Η κυβέρνηση Trump παρουσιάζει νέα σχέδια κρυπτονομισμάτων 401(k). Οι «φίλοι της Wall Street» του Προέδρου είναι οι νικητές, λένε οι επικριτές

Το Bitcoin και το Ethereum βρίσκονται στην πρώτη γραμμή για να συμπεριληφθούν στα αμερικανικά συνταξιοδοτικά προγράμματα αφού η κυβέρνηση Trump πρότεινε μια νέα αλλαγή κανόνων για να συμπεριλάβει εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία στα 401(k), λέει ο Robert Crossley της Franklin Templeton.

Ο επικεφαλής των συμβουλευτικών υπηρεσιών του κλάδου της επενδυτικής εταιρείας είπε στο DL News ότι μόνο τα μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα, και όχι τα μικρότερα altcoins και memecoins, θα συμπεριληφθούν πιθανότατα στα συνταξιοδοτικά προγράμματα αρχικά.

"Πιθανότατα, αυτό θα ξεκινήσει με τα πιο καθιερωμένα και ρευστά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, και πιθανώς μέσω ρυθμιζόμενων οχημάτων ή επαγγελματικά διαχειριζόμενων στρατηγικών αντί για άμεση πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα tokens," είπε στο DL News.

Η νέα πρόταση αλλαγής κανόνων έρχεται καθώς το crypto εισχωρεί δυναμικά στο mainstream με τη στήριξη του φιλικού προς τα κρυπτονομίσματα Λευκού Οίκου που προωθεί μια σειρά πρωτοβουλιών με στόχο να βοηθήσει τη βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων να ανθίσει στις Πολιτείες.

Η αλλαγή κανόνων 

Η αλλαγή του Υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ — που εκδόθηκε την περασμένη εβδομάδα — θα δώσει περισσότερη προστασία στους θεματοφύλακες εάν θέλουν να συμπεριλάβουν ιδιωτικές αγορές και κρυπτονομίσματα εντός των 401(k). Ακολουθεί μια εκτελεστική διαταγή του Προέδρου Donald Trump πέρυσι.

Η αλλαγή κανόνων λειτουργεί για να προστατεύσει τους εργοδότες που θέλουν να συμπεριλάβουν εναλλακτικές επενδύσεις στα 401(k). Αυτό θα δει όχι μόνο το crypto, αλλά και το private equity και τα ακίνητα να συμπεριλαμβάνονται στα αμερικανικά συνταξιοδοτικά προγράμματα. Το Υπουργείο Εργασίας άνοιξε μια περίοδο σχολιασμού 60 ημερών για τον κανόνα πριν τον οριστικοποιήσει.

Στο παρελθόν, οι απειλές ομαδικών αγωγών έχουν αποθαρρύνει πολλούς εργοδότες από το να το κάνουν. Η νέα αλλαγή κανόνων θα τους προστατεύσει από αυτό και θα επιτρέψει στους θεματοφύλακες να συμπεριλάβουν περιουσιακά στοιχεία που προηγουμένως θεωρούνταν επικίνδυνα.

Ωστόσο, δεν είναι όλοι ευχαριστημένοι. Η Δημοκρατική Γερουσιαστής Elizabeth Warren, που έχει υπάρξει έντονη κριτικός του crypto, χρησιμοποίησε την ανακοίνωση για να εξαπολύσει μια ακόμη επίθεση κατά του Λευκού Οίκου.

Η συμπερίληψη τέτοιων περιουσιακών στοιχείων θα εκθέσει τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις των εργαζομένων σε πολύ μεγάλο κίνδυνο, όλα για να "έχουν οι φίλοι της Wall Street του Trump ένα ακόμη σωρό χρημάτων για να παίξουν," είπε.

"Καθώς εμφανίζονται ρωγμές στην αγορά ιδιωτικών πιστώσεων, οι αποδόσεις του private equity πέφτουν στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 16 ετών και το crypto συνεχίζει να πέφτει, ο Πρόεδρος Trump αποφάσισε ότι τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή να βάλει όλα αυτά τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία στα 401(k) των Αμερικανών," είπε η Warren σε δήλωση.

$Pepe στο χαρτοφυλάκιό μου;

Δεν είναι ακόμη σαφές ποια κρυπτονομίσματα θα συμπεριληφθούν, αλλά μην υπολογίζετε σε memecoins ή κάτι επικίνδυνο ακόμη.

Ο Crossley είπε ότι η έκθεση θα είναι πιθανώς θεσμικής ποιότητας που ταιριάζει μέσα σε ένα μακροπρόθεσμο επενδυτικό πλαίσιο — σκεφτείτε επενδύσεις μονοψήφιου ποσοστού στα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια Bitcoin ή Ethereum.

"[Οι μικρές κατανομές είναι] ακριβώς πώς θα θέλατε να την προσεγγίσει η αγορά με έμφαση στον μετριασμό του κινδύνου υπέρ των μακροπρόθεσμων αποδόσεων," είπε.

"Η αρχική προσέγγιση θα είναι σχεδόν σίγουρα μετρημένη και συντηρητική, σύμφωνα με το προφίλ κινδύνου και τον χρονικό ορίζοντα ενός επενδυτή, που είναι καίριος παράγοντας στο συνταξιοδοτικό πλαίσιο."

Ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, η BlackRock, επαίνεσε την πρόταση. Παρά το ντεμπούτο των εξαιρετικά δημοφιλών Bitcoin και Ethereum ETFs, ο τιτάνας της Wall Street έχει στο παρελθόν συμβουλεύσει πελάτες να κατανείμουν μέτριες θέσεις — 1%-2% — crypto στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια.

Τι γίνεται με την τοκενοποίηση;

Με νεότερα περιουσιακά στοιχεία έρχεται νέα υποδομή, είπε ο Crossley. Και αυτό περιλαμβάνει τη μεγαλύτερη λέξη-κλειδί στον χώρο του crypto αυτή τη στιγμή: την τοκενοποίηση.

"Η τοκενοποίηση και τα προγραμματιζόμενα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να κάνουν μεγάλη διαφορά εδώ μειώνοντας τις τριβές, περικόπτοντας τις χειροκίνητες διαδικασίες και κάνοντας τα χαρτοφυλάκια ευκολότερα στη διαχείριση με την πάροδο του χρόνου," είπε.

"Τα μοντέλα που βασίζονται σε πορτοφόλια μπορούν επίσης να δημιουργήσουν περισσότερη ευελιξία γύρω από την κυριότητα και την κίνηση. Αυτός ο τύπος εκσυγχρονισμού είναι αυτό που μετατρέπει αυτό από μια εξειδικευμένη ιδέα σε κάτι που μπορεί πραγματικά να λειτουργήσει σε κλίμακα."

Η υποδομή crypto αρπάζεται από τον παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό χώρο με τη μορφή της τοκενοποίησης περιουσιακών στοιχείων, με όλους από την JP Morgan και το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης να την ενσωματώνουν στα προϊόντα τους.

Ο Mathew Di Salvo είναι ανταποκριτής ειδήσεων στο DL News. Έχετε μια πληροφορία; Στείλτε email στο mdisalvo@dlnews.com.