EFSIM Facilities dice que la OPV es para crecimiento, no valoración

• La OPV se lanza el próximo mes
• Ofreciendo el 30% del capital
• 'Oportunidad para inyectar capital'

El director ejecutivo de EFSIM Facilities Management Company dijo a AGBI que la empresa está buscando "capital puro de crecimiento" a través de una oferta pública inicial en la Bolsa de Arabia Saudita el próximo mes, avanzando incluso cuando el índice de referencia Tadawul ha tenido un rendimiento inferior este año.

EFSIM lanzó su prospecto el martes, ofreciendo 16,8 millones de acciones que representan el 30 por ciento de su capital en el mercado principal. La empresa ofrece una gama de servicios de gestión de instalaciones que incluyen limpieza, catering, recolección de residuos y contratación de edificios.

A pesar de las fluctuaciones en el mercado este año – el Índice Tadawul All-Share ha caído un 11,5 por ciento desde el 1 de enero – el CEO Tariq Chauhan dijo que la decisión de la empresa de salir a bolsa respalda sus planes de expansión más amplios.

"No se trata del momento de la OPV", dijo. "No es la valoración lo que nos importa. Creemos que hay una buena oportunidad para inyectar capital y aprovechar las muy buenas oportunidades que existen".

Nueve empresas se han listado en el mercado principal este año, recaudando un total de 3.300 millones de dólares. De ellas, solo dos – el desarrollador con sede en La Meca Umm Al Qura for Development and Construction y el operador de gimnasios Sports Club Company – cotizaban por encima de su precio de OPV hasta el martes.

El Tadawul fue la bolsa con peor rendimiento de la región en los primeros tres trimestres de 2025. Los analistas han citado las restricciones a los inversores extranjeros y la falta de OPV "emocionantes" como razones para la mala racha del mercado.

En comparación, el DFMGI, el índice general que sigue el Mercado Financiero de Dubái, ha aumentado un 13 por ciento desde el inicio del año.

La Bolsa Saudita ha indicado que tiene la intención de reducir las restricciones a los inversores extranjeros y elevar el límite de propiedad extranjera de las empresas cotizadas para facilitar las entradas de capital desde el extranjero. El anuncio de los cambios fue acompañado por saltos en el mercado. 

Chauhan dijo que Efsim ha registrado un crecimiento constante de dos dígitos desde que se lanzó en Arabia Saudita en 2009. Según su prospecto, EFSIM obtuvo un beneficio de 51 millones de SAR (13,6 millones de dólares) el año pasado con un margen de beneficio bruto del 14 por ciento.

Ahora busca expandirse mediante la inversión en actualizaciones tecnológicas, actividades intensivas en capital – incluyendo limpieza de fachadas y servicios de gestión de residuos – y mejoras de alojamiento para su personal en Riad y Jeddah.

"Arabia Saudita ha alcanzado una etapa muy madura en la gestión de instalaciones y ahora está evolucionando", dijo. "Todos han adoptado ahora la gestión de instalaciones".

De los 803 millones de SAR en ingresos de la empresa para el año fiscal 2024, el 49 por ciento provino de mega-proyectos, según el prospecto.

Este año, el gobierno saudí ha indicado que estaba buscando reducir el gasto en proyectos de infraestructura de gran envergadura y buscar más inversión del sector privado.

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Chauhan dijo que EFSIM "no se ha visto afectada en absoluto" por los recortes y que mantenía una cartera pendiente de 1.800 millones de SAR en contratos al 31 de marzo. Es poco probable que los recortes de gastos afecten a EFSIM, dijo, que en gran medida busca contratos a largo plazo en proyectos completados.

"Estos son proyectos listos", dijo Chauhan. "No esperamos ninguna desaceleración".

La empresa también busca aumentar su presencia en otros sectores de la economía, incluidos los servicios para la aviación, que representaron el 22 por ciento de los ingresos el año pasado, el comercial, que representó el 9,4 por ciento, y el petróleo y gas, que representó el 9 por ciento.

"No se trata solo de mega-proyectos", dijo. "Existe la percepción de que Arabia Saudita se trata solo de mega-proyectos, pero hay mucho más sucediendo".