Agencias de EE. UU. Proponen Normas de Identificación de Clientes para Stablecoins bajo la Ley GENIUS

TLDR

• Los reguladores de EE.UU. propusieron reglas de identificación de clientes para emisores de Stablecoin.
• La propuesta implementa partes de la Ley GENIUS.
• Los emisores de Stablecoin serían tratados como instituciones financieras bajo la BSA.
• Los emisores deben verificar las identidades de los clientes y mantener registros de verificación.
• Los comentarios públicos permanecerán abiertos durante 60 días tras la publicación en el Registro Federal.

Los reguladores financieros de EE.UU. han propuesto nuevos requisitos de identificación de clientes para emisores de Stablecoin bajo la Ley GENIUS, acercando otra parte del mercado de activos digitales a los estándares de cumplimiento de tipo bancario.

La Reserva Federal, el Departamento del Tesoro, la Oficina del Contralor de la Moneda, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito y la Red de Control de Delitos Financieros publicaron la norma propuesta el jueves. La norma exigiría a los emisores de Stablecoin de pago autorizados mantener programas de identificación de clientes similares a los utilizados por bancos, corredoras, fondos mutuos y comerciantes por comisión de futuros.

La propuesta forma parte de la implementación de la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins de EE.UU., conocida como la Ley GENIUS. La ley, promulgada en julio de 2025, creó un marco federal para los emisores de Stablecoin que abarca licencias, reservas, estándares de capital, gestión de riesgos y obligaciones de cumplimiento.

Los emisores de Stablecoin se enfrentan a los estándares de la Ley de Secreto Bancario

Bajo la norma propuesta, los emisores de Stablecoin de pago autorizados serían tratados como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario a efectos de identificación de clientes. Eso sometería a los emisores elegibles a procedimientos contra el lavado de dinero y de conocimiento del cliente cuando los usuarios abran cuentas.

La propuesta establece que los emisores deben adoptar procedimientos razonables para verificar la identidad de cualquier persona que busque abrir una cuenta, cuando sea razonable y factible. También requiere que los emisores mantengan registros de la información utilizada para la verificación, incluidos nombres, direcciones y otros datos identificativos.

Los emisores de Stablecoin también estarían obligados a determinar si los clientes aparecen en listas gubernamentales de terroristas conocidos o sospechosos u organizaciones terroristas. Los requisitos tienen por objeto reducir el lavado de dinero, la financiación del terrorismo, la evasión de sanciones y otros riesgos de financiación ilícita vinculados a la actividad de las Stablecoins.

Los reguladores dijeron que las obligaciones serían comparables a las normas de identificación de clientes existentes para las instituciones financieras tradicionales. La norma se aplicaría a los emisores supervisados a nivel federal y a los emisores de Stablecoin supervisados a nivel estatal que cumplan los requisitos, creando un marco de cumplimiento más uniforme en todo el sector.

La implementación de la Ley GENIUS avanza hacia la fase de elaboración de normas

La última propuesta es un aviso de elaboración de normas propuestas, que abre otra etapa en el proceso federal antes de que puedan emitirse las normas definitivas. Las agencias aceptarán comentarios públicos durante 60 días tras la publicación en el Registro Federal.

El Departamento del Tesoro había recibido anteriormente unas 450 observaciones después de que los reguladores publicaran un documento preliminar en septiembre solicitando comentarios sobre la implementación de la Ley GENIUS. La nueva propuesta refleja el siguiente paso formal antes de que las agencias revisen las respuestas y decidan sobre el lenguaje regulatorio definitivo.

FinCEN también ha impulsado una elaboración de normas relacionada para aplicar las disposiciones antilavado de dinero de la Ley GENIUS a los emisores de Stablecoin. En conjunto, las propuestas muestran cómo las agencias federales están avanzando para integrar la actividad de las Stablecoins dentro de los sistemas de cumplimiento de delitos financieros existentes.

La norma llega en un momento en que las Stablecoins siguen ganando uso en pagos, trading, remesas y liquidación de activos digitales. Los emisores nativos de Criptomoneda como Tether y Circle siguen dominando el mercado de Stablecoins respaldadas por dólares, mientras que las empresas financieras tradicionales también se han expandido hacia el sector.

El gobernador de la Fed plantea preocupaciones sobre el mercado secundario

El gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo que sigue preocupado porque el marco de la Ley GENIUS puede no abordar plenamente los riesgos de financiación ilícita vinculados a la actividad de Stablecoin en el mercado secundario. Su declaración se centró en las transacciones que ocurren fuera de las relaciones directas emisor-cuenta.

Barr dijo que algunos proveedores de servicios de activos digitales están sujetos a normas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo en sus jurisdicciones de origen, pero advirtió que los actores maliciosos aún pueden eludir las restricciones al operar con activos digitales.

La propuesta de 130 páginas pregunta si los requisitos de identificación de clientes deben extenderse a la actividad del mercado secundario, y bajo qué circunstancias. Los reguladores también solicitaron comentarios sobre los posibles beneficios e inconvenientes de ampliar la norma más allá de las relaciones de apertura de cuentas con emisores de Stablecoin.

La pregunta es importante porque las Stablecoins a menudo circulan ampliamente tras su emisión. Los tokens pueden moverse a través de exchanges, carteras, plataformas descentralizadas y aplicaciones de pago, lo que puede crear desafíos de cumplimiento si las normas de identificación a nivel del emisor no alcanzan las transferencias posteriores.

La propuesta puede aumentar los costes de cumplimiento para los emisores de Stablecoin, pero también podría proporcionar estándares más claros para las empresas que buscan aprobación federal o estatal bajo la Ley GENIUS. Una norma uniforme de identificación de clientes puede ayudar a los emisores regulados a competir por asociaciones institucionales donde se requieren controles contra el lavado de dinero.

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