Los ETP de cripto atraen $619M en entradas a pesar del miedo en el mercado por la guerra con Irán

Puntos clave

• Los ETP de criptomonedas registraron 619 millones de dólares en entradas durante el estrés geopolítico.
• Los fondos de Bitcoin atrajeron la mayor parte del capital entre los productos cripto.
• El sentimiento de los inversores se debilitó a finales de semana en medio del aumento del petróleo.

Los productos de inversión en criptomonedas atrajeron capital nuevo la semana pasada a pesar del aumento de las tensiones geopolíticas. CoinShares informó el lunes que los productos cotizados en bolsa de criptomonedas registraron 619 millones de dólares en transferencia neta (ingreso neto). Las ganancias ocurrieron mientras los mercados reaccionaban a los temores sobre el suministro de energía relacionados con el conflicto entre Estados Unidos-Israel con Irán.

Los datos de CoinShares mostraron que los inversores aún asignaron capital a productos de inversión en criptomonedas durante condiciones macro volátiles. El cambio reflejó una demanda persistente de exposición regulada a las criptomonedas. Los ETP de criptomonedas, por lo tanto, mantuvieron flujos positivos incluso cuando los mercados de riesgo más amplios tuvieron dificultades.

Bitcoin lideró los flujos semanales de ETP de criptomonedas

Los registros de CoinShares mostraron que los productos de inversión en Bitcoin absorbieron 521 millones de dólares en transferencia neta (ingreso neto) durante el período. Los productos de Ether siguieron con aproximadamente 86 millones de dólares en nuevas asignaciones. Los fondos de Solana añadieron alrededor de 15 millones de dólares mientras los inversores mantenían el interés en las grandes altcoins.

Flujos semanales de ETP de criptomonedas por activo al viernes. Fuente: CoinShares

XRP fue el único activo cripto importante en registrar retiros significativos durante la semana. Los datos de CoinShares mostraron más de 30 millones de dólares en reembolsos de productos vinculados a XRP. El movimiento contrastó con el período anterior cuando los fondos de XRP vieron entrar aproximadamente 2 millones de dólares.

El comportamiento del mercado cambió más tarde en la semana cuando los inversores reaccionaron a las noticias macro. El jefe de investigación de CoinShares, James Butterfill, dijo que el aumento de los precios del petróleo influyó en el sentimiento después de datos de nómina débiles. Butterfill afirmó que los aumentos de precios de la energía compensaron las expectativas de menor inflación.

Los mercados del petróleo se fortalecieron después de informes de riesgo de suministro vinculados al conflicto con Irán. Ese cambio afectó a los mercados financieros más amplios y aumentó la incertidumbre en los activos de riesgo. Los fondos de criptomonedas, por lo tanto, experimentaron flujos diarios desiguales a pesar de terminar la semana en positivo.

Los flujos de ETP de criptomonedas acumulados del año se volvieron positivos

Los datos de CoinShares mostraron que los productos cotizados en bolsa de Bitcoin volvieron a territorio positivo acumulado del año. El activo registró 117 millones de dólares en entradas acumuladas después de mostrar previamente 408 millones de dólares en retiros. El cambio siguió a una demanda constante durante las últimas semanas.

Los productos de inversión en Ether permanecieron en territorio negativo a pesar de las últimas entradas. Los datos de CoinShares mostraron que el activo todavía tenía aproximadamente 340 millones de dólares en salidas acumuladas este año. Los productos de Solana permanecieron firmemente positivos con alrededor de 170 millones de dólares entrando en lo que va del año.

Los productos de XRP también mantuvieron flujos acumulados positivos a pesar de los retiros semanales. Los registros de CoinShares mostraron que el activo todavía tenía 123 millones de dólares en entradas acumuladas del año. La divergencia entre activos reflejó un sentimiento variado de los inversores hacia diferentes redes cripto.

Los totales de activos también se recuperaron durante el período. Los datos de CoinShares indicaron que los activos totales bajo gestión en productos cotizados en bolsa de criptomonedas alcanzaron 135,4 mil millones de dólares. El repunte ocurrió después de varias semanas volátiles en los mercados de activos digitales.

Los patrones de flujo semanales aún revelaron un comportamiento frágil de los inversores. CoinShares registró 829 millones de dólares en salidas combinadas solo durante el jueves y el viernes. El cambio sugirió que los titulares geopolíticos de finales de semana debilitaron el apetito por el riesgo.

El riesgo geopolítico moldeó el sentimiento cripto

Los datos de CryptoQuant mostraron que el sentimiento de los inversores se deterioró bruscamente durante el mismo período. El Índice de Miedo y Codicia de Cripto cayó a ocho, señalando miedo extremo en todo el mercado. La lectura reflejó una preocupación generalizada sobre la escalada geopolítica y la presión del precio de la energía.

Los investigadores de CryptoQuant señalaron que la incertidumbre geopolítica tiende a afectar más fuertemente a los activos volátiles. Bitcoin, por lo tanto, reaccionó a los choques macro de manera diferente a los activos refugio tradicionales. Los datos sugirieron que los inversores todavía trataban las criptomonedas como una asignación de alto riesgo durante las crisis globales.

Los analistas de CoinShares también describieron el entorno macro para los activos digitales como mixto. Butterfill dijo que la incertidumbre geopolítica podría influir en los mercados de criptomonedas en múltiples direcciones. Explicó que el aumento de los precios del petróleo y las expectativas de inflación complican el posicionamiento de los inversores.

La volatilidad de precios de la energía a menudo afecta las condiciones de liquidez en los mercados financieros. Cuando el petróleo sube rápidamente, los inversores típicamente reducen la exposición a activos volátiles. Ese comportamiento explica en parte las salidas de finales de semana vistas en los productos cotizados en bolsa de criptomonedas.

Las cinco semanas anteriores ilustraron una precaución similar de los inversores. Los registros de CoinShares mostraron que aproximadamente 4 mil millones de dólares salieron de los fondos de criptomonedas durante ese período anterior. Las recientes entradas, por lo tanto, marcaron un cambio a corto plazo después de retiros prolongados.

Los analistas de CoinShares esperan que los mercados de criptomonedas se consoliden en el corto plazo mientras los riesgos geopolíticos permanezcan sin resolver. Los investigadores de CryptoQuant también advirtieron que la Volatilidad elevada puede persistir mientras las condiciones macro permanezcan inciertas. El próximo catalizador importante puede venir de cambios en los precios de la energía o publicaciones de datos macroeconómicos que influyan en el apetito de riesgo global.

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