Opinión de: Xin Yan, cofundador y CEO de Sign.
La exclusión financiera sigue siendo uno de los desafíos más persistentes para los gobiernos nacionales. Los datos del Banco Mundial destacan cómo más de 1.300 millones de adultos permanecen sin acceso bancario, sin acceso a una cuenta financiera. Estas personas dependen del efectivo, creando una 'brecha entre efectivo y digital', que las excluye de la economía formal.
Para cerrar esta brecha, los gobiernos necesitan promover activamente las CBDC. Como una alternativa confiable y sin riesgos al efectivo físico, las CBDC son instrumentos ideales para la población financieramente excluida. Con un punto de entrada fluido al ecosistema financiero, la adopción masiva de las CBDC es un catalizador vital y un pilar fundamental para lograr la inclusión financiera universal.
Un mayor acceso a las instituciones financieras es clave para estimular el crecimiento de un país. A medida que más personas invierten y participan en la economía formal, la base de capital total se expandirá, lo que conducirá a una mayor estabilidad financiera. Además, llevar a las personas dentro de la economía formal garantiza que los beneficios de los cambios en las tasas de política lleguen a las masas, refuerza la supervisión regulatoria y previene el fraude.
La mayoría de las personas dentro de la población de bajos ingresos dependen de los Pagos offline porque el efectivo es fácil de usar, se acepta en todas partes, no incurre en cargos por transacción y funciona como un Medio de cambio confiable.
La infraestructura necesaria para manejar efectivo crea una brecha entre la población sin acceso bancario y la economía formal.
La inclusión financiera como política gubernamental
Establecer puntos de contacto físicos para administrar, almacenar y manejar efectivo en ubicaciones remotas requiere muchos recursos. Es por eso que la mayoría de los proveedores de servicios se retiran de ofrecer servicios financieros dependientes del efectivo debido a los altos gastos operativos.
Las transacciones en efectivo tampoco dejan un registro digital, lo que conduce a un vacío de información para los proveedores de servicios financieros. En consecuencia, las instituciones agrupan a toda la población sin acceso bancario como un grupo de alto riesgo, negándoles el acceso a los mercados de seguros y crédito.
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La falta de acceso a pagos digitales asequibles y la ausencia de historial de transacciones erosionan el bienestar financiero y obstaculizan el crecimiento económico de un país. En este escenario, el acceso generalizado a servicios financieros formales se convierte en una agenda gubernamental importante.
Algunos bancos centrales consideran que la inclusión financiera es un componente clave de su mandato y adoptan políticas para garantizar el acceso universal a la economía formal. Con este fin, algunos bancos centrales han considerado emitir CBDC para acelerar el proceso de desarrollo de un ecosistema financiero inclusivo.
Las CBDC pueden acelerar la inclusión financiera
Según un estudio de 2023 de Kosse y Mattei referenciado por el FMI, alrededor del 60% de los países emergentes y de bajos ingresos consideran que la inclusión financiera es una de las tres principales motivaciones para emitir una CBDC. La alta confianza en las CBDC proviene de sus propiedades para convertirse en el puente ideal hacia la economía formal para la población sin acceso bancario.
Fuente: Encuestas del Banco Central del BIS sobre CBDC y Cripto.Las CBDC pueden operar a través de un modelo de distribución de dos niveles. Este modelo permite que tanto los bancos comerciales como las entidades no bancarias lleguen a la población financieramente excluida. Además de expandir el alcance del ecosistema financiero, los intermediarios no bancarios reducen los altos costos generales de la banca tradicional basada en sucursales.
Como una parte significativa de la población sin acceso bancario no tiene conectividad estable a internet o móvil, el soporte de transacciones offline es necesario. Los expertos han señalado cómo las CBDC están siendo diseñadas para admitir capacidades offline robustas. Explorar tecnologías de alto potencial para la comunicación de corto alcance garantiza Pagos offline resilientes de CBDC en áreas remotas donde hay conectividad limitada.
Como infraestructura digital del sector público, las CBDC están diseñadas para priorizar el bienestar público sobre el beneficio comercial. Al eliminar los costos generales inflados de las capas de intermediarios heredados, las CBDC permiten una estructura de costos altamente optimizada.
En lugar de cargos onerosos, los usuarios se benefician de costos de transacción marginales que son mínimos, asegurando que la red permanezca tanto accesible para los no bancarizados como económicamente resiliente para el emisor soberano.
Además, la población sub-bancarizada es más probable que confíe en las CBDC como una alternativa digital al efectivo porque están respaldadas por una institución creíble. A diferencia de las restricciones de liquidez de las entidades financieras privadas, las CBDC siempre seguirán siendo una responsabilidad directa del banco central, haciéndolas algo seguras.
Lo más importante es que las CBDC proporcionan un portal para que la población financieramente excluida participe en la economía formal. Esto sucede a través del intercambio fluido de datos de transacciones entre las CBDC y la industria de servicios financieros más amplia.
Las CBDC pueden admitir el intercambio de datos que preserva la privacidad, permitiendo a los usuarios compartir voluntariamente su historial de transacciones para construir puntajes de crédito para acceder a servicios de ahorro, crédito y seguros.
En ausencia de un historial crediticio formal, los prestamistas pueden usar los datos de transacciones de CBDC como una fuente legítima para evaluar el comportamiento financiero y la solvencia crediticia. Los proveedores de servicios podrían entonces medir el perfil de riesgo de un cliente y verificar la identidad para ofrecer crédito y otros productos financieros.
Hacia la adopción masiva de CBDC
El uso de CBDC está sujeto a la alfabetización digital, la infraestructura eléctrica y el acceso al hardware. Los datos muestran que las naciones ya han logrado un enorme progreso en todos estos frentes.
La Base de Datos Global Findex 2025 del Grupo del Banco Mundial ha informado que el 86% de los adultos ahora poseen un teléfono móvil. Además, el 79% de los adultos ahora tienen una cuenta bancaria, y el 61% están realizando pagos digitales en economías de ingresos bajos y medios.
Fuente: Base de Datos Global Findex, 2025.El informe afirma interesantemente que "a pesar de la alta propiedad de teléfonos móviles y el crecimiento en la propiedad de cuentas, 1.300 millones de personas aún carecen de cuentas financieras". Este grupo de personas tiene teléfonos, identificación personal y tarjetas SIM, que son necesarias para una cuenta habilitada digitalmente.
Sin embargo, permanecen financieramente excluidos de la economía formal.
En esta situación, las CBDC siguen siendo uno de los productos principales que pueden ofrecer servicios financieros seguros, asequibles y convenientes a los consumidores.
Los bancos centrales y los gobiernos nacionales deben adoptar un enfoque holístico y usar las CBDC para ayudar a la población financieramente inexperta a integrarse con la economía formal.
Opinión de: Xin Yan, cofundador y CEO de Sign.
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