Tailandia apunta a principios de 2026 para las regulaciones de ETF de criptomonedas

La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) de Tailandia está finalizando regulaciones para introducir fondos cotizados en bolsa de cripto a principios de este año, junto con reglas para la operación de futuros de cripto y productos de inversión tokenizados ampliados, mientras el regulador se mueve para alinear el marco del mercado de capitales del país con las tendencias globales aceleradas en la adopción de activos digitales.

Según el Bangkok Post, la Secretaria General Adjunta Jomkwan Kongsakul confirmó que la SEC planea emitir directrices formales que respalden el establecimiento de ETFs de cripto a principios de este año, mientras trabaja para habilitar la operación de futuros de cripto en el Thailand Futures Exchange.

El impulso regulatorio se basa en la aprobación en principio de los ETFs de cripto por parte de la junta de la SEC, con reglas detalladas de inversión y operación que ahora están en desarrollo final y requieren una estrecha cooperación entre las compañías de gestión de activos y los exchanges de activos digitales con licencia.

ETFs de cripto diseñados para reducir barreras y riesgos de seguridad

Kongsakul enfatizó que los ETFs de cripto ofrecen ventajas significativas para los inversores tailandeses que ya tienen acceso a productos similares en mercados extranjeros.

"Una ventaja clave de los ETFs de cripto es la facilidad de acceso; eliminan las preocupaciones sobre hackeos y seguridad de billeteras, que ha sido una barrera importante para muchos inversores," declaró.

Los productos permiten la exposición a activos digitales sin abrir billeteras digitales o gestionar claves privadas, reduciendo sustancialmente los riesgos operacionales y de ciberseguridad que han disuadido la participación generalizada.

La SEC está considerando introducir creadores de mercado para los ETFs de cripto para garantizar liquidez adecuada, potencialmente incluyendo exchanges de activos digitales, instituciones financieras, corporaciones y entidades que poseen criptomonedas en sus balances.

Una vez finalizados, los productos desarrollados conjuntamente entre gestores de activos y exchanges con licencia podrían cotizarse y negociarse en la Bolsa de Valores de Tailandia.

El regulador también está buscando el reconocimiento formal de los activos digitales como una clase de activo subyacente bajo la Ley de Derivados, allanando el camino para la operación de futuros de cripto en TFEX bajo la Ley de Operación de Futuros.

"Los futuros de cripto se negociarían en TFEX bajo la Ley de Operación de Futuros," explicó Kongsakul, añadiendo que el movimiento proporcionaría a los inversores herramientas de cobertura y opciones sofisticadas de gestión de riesgos.

Los reguladores posicionan los activos digitales como herramienta de diversificación de portafolios

La SEC enfatizó que la cripto debe tratarse como "otra clase de activo" en lugar de un instrumento especulativo, recomendando que los inversores con mayor tolerancia al riesgo asignen del 4 al 5% de sus portafolios a activos digitales mientras mantienen la diversificación.

Tailandia aprobó su primer ETF de Bitcoin al contado en 2024 a través de One Asset Management, estructurado como un "fondo de fondos" que proporciona a clientes institucionales acceso regulado a través de vehículos de inversión globales, siguiendo movimientos similares en Estados Unidos y Hong Kong.

La próxima expansión hacia ETFs de altcoins representa la siguiente etapa de desarrollo de políticas, con Bloomberg informando en octubre de 2025 que la SEC estaba redactando reglas en coordinación con otras agencias para ampliar las ofertas de ETFs de cripto más allá de Bitcoin para incluir una cesta de tokens digitales.

Más allá de los nuevos productos de inversión, la SEC pretende fortalecer la supervisión de las personalidades financieras en línea estableciendo límites más claros entre el comentario general del mercado y los servicios que requieren licencia profesional.

"Proporcionar información objetiva puede no requerir una licencia, pero cualquier recomendación relacionada con valores o rendimientos de inversión requerirá autorización adecuada como asesor de inversiones o corredor presentador," declaró Kongsakul.

Tailandia se une al impulso global hacia productos de cripto regulados

El regulador está colaborando con el Banco de Tailandia para establecer un sandbox para promover la tokenización y las tecnologías de ledger distribuido, creyendo que la tokenización podría reducir significativamente las barreras para los inversores minoristas y ayudar a que los activos digitales se conviertan en un impulsor significativo del crecimiento económico de Tailandia.

La SEC también quiere expandir el uso de tokens digitales para inversión más allá de los tokens de inversión existentes para incluir tokens de bonos y unidades de fondos tokenizadas, con el primer token verde de Tailandia esperado para lanzarse, apoyando las finanzas sostenibles y la inversión vinculada a ESG.

Los preparativos de Tailandia para un ETF de cripto se alinean con un impulso más amplio en Asia y los mercados occidentales, ya que Corea del Sur anunció planes para introducir ETFs de Bitcoin al contado en 2026 como parte de su Estrategia de Crecimiento Económico, a pesar de las disputas legislativas en curso sobre la gobernanza de stablecoins.

Vietnam también ha introducido un régimen piloto de licencias de cripto esta semana, que requiere un capital mínimo de 380 millones de dólares, atrayendo el interés de alrededor de 10 firmas de valores y bancos.

Fuera de Asia, Vanguard también ha revertido años de resistencia al abrir su plataforma de corretaje de 11 billones de dólares a ETFs de cripto y fondos mutuos de terceros en diciembre de 2025, con su jefe de corretaje, Andrew Kadjeski, declarando que "los ETFs de criptomonedas y fondos mutuos han sido probados a través de períodos de volatilidad del mercado, funcionando según lo diseñado mientras mantienen la liquidez."