال الربع، مع بقائه دون سعر افتتاح 2025 البالغ 3,337 دولار. هذا هو نوع الدقة التي يحتاجها المتداول. يمكن أن يكون إيثريوم نشطاً ومتابَعاً على نطاق واسع، لكنه لا يزال يمتلك دورته الخاصة وملف قوته النسبية ونمط مشاركته.

قد تمنحك العملة الأصغر حركة دراماتيكية، لكن الحركة الدراماتيكية لا تعني بالضرورة بيئة تعلم قوية. حين تتداول في إطار هيكل شركة دعم مالي، كثيراً ما تجعل قواعد الحساب الانضباط أهم من مطاردة أكبر شمعة.

يُسهم BTC وETH في ذلك لأنهما يمنحانك طرقاً أكثر لإبطاء عملية اتخاذ القرار. يمكنك التحقق من السوق الأشمل. يمكنك الاطلاع على بيانات العقود الآجلة. يمكنك مقارنة النشاط الفوري بنشاط المشتقات. يمكنك قراءة مصادر متعددة موثوقة قبل تكوين رأيك.

لا يضمن ذلك نتيجة أفضل. لكنه يمكن أن يدعم عملية أفضل. وحين تكون جديداً في تداول العملات المشفرة مع شركات الدعم المالي، فإن العملية هي ما ينبغي أن ينصبّ عليه اهتمامك.

ابدأ بالأسواق التي تعلّمك أفضل

يُعدّ بيتكوين وإيثريوم أسواقاً ابتدائية منطقية لشركات الدعم المالي للعملات المشفرة لأنهما يمنحانك قاعدة تعليمية أقوى. يمتلكان الحجم والتقدير والبنية التحتية التجارية الأعمق والبحث الأكثر إتاحة مقارنةً بمعظم أصول العملات المشفرة الأصغر.

تُظهر تقارير CME لعام 2024 والربع الأول من 2025 للعملات المشفرة نشاطاً مؤسسياً ذا معنى عبر عقود بيتكوين وإيثر الآجلة والخيارات. ينبغي أن يساعدك سوقك الأول على التفكير بوضوح أكبر حول هذا الموضوع. يفعل BTC وETH ذلك بشكل جيد لأنهما يمنحانك معلومات أكثر للعمل بها، وهيكل سوق أكثر لدراسته، وسياقاً أكبر لمراجعة قراراتك.

مع استمرار نضج إمكانية الوصول إلى تداول العملات المشفرة من خلال المنتجات المنظَّمة وأماكن المشتقات والمعايير المرجعية والتعليم، قد يكون المتداولون الأكثر استفادة هم أولئك الذين يبدؤون بأوضح الأسس. لا تحتاج إلى تداول كل عملة لتصبح متداولاً أفضل للعملات المشفرة. تحتاج إلى سوق يساعدك على بناء طريقة تفكير قابلة للتكرار.

The post Why Bitcoin and Ethereum Make Sense as First Crypto Prop Firm Markets appeared first on CoinCentral.