Lombard arbeitet mit Bitwise zusammen, um Bitcoin-Rendite anzubieten und an Institutionen zu verleihen

Lombard, ein Projekt, das Bitcoin-basierte Kreditschienen aufbaut, schließt sich mit Bitwise Asset Management zusammen, um Institutionen eine Möglichkeit zu bieten, Rendite zu erwirtschaften und gegen Bitcoin zu leihen, ohne Vermögenswerte aus der Obhut zu bewegen. Die Ankündigung, die auf dem Digital Asset Summit in New York vorgestellt wurde, führt das ein, was Lombard Bitcoin Smart Accounts nennt – ein Framework, das darauf ausgelegt ist, Obhut mit On-Chain-Finanzen zu verbinden und in beträchtlichen Bitcoin-Beständen gebundenes Kapital freizusetzen.

Im Rahmen der Partnerschaft wird Bitwise Renditestrategien zusammenstellen, die DeFi-Kredite mit tokenisierten realen Vermögenswerten kombinieren, während Morpho, ein dezentrales Kreditprotokoll, die On-Chain-Kreditinfrastruktur für Kredite gegen Bitcoin bereitstellt. Das System stützt sich auf Bitcoin-native Tools – wie teilweise signierte Transaktionen und Timelocks – um Sicherheiten zu verifizieren, wodurch Positionen On-Chain dargestellt werden können, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu übertragen oder zu verpfänden. Aus Lombards Sicht adressiert diese Architektur drei Hauptrisikofaktoren, die institutionelle Bitcoin-Kredite historisch eingeschränkt haben: Obhut, Bridges und Gegenparteirisiken.

„Der Durchbruch sind Bitcoin Smart Accounts – die Verbindung zweier zuvor isolierter Welten: institutionelle Obhut und On-Chain-Finanzen", sagte Jacob Phillips, CEO und Mitgründer von Lombard, während der Ankündigung. Der Ansatz ist so konzipiert, dass vermögende Privatpersonen, Vermögensverwalter und Unternehmenskassen BTC in ihren vertrauenswürdigen Obhutsvereinbarungen halten können, während sie dennoch Zugang zu Rendite- und Liquiditätsmöglichkeiten haben.

Phillips fügte hinzu, dass das Modell vermeidet, steuerbare Ereignisse auszulösen, und die Notwendigkeit eliminiert, Bitcoin über Obhutsgrenzen hinweg zu bewegen oder Vermögenswerte Drittparteirisiken auszusetzen. Indem Positionen On-Chain dargestellt werden, ohne die zugrunde liegenden Coins zu übertragen, zielt das System darauf ab, die Sicherheit und Kontrolle zu bewahren, die Institutionen fordern, während On-Chain-Effizienz und Programmierbarkeit ermöglicht werden.

Die Einführung ist für das zweite Quartal 2026 geplant, wobei Lombard plant, das Ökosystem durch die Integration zusätzlicher Verwahrer und DeFi-Protokolle zu erweitern, um den Zugang zu institutionellen Bitcoin-Beständen zu verbreitern. „Wir bewegen Bitcoin von einem reinen Wertspeicher zu produktivem institutionellem Kapital. Das ist der Wandel", sagte Phillips und rahmte die Veränderung als tektonisches Umdenken darüber ein, wie Bitcoin in großen Bilanzen verwaltet wird.

Aus Marktperspektive erfolgt diese Entwicklung inmitten einer breiteren Diskussion über Bitcoins Rolle jenseits des passiven Haltens. Lombard hat geschätzt, dass etwa 500 Milliarden Dollar an Bitcoin in institutioneller Obhut liegen, wovon ein Großteil außerhalb der Reichweite von On-Chain-Märkten bleibt. Wenn das Modell wie vorgesehen skaliert, könnte es effektiv eine große Tranche dieses Kapitals wieder in das On-Chain-Finanzökosystem einführen, ohne die Vermögensinhaber zu einem Obhutsbruch zu zwingen.

Im Kontext betrachtet bleibt der Bitcoin-DeFi-Bereich ein relativ kleiner Ausschnitt des breiteren Kryptomarktes. Von DefiLlama verfolgte Daten beziffern Bitcoins gesamten in DeFi gesperrten Wert (TVL) auf etwa 2,93 Milliarden Dollar, ein winziger Bruchteil von Bitcoins ungefähr 1,4 Billionen Dollar Marktkapitalisierung. Dennoch hat die Dynamik hinter On-Chain-Renditestrategien begonnen zuzunehmen, wobei mehrere hochkarätige Initiativen in den letzten Monaten einen breiteren Vorstoß illustrieren, BTC-Bestände durch dezentralisierte Finanzen zu monetarisieren, während die Obhut bewahrt wird.

Bemerkenswert ist, dass der Vorstoß in Richtung On-Chain-BTC-Rendite und Kreditvergabe durch eine Welle von Vault-ähnlichen Produkten und automatisierten Anlagestrategien unterstützt wurde. Im Januar kündigte Bitwise eine Zusammenarbeit mit Morpho an, um nicht-verwahrende Vaults zu starten, die darauf ausgelegt sind, Rendite durch überbesicherte Kreditvergabe zu generieren. Der Trend gewann im Februar weiter an Fahrt, als Telegram Rendite-generierende Vaults zu seiner In-App-Wallet hinzufügte, wodurch Nutzer Erträge auf Bitcoin, Ether und USDT innerhalb der App erzielen konnten. Im März integrierte das Babylon Protocol mit Ledger, um Nutzern zu ermöglichen, BTC in DeFi-Anwendungen einzusetzen, während sie durch hardwarebasierte Transaktionssignierung die Selbstverwahrung beibehalten.

Innerhalb dieser sich entwickelnden Landschaft scheint das Babylon Protocol mit etwa 2,8 Milliarden Dollar bei Bitcoin-basiertem DeFi TVL zu führen, laut Cointelegraphs Berichterstattung, während Lombard mit etwa 744 Millionen Dollar auf dem zweiten Platz liegt. Das Feld ist noch im Anfangsstadium im Verhältnis zum Umfang von Bitcoins Obhuts-Fußabdruck, aber die Entwicklung deutet auf wachsenden Appetit von Institutionen und großen Haltern hin, BTC in Rendite-generierenden Strategien einzusetzen, ohne die Obhut aufzugeben.

Für Leser, die die breiteren regulatorischen und produktqualitativen Implikationen verfolgen, steht die Lombard-Ankündigung neben einem Spektrum von Obhuts-resilienten Kreditexperimenten im Sektor. Andere Institutionen haben Multisignatur-Obhut und On-Chain-Kreditmodelle als Möglichkeit erforscht, Risiken zu reduzieren, während der Zugang zu On-Chain-Liquidität erweitert wird. Bemerkenswert ist, dass die Sygnum Bank öffentlich einen Bitcoin-Kreditansatz verfolgt hat, der auf Multisignatur-Obhut aufbaut, was signalisiert, dass traditionelle Finanzakteure zunehmend mit On-Chain-, vertrauenslosen Sicherheiten-Frameworks zurechtkommen. Sygnums Initiative illustriert die breitere Konvergenz zwischen institutionellen Obhutskonzepten und DeFi-ähnlichen Kreditschienen.

Wichtige Erkenntnisse

• Bitcoin Smart Accounts vereinen Obhut und On-Chain-Finanzen. Der Ansatz ermöglicht Rendite-Generierung und Kreditaufnahme gegen BTC, ohne Coins aus der Obhut zu bewegen, indem Bitcoin-native Tools verwendet werden, um Sicherheiten On-Chain zu verifizieren.
• Bitwise und Morpho verankern die Initiative. Bitwise wird Renditestrategien entwickeln, die DeFi-Kredite mit tokenisierten realen Vermögenswerten kombinieren, während Morpho die Kreditinfrastruktur bereitstellt.
• Rollout zielt auf einen Zeitplan 2026 mit Expansionsplänen ab. Das zweite Quartal 2026 markiert den anfänglichen Rollout, mit Plänen, mehr Verwahrer und Protokolle hinzuzufügen, um den Zugang für Institutionen zu erweitern.
• Institutionelles BTC könnte vom Wertspeicher zu produktivem Kapital migrieren. Wenn skalierbar, könnte das Modell ändern, wie Kassen und Vermögensverwalter BTC-Allokationen betrachten, was potenziell Liquidität und Rendite erhöht, ohne Obhutsänderungen.
• On-Chain-BTC-DeFi bleibt im Anfangsstadium, zeigt aber expandierende Aktivität. DefiLlama verfolgt etwa 2,93 Milliarden Dollar in BTC-DeFi-TVL, mit Führern einschließlich Babylon Protocol (~2,8 Mrd. $) und Lombard (~744 Mio. $), was das Wachstum unterstreicht, während Vaults und Kreditoptionen sich vermehren.

Bitcoin Smart Accounts: Verbindung von Obhut und On-Chain-Finanzen

Das Kernkonzept stützt sich auf Bitcoin-native Verifizierungsschemata, anstatt BTC über Netzwerke zu bridgen oder zu wrappen. Teilweise signierte Transaktionen und Timelocks helfen sicherzustellen, dass Sicherheiten gesichert und On-Chain dargestellt werden können, ohne die zugrunde liegenden Coins zu übertragen. In Lombards Rahmen reduziert oder eliminiert dies Obhutsrisiken, Bridge-Risiken und Gegenparteirisiken, die On-Chain-Bitcoin-Kredite traditionell geplagt haben.

Die Rhetorik um diesen Ansatz konzentriert sich darauf, einen weitgehend passiven Vermögenswert in ein dynamisches Treasury-Tool zu verwandeln. Wenn Institutionen Rendite erwirtschaften und auf Liquidität zugreifen können, ohne ihre Obhutshaltung zu stören, könnte Bitcoin zu einer vielseitigeren Komponente von Unternehmenskassen, Family Offices und Portfolios von Vermögensverwaltern werden.

DeFi-Vaults und Bitcoin-Rendite expandieren über das Ökosystem hinweg

Die breitere DeFi-Landschaft auf Bitcoin hat sich durch Vault-ähnliche Produkte entwickelt, die Kapitalbereitstellung über On-Chain-Strategien hinweg automatisieren. Zusätzlich zu Bitwises Vault-Initiative mit Morpho haben andere hochkarätige Implementierungen demonstriert, wie nicht-verwahrende Strategien Erträge produzieren können, während Selbstverwahrung oder kontrollierte Obhutsvereinbarungen bewahrt werden. Das Wachstum von Vaults und das Aufkommen von Rendite-generierenden Mechanismen auf Bitcoin signalisieren einen Wandel darin, wie der Vermögenswert von anspruchsvollen Investoren wahrgenommen wird.

Nach vorne blickend könnte die Zusammenarbeit zwischen Lombard, Bitwise und Morpho diesen Trend beschleunigen, indem sie institutionelle Schienen bereitstellen, die Obhutssicherheit mit On-Chain-Effizienz kombinieren. Das Ziel sind nicht einfach höhere Erträge, sondern ein integrierteres Framework, in dem Bitcoin in DeFi-Protokolle und tokenisierte Vermögenswerte eingesetzt werden kann, ohne Vertrauen, Kontrolle oder regulatorischen Komfort zu opfern.

Für Leser, die den regulatorischen Horizont beobachten, wird der Erfolg solcher Initiativen von klaren Compliance-Pfaden, steuerlicher Behandlung für On-Chain-Positionen und der Fähigkeit von Verwahrern abhängen, ihre Risiko- und Berichterstattungs-Frameworks an diese neuartigen Mechanismen anzupassen. Dennoch scheint die Dynamik in Richtung Bitcoin als produktiver Vermögenswert innerhalb institutioneller Portfolios an Fahrt zu gewinnen, mit dem Potenzial, Treasury-Management und Liquiditätsstrategien in den kommenden Jahren neu zu gestalten.

Während die Branche Bitcoin Smart Accounts und ähnliche Konstrukte testet, werden Beobachter nicht nur auf die technische Durchführbarkeit achten, sondern auch darauf, wie Verwahrer, Regulierungsbehörden und Fondsmanager auf die Aussicht von Milliarden Dollar an On-Chain-Bitcoin-Aktivität reagieren, die mit traditionellen Obhutsvereinbarungen verbunden bleibt. Der Rollout im zweiten Quartal 2026 wird als kritischer Wendepunkt dienen, um Akzeptanz, Leistung und die praktischen Realitäten der Integration von On-Chain-Finanzen in institutionelle Bitcoin-Bestände zu messen.

Leser sollten im Auge behalten, wie Verwahrer auf das neue Framework reagieren, wie Rendite-Verläufe im Vergleich zu bestehenden Obhuts-basierten Produkten abschneiden und was das regulatorische Umfeld in Bezug auf On-Chain-Darstellungen von Obhuts-gestützten Positionen zulassen wird. Wenn sich das Modell als skalierbar erweist, könnte es Bitcoins Rolle in institutionellen Finanzen neu definieren und einen Präzedenzfall für andere Anlageklassen setzen, die ähnliche On-Chain-, Obhuts-resiliente Renditechancen suchen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als Lombard kooperiert mit Bitwise, um Bitcoin-Rendite und Kreditvergabe an Institutionen anzubieten auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.