El euro se debilita hacia 1.1350 mientras las expectativas de subida de tasas de la Fed aumentan antes de los datos del PCE

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El euro se debilita hacia 1,1350 mientras las expectativas de subida de tipos de la Fed aumentan antes de los datos del PCE

El euro se suavizó frente al dólar estadounidense el miércoles, derivando hacia el nivel 1,1350 mientras los operadores se posicionaban ante la publicación del índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) — el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. El movimiento refleja las crecientes expectativas de que la Fed pueda mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo, ampliando la divergencia de política entre EE. UU. y la eurozona.

Las apuestas por subidas de tipos de la Fed se afianzan antes del informe del PCE

Los mercados han incorporado cada vez más la posibilidad de subidas de tipos adicionales por parte de la Reserva Federal tras una serie de datos económicos estadounidenses resilientes. Las sólidas ventas minoristas, un mercado laboral ajustado y cifras de precios de producción por encima del consenso han contribuido a una reevaluación del camino de los tipos. Se espera que el informe del PCE, previsto para más adelante esta semana, muestre que la inflación sigue siendo persistente, especialmente en el sector servicios.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed ha aumentado por encima del 40%, frente al 30% aproximado de hace una semana. Este cambio ha impulsado el dólar ampliamente, presionando al euro y otras divisas principales.

La desaceleración económica de la eurozona añade vientos en contra

Al otro lado del Atlántico, la eurozona continúa enfrentando vientos en contra por la escasa actividad manufacturera, la débil demanda de los consumidores y las persistentes preocupaciones sobre los precios de la energía. El Banco Central Europeo (BCE) ha señalado un enfoque cauteloso ante un mayor endurecimiento, con los responsables de política monetaria enfatizando la necesidad de evitar ahogar la frágil recuperación.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró recientemente que las futuras decisiones sobre tipos seguirían siendo dependientes de los datos, pero los mercados han interpretado el tono como menos agresivo que el de la Fed. Este contraste ha pesado sobre la moneda única, que ahora ha devuelto una parte de las ganancias obtenidas a principios de mes.

Niveles técnicos a vigilar

Desde una perspectiva técnica, el nivel 1,1350 ha actuado como zona de soporte psicológico para el EUR/USD. Una ruptura sostenida por debajo de este umbral podría abrir la puerta hacia el nivel 1,1300, mientras que la resistencia se sitúa cerca de 1,1400 y luego en 1,1450. Los operadores están vigilando de cerca los datos del PCE en busca de un catalizador que pueda determinar la dirección a corto plazo del par.

La perspectiva general sigue vinculada al ritmo relativo de la política monetaria entre la Fed y el BCE. Si la inflación estadounidense resulta ser persistente, el dólar podría extender sus ganancias, manteniendo al euro bajo presión en las próximas sesiones.

Conclusión

La caída del euro hacia 1,1350 refleja un mercado que recalibra sus expectativas sobre la política de la Fed, con los próximos datos de inflación del PCE sirviendo como la próxima gran prueba. Mientras el BCE se mantiene cauteloso, el dólar está recibiendo apoyo de una economía estadounidense resiliente y la perspectiva de tipos más altos. Los operadores deben prepararse para una posible volatilidad en torno a la publicación del PCE, ya que los datos podrían reforzar o revertir la tendencia actual.

Preguntas frecuentes

P1: ¿Qué es el índice de precios PCE y por qué es importante para el EUR/USD?
El índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal. Es importante para el EUR/USD porque influye en las decisiones de tipos de interés de la Fed. Una lectura superior a la esperada podría fortalecer el dólar al elevar las expectativas de subida de tipos, empujando al euro a la baja.

P2: ¿Por qué se debilita el euro si el BCE también está subiendo los tipos?
Aunque el BCE ha subido los tipos, los mercados perciben que la Fed tiene más probabilidades de mantener los tipos más altos durante más tiempo debido a los sólidos datos económicos estadounidenses. Esta divergencia en las expectativas de política monetaria hace que el dólar sea más atractivo en relación con el euro.

P3: ¿Cuáles son los niveles clave de soporte y resistencia para el EUR/USD actualmente?
El soporte clave se encuentra en 1,1350, seguido de 1,1300. Al alza, la resistencia está en 1,1400 y luego en 1,1450. Una ruptura por encima o por debajo de estos niveles podría señalar el próximo movimiento direccional, dependiendo del resultado de los datos del PCE.

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