Kelp DAO-i haker lihtsalt liikus 175 miljonit USA dollarit Ethereumis ja alustas selle jäätmist – siin on see, mida me teame

Üks viimaste aastate suurimaid DeFi rünnakuid sai teisipäeval uue pöörde, kui Arbitrumi turvalisusnõukogu otsustas seista $71 miljonit varastatud vahendeid – ja ründaja reageeris peaaegu kohe.

Insident algas, kui tundmatu ründaja kasutas ära Kelp DAO LayerZero-põhise silda turvalisuslücke ja võttis ära 116 500 rsETH-i – umbes $292 miljonit ja ligikaudu 18% selle tokeni kogu ringlusse antud hulgast. Varastamise ulatus põhjustas Kelp DAO põhikontaktide kiirema peatamise, kuid sel ajal oli kahju juba tehtud.

Varastatud rsETH-i deponeeriti hiljem Aave V3-s kui tagatis, mille abil laenati umbes $196 miljonit ümbritsetud etherit (wrapped ether), jäetud Aave’le halb võlg, mille loomisel tal ei olnud mingit osa ning põhjustatud usalduskriis, mis on iseloomulik viimase nädala DeFi-le.

Arbitrumi turvalisusnõukogu tegutses, seadistades 30 766 ETH-i – väärtuses umbes $71 miljonit praeguste hindade põhjal – seisma ja viies need vahendid valitsuslikult hallatavasse rahakotti. See oli oluline sekkumine, mida tehti kiiresti ka blockchaini standardite kohaselt.

Ründaja ei oodanud, mida edasi saab. Mõne tunni jooksul pärast Arbitrumi tegevust alustas haker reageerimist – see areng viitab sellele, et varastatud vahendid on juba liikumisjärgus ja et ahela sees toimuva taastamise võimaluste aken võib kitsenevad kiiremini, kui vastusemeetmed sellele jõuavad.

$175 miljonit on juba liikumisjärgus – ja sellega kaasnev debatt on alles alguses

Arkhami andmed kinnitavad seda, mida paljud kartisid pärast Arbitrumi tegevust. Kelp DAO ründaja on juba liigutanud kogu 75 701 ETH-i – umbes $175 miljonit – Ethereumil ja alustanud vahendite pesemist. Arbitrumi seiskamine õnnestus $71 miljoni kinnipidamisel. Ülejäänud $175 miljonit, mille osakaal on oluliselt suurem, on nüüd liikumisjärgus ja neid püütakse aktiivselt varjata.

Matemaatiline tulemus on selge: ühe võimekaima DeFi turvalisusnõukogu koordineeritud sekkumine seadistas varastatud vahenditest alla 30%. Ülejäänud läks ikka edasi.

See tulemus on põhjustanud debatti, mis ulatub kaugemale kui Kelp DAO ja Aave. Arbitrumi võimekus seista portfelliaadresse – isegi selgelt toimunud varastamise korral – on tekitanud kohe küsimusi selle kohta, mida blockchaini muutumatus praktikas tegelikult tähendab ja kes omab volitust sellele üle olla. Mõnede jaoks tähistab seiskamine vastutustundlikku kriisireageerimist täiskasvanud ekosüsteemist, mis kaitseb oma kasutajaid. Teiste jaoks tähistab see just seda liiki tsentraliseeritud sekkumist, millest deentraliseeritud infrastruktuur oli loodud vältima.

Mõlemat argumenti esitatakse väga valdselt ja ükski neist ei ole täiesti vale.

Mitte vaidlustatav on see kahju, mille see rünnak on teinud kogu DeFi usaldusväärsusele. Kelp DAO rünnak paljastas laenuprotokollides tagatise riski, põhjustas Aave’lt $8,45 miljardi suuruse deposiitide lahkumise, laskis AAVE hindu ligikaudu 20% alla ja on nüüd tekitanud filosoofilise konfrontatsiooni deentraliseerumise piiride üle täpselt valel ajal – just siis, kui ekosüsteemil on kõige rohkem vaja usaldust välja kujutada.

rsETH turukapitalisatsioon peegeldab Kelp DAO restaking-kihi ebastabiilsust

rsETH – Kelp DAO poolt välja antud likviidne restaking-token – turukapitalisatsioon on hetkel ligikaudu $1,3 miljardit pärast teravnennud kokkutõmbumist, mis hävitas selle varasema taastumisstruktuuri. Graafik näitab, et rsETH jõudis varasemates etappides tippu üle $2 miljardi, kuid on alates sellest sisenenud volatiilsesse, allapoole reguleeruvasse vahemikku, mis peegeldab pigem restaking-ekosüsteemi stressi kui orgaanilisi turutsükli.

Kõige viimane liikumine on eriti märkimisväärne. Pärast lühikest taastumist $1,6 miljardi piirkonda tõrjuti turukapitalisatsioon ja kukkus agressiivselt tagasi $1,3 miljardi tasemele. Selline kiire laienemine, millele järgneb sama teravnennud kokkutõmbumine, näitab tavaliselt sunnitud lahtiülespanekut mitte diskretsionaarse kapitali ümberpaigutuse tõttu. Sel kontekstis sobib see täpselt kokku Kelp DAO rsETH-silda puudutava rünnakuga, mis tekitas süsteemset ebatäpsust selle vara ümber.

Struktuuriliselt tehakse rsETH-ga praegu tehinguid allpool tema olulisi liikuvaid keskmisi, kus 200-päevane trend tasaneb ja hakkab pöörduma. See viitab sellele, et tema varasemat laienemist iseloomustanud kasvufaas on peatunud vähemalt ajutiselt.

Kuna rsETH tähistab tagatisena laiema DeFi süsteemi sees – sealhulgas laenuprotokollides – ei ole selle turukapitalisatsioon lihtsalt hindamismeeter, vaid usalduse indikaator. Praegune kokkutõmbumine näitab, et usaldus on nõrgenenud, ja seni, kuni stabiilsus ei taastu, jääb restaking-kiht edasise volatiilsuse ohvriks.

Esilekutsutud pilt ChatGPT-st, graafik TradingView.com-ist