Los reguladores de EE.UU. están avanzando en una revisión coordinada de la supervisión bancaria y de stablecoins, endureciendo los requisitos contra el lavado de dinero [AML] mientras eliminan una herramienta de supervisión controvertida que ha moldeado durante mucho tiempo cómo los bancos interactúan con las empresas de criptomonedas.
Las propuestas lideradas por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, junto con la Oficina del Contralor de la Moneda y otras agencias, señalan un cambio hacia un marco más formal y basado en reglas que rige tanto las finanzas tradicionales como los activos digitales.
Las Stablecoins se acercan a la regulación de estilo bancario
En el centro de los cambios está la implementación del marco de la Ley GENIUS. Esto colocaría a los emisores de stablecoins bajo estándares similares a los aplicados a las instituciones financieras reguladas.
Según la propuesta, se requeriría que los emisores mantengan reservas 1:1, cumplan con estándares de liquidez y gestión de riesgos, y operen dentro de límites comerciales claramente definidos.
Las actividades como préstamos contra stablecoins emitidas u ofrecer rendimientos estarían restringidas, reforzando un modelo conservador centrado en pagos.
Importantemente, el marco aclara que si bien las reservas mantenidas en bancos pueden estar aseguradas para el emisor, los holders de stablecoins en sí mismos no recibirían protección de seguro de depósitos. Esta distinción remodela cómo los usuarios que poseen tokens vinculados al dólar entienden el riesgo.
Las reglas AML se orientan hacia la aplicación basada en riesgos
Junto con la supervisión de stablecoins, los reguladores están proponiendo una reescritura más amplia de los requisitos AML y de financiamiento contra el terrorismo [CFT].
El marco actualizado enfatiza el cumplimiento basado en riesgos. Requiere que los bancos asignen recursos hacia actividades de mayor riesgo en lugar de depender de listas de verificación estandarizadas.
Se esperaría que las instituciones mantengan programas AML que no solo estén establecidos en papel sino demostrablemente efectivos en la práctica.
La Red de Control de Delitos Financieros también está destinada a desempeñar un papel más central. Tendrá mayor coordinación entre agencias y mayor participación en decisiones de supervisión y aplicación.
Los cambios se extienden a los emisores de stablecoins, que estarían obligados a implementar programas AML como parte de su integración en el sistema financiero regulado.
Los reguladores eliminan el "riesgo de reputación" de la supervisión
En un movimiento paralelo, los reguladores han propuesto eliminar el uso del "riesgo de reputación" como base para la supervisión bancaria.
El cambio prohibiría a las agencias presionar a los bancos para cortar lazos con negocios legales basándose en preocupaciones públicas o políticas percibidas. En cambio, la supervisión se centraría estrictamente en riesgos medibles como crédito, liquidez y exposición operativa.
El movimiento aborda preocupaciones de larga data sobre el "desbancarización", particularmente entre empresas de criptomonedas y otras industrias que han enfrentado cierres de cuentas a pesar de operar dentro de los límites legales.
Un cambio hacia la supervisión financiera basada en reglas
En conjunto, las propuestas reflejan una transición más amplia en cómo los reguladores de EE.UU. abordan la supervisión financiera.
Por un lado, la supervisión se está volviendo más estructurada, con requisitos AML más estrictos y estándares más claros para los emisores de stablecoins.
Por otro lado, los reguladores están limitando su propia discreción al eliminar herramientas subjetivas que históricamente han moldeado los resultados de aplicación.
El resultado es un marco que busca integrar los activos digitales en el sistema financiero mientras reduce la ambigüedad sobre cómo se aplican las reglas.
Resumen Final
- Los reguladores de EE.UU. están endureciendo los estándares AML y llevando a los emisores de stablecoins bajo supervisión similar a la bancaria, reforzando un enfoque más estructurado hacia las finanzas digitales.
- Al mismo tiempo, la eliminación del "riesgo de reputación" señala un cambio hacia una supervisión objetiva y basada en reglas, con posibles implicaciones para el acceso de las empresas de criptomonedas a los servicios bancarios.
Fuente: https://ambcrypto.com/u-s-regulators-tighten-aml-rules-while-banning-reputation-risk-in-banking-overhaul/
