Strive y Tuttle presentan ETF de crédito digital dirigido a la estrategia STRC y Strive SATA

TLDR

• Strive y Tuttle presentaron solicitud para el T-Strive Digital Credit ETF bajo el ticker DGCR.
• DGCR se dirigiría a las acciones preferentes STRC de Strategy y SATA de Strive.
• El ETF propuesto no invertiría directamente en Bitcoin.
• DGCR planea usar swaps y apalancamiento para aumentar la exposición a ingresos.
• El dividendo mensual de SATA de Strive se elevó recientemente al 12,75%.

Strive Asset Management y Tuttle Capital Management han presentado una solicitud para un nuevo fondo cotizado en bolsa centrado en acciones preferentes emitidas por empresas de tesorería de bitcoin. Según una presentación enviada a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 30 de marzo, el fondo propuesto se llama T-Strive Digital Credit ETF y cotizaría en la bolsa Cboe bajo el ticker DGCR si es aprobado.

El producto propuesto está diseñado para invertir en valores preferentes vinculados a empresas que utilizan balances corporativos para construir exposición a bitcoin. La presentación nombra la Acción Preferente Perpetua Variable Rate Series A de Strategy, conocida como STRC, y la Acción Preferente Perpetua Variable Rate Series A de Strive, conocida como SATA, como los instrumentos centrales de la estrategia.

El fondo no invertiría directamente en bitcoin. En su lugar, buscaría exposición a ingresos a través de acciones preferentes y también utilizaría swaps y apalancamiento para aumentar esa exposición. La presentación no incluyó una comisión de gestión. Matthew Tuttle fue listado como el gestor de cartera principal, mientras que el vicepresidente de Strive, Chris Nicholson, fue nombrado como sub-asesor.

Nuevo ETF se centra en acciones preferentes de empresas de tesorería de Bitcoin

La presentación sitúa al fondo en una categoría creciente de productos vinculados a empresas públicas que financian la acumulación de bitcoin a través de los mercados de valores. Strategy y Strive utilizan estructuras de acciones preferentes para recaudar capital mientras ofrecen a los inversores ingresos mensuales vinculados a tasas de dividendos flotantes.

La STRC de Strategy actualmente paga un dividendo mensual del 11,5% mientras busca mantener un precio cerca del nivel de $100. La SATA de Strive recientemente elevó su dividendo mensual al 12,75% y también apunta a un rango de precio de alrededor de $99 a $100. Estos instrumentos se han vuelto centrales en cómo ambas empresas apoyan estrategias de tesorería más amplias vinculadas a bitcoin.

El fondo DGCR propuesto empaquetaría esa exposición centrada en ingresos en un ETF cotizado. Al centrarse en acciones preferentes en lugar de bitcoin directamente, el fondo ofrecería a los inversores otra ruta hacia el sector de activos digitales a través de valores emitidos por empresas públicas.

Strive expande línea de productos vinculados a Cripto

La presentación también se suma a la expansión más amplia de Strive en productos financieros vinculados a cripto. Los esfuerzos anteriores incluyeron una estrategia de bonos de Bitcoin vinculada a la deuda corporativa de empresas con exposición a Bitcoin. La empresa también ha construido una estrategia de balance más grande en torno al bitcoin en sí.

Al 11 de marzo, Strive tenía 13.310,9 BTC, según el informe. La empresa dijo que la reserva provenía de varios canales, incluidos los ingresos iniciales de PIPE, su adquisición de Semler Scientific y la actividad de los mercados de capitales vinculada a SATA, programas at-the-market y ofertas de seguimiento.

La oferta de acciones preferentes de Strive ha desempeñado un papel importante en esa expansión. La empresa anunció planes en enero para recaudar otros $150 millones a través de una oferta pública secundaria después de que su IPO de SATA en noviembre estuviera sobresuscrita y recaudara $160 millones. La última presentación de ETF muestra cómo Strive está extendiendo esa estructura a un producto de inversión separado.

Tuttle también ha aumentado su presencia en ETFs relacionados con cripto. Su línea de productos incluye productos vinculados a activos digitales importantes, empresas de infraestructura cripto y estrategias temáticas más especializadas. Ese trasfondo le da a la asociación una base clara en productos cotizados vinculados a la demanda de activos digitales.

La presentación de ETF refleja un cambio más amplio en los mercados de capitales de Cripto

El fondo propuesto llega en un momento en que las estructuras del mercado público en torno a las empresas de tesorería de bitcoin se están volviendo más estratificadas. En etapas anteriores, el acceso de los inversores estaba en gran medida limitado a acciones ordinarias o exposición directa a cripto. Nuevos productos como acciones preferentes y ETFs vinculados a crédito muestran que el sector se está moviendo hacia un territorio de mercados de capitales más especializado.

DGCR encajaría en ese cambio al centrarse en los ingresos de valores emitidos por empresas que utilizan modelos de tesorería vinculados a bitcoin. Debido a que el fondo utiliza apalancamiento y swaps, tendría un perfil de riesgo diferente al de un ETF de acciones estándar. Al mismo tiempo, ofrece una forma más indirecta de exposición vinculada a cripto que los productos de bitcoin al contado.

La aprobación regulatoria sigue pendiente, y la presentación no confirma una fecha de lanzamiento. Aun así, el ETF propuesto muestra cómo empresas como Strive y Tuttle están tratando de construir nuevos productos cotizados en torno a las herramientas de financiación que ahora utilizan las principales empresas de tesorería de bitcoin.