هفته 3 ژوئن 2026 گرد کردن آماری: 17 ژوئن 2026 – 23 ژوئن مهلت نهایی دادهها: 23 ژوئن 2026 روایت اصلی در هفته گذشته، بازار ارز دیجیتال تحت فشار دوگانه لحن هاوکیش رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در نخستین حضهفته 3 ژوئن 2026 گرد کردن آماری: 17 ژوئن 2026 – 23 ژوئن مهلت نهایی دادهها: 23 ژوئن 2026 روایت اصلی در هفته گذشته، بازار ارز دیجیتال تحت فشار دوگانه لحن هاوکیش رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در نخستین حض
گزارش هفتگی پژوهش آلفا تریدر MEXC | تداوم خروج سرمایه از ETFها در حالی که «کف آهنین» 62,000 دلاری بیت کوین همچنان حفظ شده است؛ چه کسانی در اوج ترس بازار در حال انباشت پنهانی هستند؟
هفته 3 ژوئن 2026
گرد کردن آماری: 17 ژوئن 2026 – 23 ژوئن
مهلت نهایی دادهها: 23 ژوئن 2026
روایت اصلی
در هفته گذشته، بازار ارز دیجیتال تحت فشار دوگانه لحن هاوکیش رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در نخستین حضورش در FOMC و فراز و نشیبهای مذاکرات توافق هستهای آمریکا و ایران، نوسانات شدیدی را تجربه کرد. BTC در یک محدوده نوسانی و در منطقهای مورد مناقشه بین 62,600$ و 66,000$ باقی ماند. بازه 62,500$–63,000$ بهعنوان حمایت مؤثر کوتاهمدت محکم باقی ماند و چندین اصلاح نتوانستند این سطح کلیدی را بشکنند — که نشاندهنده تابآوری قابلتوجه در برابر افت در کوتاهمدت است.
فدرال رزرو: در ساعات اولیه 18 ژوئن به وقت پکن، Kevin Warsh، رئیس جدید فدرال رزرو، نخستین نشست FOMC خود را ریاست کرد. تصمیم برای ثابت نگهداشتن نرخ بهره با رأی اجماعی 12–0 تصویب شد و محدوده هدف نرخ وجوه فدرال بدون تغییر در سطح 3.50%–3.75% باقی ماند. بااینحال، نمودار نقطهای بهروزرسانیشده لحنی کاملاً متمایل به سیاست انقباضی داشت: از میان 18 عضو FOMC، اکنون 9 نفر انتظار دارند در سال 2026 دستکم یکبار نرخ بهره افزایش یابد و 6 نفر نیز چندین مرحله افزایش را پیشبینی میکنند. فدرال رزرو همچنین پیشبینی تورم سال 2026 را بهطور چشمگیری از 2.7% به 3.6% افزایش داد و در مقابل، برآورد رشد تولید ناخالص داخلی را به 2.2% کاهش داد. در نشست خبری پس از جلسه، Warsh بیانیه آغازین غیرمعمولاً کوتاهی در حدود 130 کلمه ارائه کرد؛ رقمی بسیار کمتر از استاندارد حدود 400 کلمهای دوران Powell. او همچنین از تشکیل 5 کارگروه برای بازسازی چارچوب سیاست پولی از پایه خبر داد. اثر تجمعی این تحولات روشن و قاطع بود: انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در سال 2026 عملاً از بین رفت و رویکرد «نرخهای بالاتر برای مدت طولانیتر» اکنون به سناریوی پایه غالب در سیاست پولی تبدیل شده است..
ژئوپلیتیک: بازارها این هفته در میان تحولات دیپلماتیک متغیر با افزایش عدمقطعیت مواجه شدند. مراسم رسمی امضای تفاهمنامه آمریکا-ایران که در ابتدا برای 19 ژوئن در ژنو، سوئیس برنامهریزی شده بود، در آخرین لحظه لغو شد — با وجود اینکه هر دو طرف در 14 ژوئن امضاهای الکترونیکی را تکمیل کرده بودند. از 14 بند مطرحشده در پیشنویس، تنها دو مورد به اجماع واقعی رسید: آتشبس و رفع محاصره. مسائل حلنشده — از جمله نحوه دفع اورانیوم غنیشده، صلاحیت قضایی بر تنگه، و جدول زمانی آزادسازی داراییها — به چارچوب مذاکراتی 60 روزه بعدی موکول شد. وقتی توافق 60 روزه آمریکا-ایران در 22 ژوئن بهطور رسمی تأیید شد، بازارها واکنش تندی نشان دادند: BTC از 66,000$ عبور کرد و SOL در یک روز 23% جهش کرد.
عملکرد بازار: BTC هفته را با قیمت 66,351$ آغاز کرد. با وجود فشارهای ناشی از سیگنالهای هاوکیش FOMC، توانست سطح حمایت 64,000$ را حفظ کند، هرچند پس از لغو مراسم رسمی امضا برای مدت کوتاهی تا 62,600$ افت کرد. پس از تأیید توافق 60 روزه، قیمتها دوباره به بالای 66,000$ بازگشت و عملکرد هفتگی تقریباً ثابتِ -0.5% را رقم زد. ETH در تمام هفته تحت فشار مداوم باقی ماند و از 1,791$ به 1,705$ کاهش یافت که افتی 4.8% بود. SOL از 74.2$ به 71.9$ پایینتر رفت و در هفته 3.1% کاهش داشت، سپس در 22 ژوئن بهطور چشمگیری بازگشت — و در پی خبر توافق 23% جهش کرد.
متغیرهای خارجی: SpaceX این هفته بزرگترین عقبگرد خود از زمان لیستینگ را تجربه کرد. در 23 ژوئن، سهام با افت 16.43% در 154.6$ بسته شد و به زیر قیمت بستهشدن روز اول IPO سقوط کرد. افت تجمعی سهروزه از 23% فراتر رفت و بیش از 600 میلیارد$ از ارزش بازار را از بین برد. محرک فوری این موج فروش، اعلام برنامههای شرکت برای انتشار اوراق قرضه ارشد بدون وثیقه بود. در همین حال، جام جهانی 2026 همچنان شتاب میگیرد و حجم معاملات بازار پیشبینی در Polymarket برای قهرمانی جام جهانی از 3 میلیارد$ عبور کرده است.
در مجموع، چرخش هاوکیش فدرال رزرو، تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی، افت شدید سهام SpaceX و انحراف مداوم لیکوئیدیتی بازار به سمت جام جهانی، به بادهای مخالف تشدیدشونده تبدیل شدهاند و در مجموع پتانسیل رشد را سرکوب میکنند. BTC همچنان در بازه 62,600$–66,000$ در حال تثبیت است. شاخص ترس و طمع به 24 کاهش یافته و بهطور قاطع در محدوده ترس شدید قرار دارد، در حالی که بازار منتظر سیگنالهای جهتدار شفافتر است.
I. تحولات کلیدی در بازار ارز دیجیتال
1. جریانهای نهادی: فعالیت ETF واگرا میشود، زیرا ETFهای بیتکوین روند خروج خالص را ادامه میدهند
ETF اسپات بیتکوین: تا تاریخ 23 ژوئن، مجموع ارزش خالص دارایی ETFهای اسپات بیتکوین به 80.22 میلیارد دلار رسید که معادل 6.21% از ارزش کل بازار BTC است و مجموع جریان ورودی خالص تجمیعی آن 53.33 میلیارد دلار بود. با وجود این، فشار خروج سرمایه در کوتاه مدت ادامه داشت: در 23 ژوئن، خروج خالص یکروزه به 68.18 میلیون دلار رسید و این روند را به سه روز متوالی خروج خالص رساند. در سطح محصول، IBIT بلک راک و GBTC گری اسکیل به ترتیب با حدود 172 میلیون دلار و 80.96 میلیون دلار بیشترین خروج را ثبت کردند. در مقابل، ARKB از Ark & 21Shares و FBTC فیدلیتی به ترتیب ورود خالص 64 میلیون دلار و 57.38 میلیون دلار را ثبت کردند و برخلاف روند کلی حرکت کردند. یک بازگشت کوتاه در اواسط ژوئن مشاهده شد: در 16 ژوئن، ETFهای بیت کوین لیست شده در آمریکا ورود خالص یکروزه 85.8 میلیون دلار را ثبت کردند؛ پس از 13 روز معاملاتی متوالی خروج تجمیعی که در مجموع 4.4 میلیارد دلار بود.
ETF اسپات اتریوم: در 23 ژوئن، مجموع خروج خالص 66.04 میلیون دلار بود که سومین روز متوالی خروج خالص را رقم زد. ETHA بلکراک عامل اصلی بود و 66.38 میلیون دلار خروج یکروزه را به خود اختصاص داد، هرچند ورود خالص تجمیعی آن همچنان قوی و برابر با 11.25 میلیارد دلار است. در مجموع، ارزش خالص دارایی ETFهای اسپات اتریوم به 9.44 میلیارد دلار رسید که 4.51% از ارزش کل بازار ETH را تشکیل میدهد.
2. عملکرد قیمت: BTC همچنان در بازه 62.5K$–66K$ نوسان داشت، در حالی که ETH روند ضعیف گستردهتر خود را حفظ کرد.
17 ژوئن (چهارشنبه): در آستانه نشست FOMC، هر سه شاخص اصلی سهام آمریکا با کاهش بسته شدند. S&P 500 با 0.57% افت به 7,511.35 رسید، نزدک 1.15% کاهش یافت و به 26,376.34 رسید، در حالی که داوجونز برخلاف روند با 0.64% رشد به 51,999.67 رسید. در بازار ارز دیجیتال، BTC حوالی 64,000$ نوسان داشت، ETH در 1,782$ معامله شد و XRP به زیر سطح حمایت کلیدی 1.20$ سقوط کرد.
18 ژوئن (پنجشنبه): فدرال رزرو نرخهای سود را بدون تغییر نگه داشت، اما نمودار نقطهای آن لحن بهمراتب تهاجمیتری داشت و نگرانیها را درباره اینکه سیاست پولی ممکن است تحت رهبری وارش بهعنوان رئیس فدرال رزرو بهطور بنیادین تغییر مسیر دهد، تشدید کرد. در نتیجه، سهام آمریکا و طلا هر دو کاهش یافتند، در حالی که شاخص دلار آمریکا بهطور چشمگیری جهش کرد.
19 ژوئن (جمعه): مراسم امضای برنامهریزیشده آمریکا-ایران بهطور رسمی لغو شد و عدمقطعیت ژئوپلیتیکی را افزایش داد. BTC در واکنش 3% افت کرد و به 62,600$ رسید، در حالی که نفت برنت به زیر سطح 84$ سقوط کرد.
20–21 ژوئن (شنبه–یکشنبه): بازارها با تداوم عدمقطعیت پیرامون وضعیت آمریکا-ایران، پرنوسان باقی ماندند. CHZ پس از جهش حدود 28% در هفته گذشته، بخشی از رشد خود را پس داد.
22 ژوئن (دوشنبه): پروتکل 60 روزه آمریکا-ایران بهطور رسمی تأیید شد و باعث بازگشت قدرتمند احساسات بازار شد. BTC دوباره به بالای 66,000$ صعود کرد، در حالی که SOL با جهش چشمگیر 23% عملکرد بهتری داشت.
23 ژوئن (سه شنبه): BTC بالاتر از 66,000$ معامله می شود (0.5% نزولی WoW)، ETH در 1,705$ (4.8% نزولی WoW) و SOL در 71.9$ (3.1% نزولی WoW). XRP در بازه ای محدود بین 1.14$ و 1.20$ باقی ماند. شاخص ترس و طمع به 24 کاهش یافت و احساسات بازار را بهطور قاطع وارد محدوده «ترس شدید» کرد.
دارایی | تغییر هفتگی | بازه قیمتی |
بیتکوین | حدود -0.5% | 62,000$ – 66,351$ |
اتریوم | حدود -4.8% | 1,700$ – 1,791$ |
سولانا | حدود -3.1% | 71.9$ – 74.2$ |
XRP | حدود -5% | 1.14$ – 1.20$ |
ارزش کل بازار | حدود -1.2% | 2.95$ – 3.05$ تریلیون |
منبع داده: MEXC، CoinGecko
از منظر تکنیکال، BTC همچنان در بازه 62,600$–66,000$ در حال تثبیت است و حمایت کوتاهمدت در محدوده 62,500$–63,000$ در حال شکلگیری است. ETH همچنان تحت فشار است و بازه 1,650$–1,750$ سطحی کلیدی برای رصد کردن محسوب میشود. SOL پس از تأیید پروتکل 60 روزه، تابآوری قابلتوجهی نشان داده است و ممکن است در کوتاهمدت محدوده مقاومتی 80$–85$ را آزمایش کند.
3. استیبلکوینها: ارزش کل بازار در سطوح بالا ثابت مانده است، عرضه درونزنجیرهای قراردادها کاهش مییابد و ورودیهای صرافی همچنان محدود است
تا تاریخ 23 ژوئن، ارزش کل بازار استیبلکوینها حدود 312.0 میلیارد دلار است که یک سقف تاریخی جدید را ثبت میکند و نسبت به 308.0 میلیارد دلار در هفته قبل، حدود 1.30% افزایش را نشان میدهد. در حالی که ارزش کل بازار طی چندین هفته متوالی بهطور پایدار بالای 310.0 میلیارد دلار باقی مانده است، ثبات پایدار در سطح بالا لزوماً نشاندهنده ورود فعالیت خرید قوی به بازار نیست. سرمایه همچنان از صرافیها خارج میشود و چرخش به سمت استراتژیهای درآمدزا، داراییهای RWA و بخشهای نیچ مانند بازارهای پیشبینی با سرعت بیشتری ادامه دارد.
در خصوص عملکرد استیبلکوینها، USDT ارزش بازار حدود 186.2 میلیارد دلار را در اختیار دارد که تقریباً 59.68% از ارزش کل بازار استیبلکوینها را تشکیل میدهد — کاهش جزئی حدود 0.11% نسبت به هفته قبل. USDC ارزش بازار حدود 74.9 میلیارد دلار دارد که حدود 24.00% را شامل میشود و نسبت به هفته قبل حدود 0.13% افزایش یافته است. DAI ارزش بازار حدود 5.36 میلیارد دلار دارد که حدود 1.72% از مجموع را تشکیل میدهد و نسبت به هفته گذشته تقریباً بدون تغییر باقی مانده است.
از منظر عرضه درونزنجیرهای، مجموع عرضه استیبلکوین دلاری روی اتریوم به حدود 156.4 میلیارد دلار کاهش یافته است. بهطور مشخص، عرضه USDT روی اتریوم 79.89 میلیارد دلار است — که 42.86% از عرضه جهانی USDT را تشکیل میدهد — و نسبت به یک ماه قبل حدود 233 میلیون دلار کاهش داشته است؛ در حالی که عرضه USDC روی اتریوم 48.23 میلیارد دلار است (64.41% از عرضه جهانی USDC) و در همین بازه حدود 1.35 میلیارد دلار کاهش یافته است. در مجموع، عرضه ترکیبی آنها روی اتریوم طی 30 روز گذشته حدود 5 میلیارد دلار کوچک شده است. طی هفت روز گذشته، فعالیت در سایر شبکه ها قابل توجه بوده است: بیش از 820 میلیون استیبلکوین روی Tron مینت شد، 1.1 میلیارد روی شبکه اصلی اتریوم مینت شد، در حالی که 506 میلیون روی Avalanche سوزانده شد و 772 میلیون روی Solana سوزانده شد. در مجموع، این ارقام نشان میدهد که عرضه استیبلکوین بهتدریج از اتریوم به سایر شبکههای زنجیره عمومی در حال مهاجرت است.
از نظر ورودی به صرافیها، مجموع ورودی ماهانه USDT و USDC به صرافیها از اوج 5.7 میلیارد دلار به حدود 2.9 میلیارد دلار بهشدت کاهش یافته است — افتی نزدیک به 50%. میانگین 30 روزه جریان خالص روزانه استیبلکوین همچنان در محدوده منفی باقی مانده و در حال حاضر حدود -105 میلیون دلار است؛ در مقایسه با بازه +40 میلیون دلار تا +90 میلیون دلار در اوایل ماه می.
از منظر جریانهای لیکوئیدیتی، لیکوئیدیتی استیبلکوین نه در مقیاس بزرگ از اکوسیستم ارز دیجیتال خارج شده و نه بهطور واضح به صرافیها وارد شده است تا فشار خرید متمرکز ایجاد کند. تا تاریخ 22 ژوئن، مجموع TVL دیفای اتریوم حدود 39.01 میلیارد دلار بود — که بخش ناچیزی از 156.4 میلیارد دلار عرضه استیبلکوین روی اتریوم محسوب میشود. بخش عمده لیکوئیدیتی استیبلکوین همچنان در کیفپولها بلااستفاده مانده یا بهجای استقرار فعال در دیفای، به استراتژیهای ییلد، داراییهای RWA و سایر کانالها هدایت شده است. در همین حال، ترجیح بازار برای ابزارهای USD با قطعیت بالا همچنان در حال افزایش است. استیبلکوینهای مطابق با مقررات USD1 و USDG بهترتیب رشد 9.27% و 6.74% را ثبت کردند، در حالی که استیبلکوین اکوسیستمی USDS با افت 3.47% مواجه شد.
این پویاییهای ساختاری نشان میدهد که ارزش بازار 312 میلیارد دلار برای استیبلکوینها به قدرت خرید بالقوه همارز تبدیل نمیشود. بخش قابلتوجهی از آن لیکوئیدیتی از قبل به استراتژیهای ییلد، داراییهای RWA و ابزارهای USD با قطعیت بالا اختصاص یافته است؛ بنابراین بعید است که در کوتاهمدت به فشار خرید متمرکز در بازار تبدیل شود.
II. عملکرد داراییهای جهانی
1. بازارهای سهام: موضع تهاجمی FOMC بر سهام آمریکا فشار وارد کرد؛ سهام SpaceX افت شدیدی را ثبت کرد
سه شاخص اصلی سهام آمریکا: سهام آمریکا این هفته پس از ارسال سیگنالهای تهاجمی از سوی FOMC با فشار فروش گسترده مواجه شد. در 17 ژوئن، S&P 500 با 0.57% افت به 7,511.35 رسید؛ Nasdaq با 1.15% کاهش به 26,376.34 رسید؛ و Dow با 0.64% افزایش جزئی به 51,999.67 رسید. بازارها در 23 ژوئن با عملکردی ترکیبی بسته شدند؛ بهطوریکه Dow با 0.29% رشد به 51,712.71 رسید، Nasdaq با 1.32% افت به 26,166.60 رسید و S&P 500 با 0.37% کاهش به 7,472.79 رسید. با وجود نوسانات این هفته، S&P 500 از ابتدای سال تا کنون از شروع 2026 همچنان نزدیک به 10% رشد داشته است.
SpaceX (SPCX): این سهم این هفته شدیدترین اصلاح خود از زمان لیستینگ را ثبت کرد. در 23 ژوئن، سهام با 16.43% افت در 154.60$ بسته شد و به زیر قیمت بستهشدن روز اول IPO یعنی 160.95$ سقوط کرد. افت تجمعی طی سه جلسه معاملاتی متوالی از 23% فراتر رفت و بیش از 600 میلیارد$ از ارزش بازار را از بین برد. محرک فوری، اعلام برنامه شرکت برای عرضه اوراق قرضه ارشد بدون وثیقه بود. با این حال، قیمت فعلی سهم همچنان با پرمیوم تقریبی 14.5% نسبت به قیمت عرضه IPO یعنی 135$ معامله میشود.
شاخص | تغییر هفتگی | محرکهای کلیدی | نگاشت درونزنجیرهای |
شاخص مرکب Nasdaq | حدود -1.3% | سیگنالهای تهاجمی FOMC انتظارات نرخ را بالاتر برد و سهام فناوری پیشتاز افتها بود | |
شاخص S&P 500 | حدود -0.5% | با عقبنشینی محسوس اشتهای ریسک بازار، ارزشگذاریها تحت فشار قرار گرفت | |
میانگین صنعتی Dow Jones | حدوداً +0.5% | سهام ارزشی مقاومت نسبی نشان دادند که با کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی پشتیبانی شد |
2. کالاها: پرمیوم ژئوپلیتیکی همچنان در حال محو شدن است، قیمت نفت و طلا سقوط میکند
کالاها این هفته با فشار فروش گسترده مواجه شدند؛ زیرا تداوم کاهش پرمیوم ریسک ژئوپلیتیکی همراه با سیگنالهای هاوکیش فدرال رزرو، افتهای شدیدی را هم در نفت خام و هم در فلزات گرانبها رقم زد.
نفت خام: توافق آتشبس 60 روزه آمریکا-ایران اجرایی شده است و واشینگتن همچنین حذف تحریمها علیه صادرات نفت ایران را اعلام کرده است؛ موضوعی که دوباره انتظارات برای احیای عرضه را تقویت کرد و همچنان بر قیمتها فشار وارد آورد. نفت خام WTI بهطور پیوسته از 76.79$/بشکه کاهش یافت و به کف نزدیک به سهونیمماهه 72.32$ رسید. نفت خام برنت پس از آنکه ترامپ تهدیدهای اقدام نظامی علیه ایران را از سر گرفت، در میانه هفته تا 82.30$ یک بهبود کوتاهمدت را تجربه کرد، اما با انتشار جزئیات بیشتر از مذاکرات جاری، این بازگشت بهسرعت شتاب خود را از دست داد و در نهایت قیمتها در بازه 76$ تا 80$ تثبیت شدند. در مجموع، قیمت نفت اکنون از اوج دوران درگیریِ حدود 112.95$ (WTI) بهشدت کاهش یافته است.
طلا: قیمتهای طلا در طول هفته تحت فشار باقی ماند و با تقویت دلار در پی موضع تهاجمی FOMC، روند اصلاحی خود را ادامه داد. با کاهش تنشهای آمریکا-ایران و افت محسوس تقاضای داراییهای امن، قیمتها بهطور چشمگیری کاهش یافت. پس از حفظ سطح حدود 4,350$/oz در 17 ژوئن، طلا به تضعیف ادامه داد. تا 23 ژوئن، طلا اسپات به زیر 4,100$/oz سقوط کرد — پایینترین سطح نزدیک به دو هفته — و با افت روزانه 2.35% همراه بود. قیمتهای داخلی طلا در چین به زیر 4,100$/oz کاهش یافته و نسبت به اوج اوایل 2026 که حدود 5,500$/oz بود، بهشدت افت کرده است. گلدمن ساکس نیز هدف قیمت طلا در پایان 2026 را 500$ کاهش داد و به 4,900$/oz رساند.
نقره: نقره این هفته عملکرد ضعیفتری نسبت به طلا داشت و زیانهای شدیدتری ثبت کرد. در 23 ژوئن، نقره اسپات به زیر 62$/oz سقوط کرد و افت روزانه آن تا 4.80% نیز رسید، در حالی که قرارداد فیوچرز نقره SHFE 2608 افت خود را تا 6% ادامه داد. در تشدید فشار فروش، چندین بانک بهطور همزمان الزامات مارجین معاملات فلزات گرانبها را افزایش دادند و برخی مؤسسات نسبت را از 100% به 140% رساندند.
محصول | عملکرد هفتگی | رویدادهای کلیدی | نگاشت درونزنجیرهای |
نفت خام WTI | 73$ – 78$/barrel | توافق 60 روزه آمریکا-ایران اجرایی شد؛ پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک کاهش یافت | |
نفت خام برنت | 76$ – 84$/barrel | انتظارات برای بازیابی عرضه تقویت شد | |
طلا | 4,131$ – 4,360$/oz | تحت فشار موضع تهاجمی FOMC کاهش یافت؛ پس از اجرای توافق حمایت یافت و بازگشت کرد | |
نقره | 63.7$ – 69.5$/oz | در میان فلزات گرانبها بیشترین افت را داشت؛ بانکها الزامات مارجین را در سراسر بازار افزایش دادند |
3. بازار اوراق قرضه: بازده اوراق خزانهداری آمریکا در سراسر منحنی افزایش یافت و بازده 2 ساله به 4.23% رسید
بازده اوراق خزانهداری آمریکا این هفته تحت تأثیر سیگنالهای هاوکیش از سوی FOMC بهطور گسترده افزایش یافت. در 23 ژوئن، بازده اوراق خزانهداری 2 ساله با 4.9 واحد پایه افزایش به 4.23% رسید و برای مدت کوتاهی به سقف روزانه 4.236% دست یافت — بالاترین سطح آن از فوریه 2025. بازده اوراق 10 ساله نیز 5.4 واحد پایه رشد کرد و به 4.511% رسید، در حالی که بازده 30 ساله با 5 واحد پایه افزایش به 4.949% رسید. شایان ذکر است که بازده 10 ساله از هفته گذشته نیز افزایش یافته بود و از 4.45% به 4.51% صعود کرد.
شاخص دلار آمریکا: با حمایت موضع هاوکیش فدرال رزرو، شاخص دلار آمریکا در 23 ژوئن به 101.13 افزایش یافت که بالاترین سطح آن از مه 2025 است. USD/JPY نیز اندکی به سطح کلیدی 161.96 نزدیکتر شد.
محصول خزانهداری توکنیزهشده MEXC با نماد TLTON/USDT — که ETF با نماد TLT را دنبال میکند — راهی ساده برای کاربران فراهم میکند تا در معرض انتظارات بازده اوراق خزانهداری آمریکا در سررسیدهای بلندمدت قرار بگیرند. علاوه بر این، جفتهای معاملاتی توکن ETF بینالمللی از جمله EEMON/USDT، EFAON/USDT و INDAON/USDT اکنون بهطور رسمی در پلتفرم در دسترس هستند.
III. تحلیل عمیق موضوعات کلیدی
موضوع 1: نخستین حضور وارش لحنی قاطعانه هاوکیش دارد — نرخهای بالا میتواند به وضعیت عادی جدید تبدیل شود
در ساعات اولیه 18 ژوئن (UTC+8)، نخستین نشست FOMC به ریاست کوین والر بهطور رسمی به پایان رسید. در حالی که نرخها مطابق انتظار گسترده بازار بدون تغییر نگه داشته شد، سیگنالهای هاوکیش منتقلشده در این نشست بهطور قابلتوجهی فراتر از انتظارات بازار بود.
نمودار نقطهای بهطور قاطع به سمت هاوکیش تغییر کرد: از میان 18 عضو FOMC، 9 نفر انتظار دارند در سال 2026 دستکم یک بار افزایش نرخ رخ دهد و 6 نفر بیش از یک بار را پیشبینی میکنند. در مجموع، اعضا اکنون انتظار دارند نرخ معیار تا پایان 2026 به 3.8% برسد — بازنگری صعودی معنادار نسبت به 3.4% پیشبینیشده در ماه مارس — و تا پایان 2027 در 3.6% تثبیت شود. هرگونه امید باقیمانده بازار برای کاهش نرخ در سال جاری بهطور قاطع از بین رفته است.
پیشبینیهای اقتصادی بهطور محسوسی بازنگری شد: فدرال رزرو پیشبینی تورم 2026 را بهطور قابلتوجهی از 2.7% به 3.6% افزایش داد، در حالی که پیشبینی رشد GDP را بهصورت ملایم از 2.4% به 2.2% کاهش داد و پیشبینی نرخ بیکاری را نیز اندکی از 4.4% به 4.3% تعدیل کرد.
بازنگری جامع چارچوب سیاستگذاری: وارش از تشکیل پنج گروه کاری برای بررسی حوزههای کلیدی از جمله استراتژی ارتباطی، دادههای اقتصادی و چارچوب شاخص تورم خبر داد. بیانیه سیاست پولی بهطور قابلتوجهی خلاصه شد و راهنمایی آیندهنگر حذف شد تا میزان مداخله فدرال رزرو در بازار محدود شود. در کنفرانس خبری، وارش سخنانی تنها در 130 کلمه ارائه کرد — در تضاد آشکار با حدود 400 کلمهای که در دوره پاول معمول بود — که بر موضع او مبنی بر کاهش افشاگریهای بانک مرکزی تأکید دارد.
تأثیر بر بازار: پس از انتشار تصمیم، سهام آمریکا و طلا هر دو کاهش یافتند، در حالی که شاخص دلار آمریکا بلافاصله رشد کرد. معاملهگران اکنون افزایش تجمعی نرخ بهره به میزان حدود 34 واحد پایه را تا پیش از نشست FOMC در دسامبر قیمتگذاری میکنند. دویچهبانک مجموع افزایش 50 واحد پایهای در نرخهای فدرال رزرو تا سال 2026 را پیشبینی میکند و ممکن است نخستین افزایش به ماه ژوئیه جلو کشیده شود.
تأثیر بر داراییهای ارز دیجیتال: تداوم محیط نرخ بهره بالا، حمایت ارزشی برای داراییهای پرریسکِ بدون بازده را تضعیف میکند و بازگشت مجدد گسترده نهادهای بزرگ را در کوتاهمدت دشوار میسازد. با وجود این مانع، BTC پس از تصمیم FOMC بالاتر از سطح 64,000$ باقی ماند و در این شرایط تابآوری قابلتوجهی نشان داد.
موضوع 2: مذاکرات هستهای آمریکا-ایران دستخوش چرخشی دیگر شد — «پنجره آتشبس 60 روزه» اکنون باز است
این هفته، مذاکرات آمریکا-ایران دستخوش یک رشته تغییرات سریع و چشمگیر شد — از امضای قریبالوقوع، تا لغو مراسم، و در نهایت فعالسازی رسمی یک پروتکل 60 روزه.
ژوئن 19: مراسم رسمی امضا لغو شد — مراسم امضایی که قرار بود در ژنوِ سوئیس برگزار شود، بهطور رسمی لغو شد. در واقع، هر دو طرف پیشتر در ژوئن 14 یادداشت تفاهم را بهصورت الکترونیکی امضا کرده بودند. با این حال، از 14 موردی که در پیشنویس آمده بود، فقط دو مورد عملاً «فعال» شد: آتشبس و رفع برخی محدودیتها. مسائل کلیدی — از جمله تعیین تکلیف اورانیوم غنیشده، صلاحیت بر تنگه، و جدول زمانی آزادسازی داراییها — حلنشده باقی ماند و به مذاکرات 60 روز بعد موکول شد. این یادداشت انگلیسیزبان که کمتر از 800 کلمه بود، از سوی بازارها بیشتر بهعنوان یک «توقف بین دو نیمه» تلقی شد تا یک توافق صلحِ ماهوی.
ژوئن 22: پروتکل 60 روزه لازمالاجرا شد — با اعلام رسمی دستیابی به پروتکل 60 روزه آمریکا-ایران، بازارها سریع و مثبت واکنش نشان دادند: BTC از 66,000$ عبور کرد، SOL در یک روز تا 23% رشد کرد و احساس ریسک ژئوپلیتیکی بهطور قابلتوجهی کاهش یافت.
تأثیر بر کالاها: نفت برنت به عقبنشینی از اوج زمان جنگ خود در حدود 120 دلار ادامه داده و در 19 ژوئن به زیر 84 دلار سقوط کرد و در 23 ژوئن بیشتر کاهش یافت و به 76.22 دلار رسید. نفت WTI پس از شکستن آستانه 80 دلار، افت خود را ادامه داد و در حال حاضر حوالی 73$ نوسان میکند.
تأثیر بر داراییهای ارز دیجیتال: هر نقطه عطف در مذاکرات آمریکا-ایران تأثیر مستقیم و قابل اندازهگیری بر مسیر قیمت BTC داشته است. در بازه 60 روز آینده، تحولات بیشتر در این گفت وگوها همچنان آمادهاند جهت بازار را شکل دهند و آن ها را به متغیری کلیدی تبدیل می کند که نیازمند توجه دقیق است.
موضوع 3: بازارهای پیش بینی جام جهانی از 3 میلیارد دلار عبور کرد، در حالی که اثر سیفون لیکوئیدیتی پررنگ تر میشود
با ورود جام جهانی 2026 به هفته دوم خود، فعالیت در بازارهای پیشبینی همچنان تشدید میشود. حجم معاملات در بازارهای برنده جام جهانی Polymarket اکنون از نقطه عطف 3 میلیارد دلار عبور کرده است.
چشم انداز بازار: فرانسه با احتمال ضمنی 18% برای قهرمانی در صدر قرار دارد که با بیش از 20 میلیون دلار حجم معاملات مرتبط پشتیبانی میشود. اسپانیا با 16% در رتبه بعدی است و انگلیس با 11% و برزیل با 9% قرار دارند. کشور میزبان، آمریکا، با اختلاف قابل توجهی عقبتر است و قیمت فیوچرز آن تنها 5.4 سنت است — که بازتابی از انتظارات نسبتاً کمرمق بازار است.
بهروزرسانیهای بازارهای پیشبینی: تا تاریخ 22 ژوئن، دادههای بازارهای پیشبینی MEXC نشان میدهد که برای مسابقه آرژانتین مقابل اتریش، شرکتکنندگان بازار احتمال برد آرژانتین را 68%، تساوی را 22% و شگفتیسازی اتریش را تنها 12% قیمتگذاری کردهاند. پیشتر، در مسابقه انگلیس مقابل کرواسی در 17 ژوئن، احتمال ضمنی برد انگلیس 57% بود.
تأثیر بر بازار ارز دیجیتال: جام جهانی همچنان توجه و لیکوئیدیتی خُردهفروشی را از بازار ارز دیجیتال منحرف میکند. از نظر تاریخی، بیتکوین در جامهای جهانی 2014، 2018 و 2022 عملکرد ضعیفتری داشته است. شاخص ترس و طمع فعلی تنها روی 24 قرار دارد و کاملاً در محدوده «ترس شدید» است؛ در حالی که اشتهای کلی ریسک همچنان پایین مانده است.
IV. ابر کلمات کلیدی داغ بازار
رتبه | کلمه کلیدی | محرک کلیدی | نگاشت درونزنجیرهای |
1 | اولین حضور تندروانه وارش | در جلسه FOMC در 6/18، 9 عضو افزایش نرخ بهره در طول سال را پیشبینی کردند | BTC/USDT, TLTON/USDT |
2 | توافق 60 روزه آمریکا-ایران | توافق در 6/22 اجرایی شد؛ BTC بلافاصله به بالای 66K$ شکست | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
3 | فروپاشی توافق آمریکا-ایران | مراسم امضای 6/19 لغو شد و BTC را تا 62.6K دلار نزولی کرد | BTC/USDT |
4 | سقوط یکروزه 16% سهام SpaceX | در 6/23، سهام در یک جلسه 16.43% سقوط کرد و بیش از 400 میلیارد دلار از ارزش بازار را از بین برد | |
5 | بازارهای پیشبینی جام جهانی | حجم معاملات تجمعی Polymarket از 3 میلیارد دلار فراتر رفت | CHZ/USDT |
6 | شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح از ابتدای سال رسید | به 101.13 صعود کرد و بالاترین سطح خود از ماه مه 2025 را ثبت کرد | TLTON/USDT |
7 | بازده اوراق خزانهداری 2 ساله آمریکا از 4.23% عبور کرد | به بالاترین سطح خود از فوریه 2025 رسید |
V. نکات کلیدی تمرکز برای هفته پیشرو
تقویم اقتصادی (ژوئن 24 – ژوئن 30، SGT)
تاریخ | رویداد / شاخص | تأثیر بر بازار | دارایی پایه توکنیزهشده |
ژوئن 24 | شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا در ژوئن | معیاری برای سنجش تابآوری اقتصادی زیربنایی | |
ژوئن 25 | سفارشات کالاهای بادوام آمریکا در ماه مه | مرجع کلیدی برای سنجش احساسات بخش تولید | BTC/USDT |
ژوئن 25 | شاخص قیمت PCE هسته آمریکا در ماه مه (YoY) | معیار تورمی ترجیحی فدرال رزرو. عددی بالاتر از انتظارات، شرطبندیها روی افزایش نرخ بهره را تقویت کرده و بر داراییهای پرریسک فشار وارد میکند. | BTC/USDT, TLTON/USDT |
26 ژوئن | تولید ناخالص داخلی سهماهه اول آمریکا (بازنگری نهایی) | تأییدی بر مسیر رشد اقتصادی کوتاهمدت ارائه میدهد | BTC/USDT |
در حال انجام | پیشرفت مذاکرات 60 روزه آمریکا–ایران | هرگونه شکست در مذاکرات میتواند باعث فروش گسترده داراییهای پرریسک شود | OIL(WTI)USDT, BTC/USDT |
در حال انجام | جریانهای ورودی/خروجی صندوق ETF | رصد کنید که آیا روند ورود خالص پایدار در حال شکلگیری است یا خیر | BTC/USDT |
در حال انجام | مرحله حذفی جام جهانی | اثر مکش لیکوئیدیتی همچنان در حال تشدید است |
VI. بهروزرسانیهای پلتفرم
1. MEXC دادههای عملیاتی ماه می را منتشر کرد
در 18 ژوئن، MEXC بهطور رسمی گزارش عملیاتی ماهانه ماه می خود را منتشر کرد. پلتفرم در این ماه مجموع حجم معاملات 641 میلیارد دلار را ثبت کرد و 110 دارایی ارز دیجیتال اسپات و فیوچرزِ تازه لیستشده، حجم معاملات تجمیعی 1.18 میلیارد دلار ایجاد کردند. پلتفرم همچنین خدمات خود را گسترش داد تا از معاملات بیش از 7,000 سهام آمریکا پشتیبانی کند، در حالی که محصول فیوچرز نقره (XAG) آن در TokenInsight در تمامی معیارهای لیکوئیدیتی در صدر قرار گرفت. در بخش خدمات کاربران، پلتفرم در طول ماه 70,966 درخواست را رسیدگی کرد و میانگین زمان پاسخگویی تنها 61.29 ثانیه را حفظ کرد. طبق گزارش ممیزی اثبات ذخایر انجامشده توسط Hacken، همه داراییهای اصلی همچنان بیشازحد وثیقهگذاریشده هستند: BTC با 293%، ETH با 123%، USDT با 117%، USDC با 120%، و صندوق حفاظت از کاربران نیز در 101 میلیون دلار ثابت باقی ماند.
2. رویدادهای فوتبال، شتاب را حفظ میکنند
با آغاز کامل مرحله گروهی جام جهانی 2026، مجموعه رویدادهای ویژه و گزینششده MEXC نیز همزمان با آن در حال افزایش است:
- جشنواره فوتبال (ژوئن 17 – ژوئیه 8): پیشبینیهای مسابقه را ثبت کنید و با رسیدن به نقاط عطف حجم معاملات تجمعی، پاداشهای پلکانی تا سقف 1,000 USDT را باز کنید؛ چکاینهای روزانه متوالی را تکمیل کنید تا بونوسهای اضافی دریافت کنید. چهار مزیت بهصورت همزمان راهاندازی میشوند: پاداشهای اولین معامله، کارمزد میکر صفر، و استخر پاداش تا سقف 500,000$!
- بازارهای پیشبینی — ویژگی ترکیبی همچنان فعال است. چندین پیشبینی مسابقه را در یک سفارش واحد ترکیب کنید تا بازده بالقوه تا 200x داشته باشید.
- استادان پیشبینی (ژوئن 11 – ژوئیه 19): رویداد استادان پیشبینی فصل جهانی فوتبال 2026 در اوج جریان است. پیشبینیهای فوتبال را ارسال کنید، روندهای برد بسازید و برای سهمی از استخر پاداش فوقالعاده 1,360,000 USDT رقابت کنید.
- مشوقهای معامله: مسابقات جام جهانی در MEXC (ژوئن 11 – ژوئیه 21) دارای استخر پاداش تا سقف 8,000,000 USDT است. فعالانه معامله کنید و از پاداشهای سخاوتمندانه لذت ببرید.
- تسکهای DEX+: فصل شکار سود 100x، فصل 4: ویژه فوتبال جهانی (ژوئن 8 – ژوئن 22) با موفقیت به پایان رسید. کاربران جدید واجد شرایط دریافت تا سقف 100,000 USDT بونوس هستند.
3. لیستینگ دستهای داراییهای سهام آمریکا
این هفته، MEXC به گسترش مجموعه داراییهای سهام آمریکا بهصورت توکنیزهشده خود با لیستینگهای جدید زیر ادامه میدهد:
- Jun 17: ISRGUSDT Perpetual فعال شد — ISRG یک رهبر جهانی در رباتیک جراحی و توسعهدهنده سیستم da Vinci است — و همزمان استراتژیهای ربات گرید فیوچرز نیز فعال شدند. همچنین در همان روز، فیوچرز شاخص USDT-M برای XLK و XLU نیز راهاندازی شد که بهترتیب بخشهای فناوری و خدمات عمومی S&P 500 را دنبال میکنند، با اهرم تا 20 برابر. یک پروموشن کارمزد صفر با مدتزمان محدود برای جفتهای فیوچرز تازه لیستشده در دسترس است.
- Jun 19: نه جفت معاملاتی اسپات سهام توکنیزهشده Ondo راهاندازی شد که حوزههای AI (Cerebras Systems)، نیمهرساناها (UMC, Amkor)، ارتباطات نوری (Corning, Lumentum, Applied Optoelectronics) و زیربخشهای فناوری بیشتر از جمله Dell، Nokia و Planet Labs را پوشش میدهد. همه جفتها از سازگاری با DeFi، معاملات بدون وقفه 24/7 و سرمایهگذاری مجدد خودکار سود سهام پشتیبانی میکنند.
تا امروز، MEXC از معاملات توکنیزه شده بیش از 7,000 سهام و صندوق قابل معامله در بورس ایالات متحده پشتیبانی می کند؛ محصولاتی که فیوچرز تک سهم و صندوق های شاخص را در بر می گیرند و یک درگاه یکپارچه برای تخصیص دارایی های جهانی در اختیار کاربران قرار می دهند. تمامی محصولات تازه لیست شده در 30 روز نخست با کارمزد معاملاتی صفر در دسترس هستند.
سلب مسئولیت: این گزارش صرفاً با هدف ارائه مرجع پژوهشی تهیه شده است و به هیچ عنوان مشاوره سرمایه گذاری محسوب نمی شود. قیمت دارایی های دیجیتال با نوسانات بالایی همراه است و تحولات ژئوپلیتیکی یا تغییرات اقتصاد کلان می توانند تأثیر قابل توجهی بر شرایط بازار داشته باشند. به سرمایه گذاران توصیه می شود با توجه به سطح تحمل ریسک و شرایط شخصی خود، به صورت مستقل تصمیم گیری کنند. هرگونه محصول پلتفرم یا جفت معاملاتی اشاره شده در این گزارش صرفاً به عنوان داده های عینی و اطلاعاتی ارائه شده اند و نباید به عنوان توصیه ای برای خرید یا فروش تلقی شوند.
فرصت های بازار
قیمت لحظه ای Bitcoin(BTC)
$59,296.01
$59,296.01$59,296.01
USD
نمودار قیمت لحظه ای Bitcoin (BTC)
مقالات پرطرفدار
بیشتر ببینید
لری فینک و بیتکوین: از «شاخص پولشویی» تا پیشبینی BTC 700K$
کمتر تغییر نظری در امور مالی به اندازه مسیر لری فینک با Bitcoin اهمیت دارد. مدیرعامل BlackRock از اینکه BTC را ابزار یک مجرم مینامید به راهاندازی بزرگترین صندوق Bitcoin جهان رسید — و این داستان همه
بیتکوین مالزی: قیمت BTC به رینگیت، وضعیت قانونی و نحوه شروع کار
مالزی یکی از کنجکاوترین بازارهای آسیای جنوبشرقی نسبت به ارز دیجیتال است و بیتکوین در مرکز این گفتگو قرار دارد چه بهدنبال جدیدترین قیمت بیتکوین در مالزی باشید، چه کنجکاو باشید که آیا داشتن BTC قانو
دفتر سفارش بیتکوین توضیح داده شد: عمق BTC، اسپرد و تحلیل هیتمپ
بیشتر معاملهگران بیتکوین تمام وقت خود را روی نمودارهای قیمت میگذرانند — اما دفتر سفارش BTC داستان متفاوتی را نشان میدهد. این به شما نشان میدهد پول واقعی کجا نشسته و منتظر خرید یا فروش است، قبل از
اخبار پرطرفدار
بیشتر ببینید
استراتژی ۳۳۵.۵ میلیون دلار سهام MSTR میفروشد، ۵۲۰ BTC به قیمت ۶۷,۰۶۸ دلار خریداری میکند
خلاصه: Strategy معادل ۵۲۰ BTC با میانگین قیمت ۶۷,۰۶۸ دلار خریداری کرد، که پایینتر از میانگین کل هزینه ۷۵,۶۵۱ دلار است. فروش ۲.۷۱ میلیون سهم MSTR در بازه ۱۴۰۴/۰۳/۲۵ تا ۱۴۰۴/۰۳/۳۱ درآمد خالص ۳۳۵.۵ میلیو
قیمت ارز دیجیتال بیت کوین (BTC): گاوهای BTC خط حمایت ۶۳ هزار دلاری را حفظ میکنند — اما تحلیلگر میگوید زمان در حال اتمام است
خلاصه بیتکوین در روز دوشنبه ۰.۴٪ افزایش یافت و به ۶۴٬۱۲۹ دلار رسید، که این رشد با بهبود احساسات ریسکپذیری ناشی از مذاکرات صلح آمریکا و ایران تقویت شد. صندوقهای ETF نقطهای بیتکوین شش هفته متوالی خروج س
مقالات مرتبط
بیشتر ببینید
گزارش هفتگی پژوهش معامله گر آلفای MEXC | حجم بازارهای پیش بینی جام جهانی از 2$ میلیارد عبور کرد؛ آیا نقدینگی بازار کریپتو در حال خروج است؟
هفته 3 ژوئن 2026گرد کردن آماری: 10 ژوئن 2026 – 16 ژوئنمهلت نهایی داده ها: 16 ژوئن 2026روایت اصلیدر هفته گذشته، بازار ارز دیجیتال یک بازگشت قابل توجه را تجربه کرد، زیرا احساسات بهتدریج از «ترس شدید» به
توضیح موتور رپتور SpaceX: چگونه Raptor 3 به قدرتمندترین موتور متان جهان تبدیل شد — و این برای سرمایهگذاران SPCX چه معنایی دارد
قدرتمندترین موتور موشکی با سوخت متان که تاکنون ساخته شده، توسط یک غول هوافضای صدساله ساخته نشده است. این موتور از یک شرکت خصوصی آمده که در سال 2008 نزدیک بود ورشکست شود و اکنون ارزشگذاری 1.77 تریلیون$
چگونه موشکهای قابل استفاده مجدد SpaceX اقتصاد فضایی را بازتعریف میکنند: از Falcon 9 تا Starship، و مسیر رسیدن به ارزشگذاری تریلیوندلاری SPCX
نکات کلیدی موشکهای قابلاستفادهمجدد SpaceX بهطور بنیادین اقتصاد پروازهای فضایی تجاری را بازنویسی کردند: در 21 دسامبر 2015، بوستر مرحله اول Falcon 9 نخستین فرود عمودی یک موشک در کلاس مداری در جهان را تک
تحقیقات هفتگی معاملهگر آلفا MEXC | بیتکوین با نزدیک شدن شمارش معکوس IPO شرکت SpaceX و NFP قوی، تحت فشار دوگانه به زیر 60,000$ سقوط کرد
هفته 2 ژوئن 2026دوره آماری: 3 ژوئن 2026 – 9 ژوئنزمان قطع دادهها: 9 ژوئن 2026روایت اصلیدر هفته گذشته، دادههای کلان و خروج سرمایه نهادی بهطور مشترک بر بازار ارز دیجیتال فشار وارد کردند. در جبهه کلان، گز
