- Framework Ventures considera que blockchain se está convirtiendo en una capa de financiamiento para la computación de IA, la robótica y la infraestructura energética a través de la tokenización.
- El cofundador Michael Anderson afirmó que la criptomoneda ha pasado de servir a usuarios de cripto a resolver la formación de capital para industrias del mundo real.
- La firma de capital de riesgo con sede en San Francisco recaudó un fondo de 400 millones de dólares para invertir en la intersección de la tokenización, las stablecoins y las tecnologías de frontera.
Las mayores oportunidades de inversión en blockchain puede que ya no estén en la criptomoneda en sí, sino en cómo la tecnología puede financiar industrias intensivas en capital como la inteligencia artificial (IA), la robótica y la energía.
Esa es la tesis detrás del nuevo fondo de 400 millones de dólares de Framework Ventures, anunciado el viernes. La firma de capital de riesgo enfocada en cripto afirma que la tokenización y las stablecoins están evolucionando de productos nativos de cripto hacia infraestructura financiera para sectores que necesitan nuevas formas de captar capital.
"La industria se ha movido en la dirección de llevar estas tecnologías —la tokenización, el blockchain en sí mismo, las redes descentralizadas— a otros mercados que pueden aprovechar la tecnología de una manera nueva y novedosa", dijo el cofundador Michael Anderson a CoinDesk en una entrevista.
La industria luce fundamentalmente distinta al ciclo de 2020-21, cuando gran parte de la criptomoneda giraba en torno a protocolos DeFi, DAOs y productos construidos principalmente para usuarios de cripto.
"Hubo un momento en 2020 y 2021 en que estábamos construyendo productos cripto para servir a usuarios de cripto", dijo Anderson.
Hoy, los fundadores utilizan cada vez más blockchain para resolver problemas de financiamiento fuera del ámbito cripto.
Un ejemplo es la infraestructura de IA. Framework cree que la tokenización podría desbloquear financiamiento más económico para GPUs y otro hardware informático al convertir esos activos en colateral basado en blockchain.
Los mercados de titulización tradicionales tienen dificultades para empaquetar servidores individuales o equipos informáticos en productos invertibles, dijo Anderson. Las stablecoins —con más de 300.000 millones de dólares circulando onchain— crean una nueva fuente de capital para el préstamo respaldado por activos.
"Tenemos el capital onchain para financiar esta industria", afirmó.
El mismo razonamiento se extiende a la energía. Framework ha invertido en Daylight, que financia proyectos de energía solar residencial a través de una red de energía distribuida, y en Uranium Digital, que está construyendo un mercado tokenizado para uranio físico.
Una generación diferente
También hay un cambio notable en el perfil de los fundadores que construyen las empresas cripto de hoy, dijo Anderson.
En lugar de desarrolladores anónimos nativos de cripto que lanzan protocolos especulativos, muchos fundadores ahora provienen de las finanzas tradicionales, la energía o la tecnología industrial, aportando una profunda experiencia mientras utilizan blockchain como la infraestructura financiera subyacente para resolver problemas del mundo real, dijo Anderson.
Las inversiones recientes de Framework ya reflejan esa tendencia. Entre ellas se incluyen TVL Capital, fundada por exmiembros del equipo de activos digitales de Morgan Stanley; la startup de robótica Mecka AI, que suministra datos de entrenamiento a empresas de IA de frontera; y Plasma, una plataforma bancaria basada en blockchain construida en torno a pagos con stablecoins.
La estrategia de la firma de capital de riesgo refleja un cambio más amplio en toda la industria de activos digitales. Los bancos globales y los gestores de activos utilizan cada vez más las redes blockchain para emitir, negociar y liquidar activos financieros tradicionales, mientras que las stablecoins se están convirtiendo en parte de los pagos transfronterizos y las operaciones de tesorería a medida que los bancos y las fintechs buscan modernizar las redes de pago.
"¿Y si 2021 fue la aberración", dijo Anderson, "y ahora nos estamos moviendo hacia una utilidad fundamental, modelos de negocio fundamentales y el aprovechamiento de esta tecnología de maneras que no son principalmente especulativas?"
