دلیل عقب ماندن Robinhood از برآوردهای Q1

خلاصه

• Robinhood سود سه‌ماهه اول را ۳۴۶ میلیون دلار یا ۳۸ سنت به ازای هر سهم گزارش داد.
• درآمد ارز دیجیتال ۴۷ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت و به ۱۳۴ میلیون دلار رسید.
• درآمد مبتنی بر تراکنش به ۶۲۳ میلیون دلار رسید که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود.
• سهام شرکت پس از انتشار گزارش، حدود ۸ درصد در معاملات خارج از ساعات رسمی کاهش یافت.
• قراردادهای رویداد به افزایش ۳۲۰ درصدی سایر درآمدهای تراکنشی کمک کرد.

Robinhood Markets نتایج سه‌ماهه اول را گزارش داد که از انتظارات تحلیلگران عقب ماند، زیرا کاهش درآمد معاملات ارز دیجیتال و نرخ‌های پایین‌تر کارمزد تراکنش، رشد در دارایی‌های مشتریان، سپرده‌ها و محصولات جدیدتر را تحت‌الشعاع قرار داد.

این خبر باید از زاویه کاهش سود Robinhood نسبت به پیش‌بینی‌ها به دلیل افت درآمد معاملات ارز دیجیتال بررسی شود، در حالی که سهام شرکت پس از انتشار کسب درامد، حدود ۸ درصد در معاملات خارج از ساعات رسمی کاهش یافت.

این کارگزاری آنلاین سود ۳۴۶ میلیون دلاری یا ۳۸ سنت به ازای هر سهم را برای سه‌ماهه منتهی به ۳۱ مارس گزارش داد. تحلیلگران انتظار داشتند کسب درامد حدود ۴۴ سنت به ازای هر سهم باشد. کل درآمد ۱۵ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به ۱.۰۷ میلیارد دلار رسید، اما کمتر از انتظارات بازار که ۱.۱۴ میلیارد دلار بود، قرار گرفت.

درآمد مبتنی بر تراکنش به ۶۲۳ میلیون دلار رسید که کمتر از پیش‌بینی ۷۲۸.۲ میلیون دلاری بود. این کمبود تا حدی به نرخ‌های پایین‌تر کارمزد مربوط می‌شود که همان هزینه‌های دریافتی از پردازش معاملات هستند. مدیر مالی Shiv Verma گفت معامله‌گران فعالی که از قیمت‌گذاری پلکانی استفاده می‌کنند، می‌توانند میانگین نرخ کارمزد را حتی در صورت حفظ تعامل قوی کاهش دهند.

درآمد معاملات ارز دیجیتال ۴۷ درصد کاهش یافت

درآمد ارز دیجیتال Robinhood ۴۷ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافت و به ۱۳۴ میلیون دلار رسید. این کاهش در شرایطی رخ داد که حجم معاملات ارز دیجیتال در طول سه‌ماهه ضعیف باقی ماند و یکی از جریان‌های اصلی درآمد تراکنشی شرکت را کاهش داد.

این افت پس از یک دوره ضعیف‌تر برای دارایی‌های دیجیتال رخ داد، در حالی که بیت‌کوین امسال حدود ۱۳ درصد کاهش یافته است. اشتیاق سرمایه‌گذاران مرتبط با سیاست‌های ارز دیجیتال و بهبود بازار از زمانی که خوش‌بینی اولیه محو شد، سرد شده است.

مدیرعامل Vlad Tenev گفت Robinhood تلاش می‌کند از وابستگی به نوسانات قیمت بیت‌کوین به عنوان محرک اصلی کسب‌وکار ارز دیجیتال خود فاصله بگیرد. او گفت شرکت فناوری ارز دیجیتال را به عنوان زیرساخت خدمات مالی آینده می‌بیند، نه صرفاً یک محصول معاملاتی.

نتایج ضعیف‌تر ارز دیجیتال، Robinhood را در کنار سایر پلتفرم‌های در معرض معاملات خرده‌فروشی دارایی دیجیتال قرار داد. سهام Coinbase نیز در روز سه‌شنبه کاهش یافت که نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران درباره فعالیت ارز دیجیتال پیش از گزارش کسب درامد خود بود.

اختیار معامله و نرخ‌های کارمزد بر نتایج فشار می‌آورند

Robinhood همچنین با فشار ناشی از نرخ‌های کارمزد کمتر از پیش‌بینی در معاملات اختیار معامله روبرو شد. اختیار معامله و ارز دیجیتال از مشارکت‌کنندگان مهم در درآمد مبتنی بر تراکنش بوده‌اند، و قیمت‌گذاری ضعیف‌تر در هر دو حوزه، کسب درامد فصلی را محدود کرد.

Verma گفت شرکت همچنان بر افزایش سهم بازار متمرکز است، حتی زمانی که قیمت‌گذاری پلکانی میانگین درآمد به ازای هر معامله را کاهش می‌دهد. او گفت کاربران فعالی که بیشتر معامله می‌کنند می‌توانند نرخ‌های کارمزد را کاهش دهند، اما همچنان از تعامل بلند مدت در سراسر پلتفرم حمایت می‌کنند.

تحلیلگران گفتند ارزیابی پروفایل کسب درامد دشوارتر شده است، زیرا Robinhood در حال گسترش به خطوط محصول بیشتری است در حالی که همچنان به فعالیت معاملاتی وابسته است. این ترکیب می‌تواند هنگامی که رفتار مشتری بین محصولات تغییر می‌کند، نتایج فصلی ناهمواری ایجاد کند.

با وجود این کمبود، Robinhood رشد در دارایی‌های مشتریان و سپرده‌ها را گزارش داد. شرکت همچنین به ساختن درآمد خالص بهره و خدمات اشتراک، از جمله سطح عضویت Gold خود، ادامه داده است.

قراردادهای رویداد به تنوع ترکیب درآمدی کمک می‌کنند

رشد در محصولات جدیدتر به جبران بخشی از ضعف در ارز دیجیتال کمک کرد. درآمد سایر تراکنش‌ها ۳۲۰ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به ۱۴۷ میلیون دلار رسید که با حمایت قراردادهای رویداد و فعالیت بازار پیش‌بینی همراه بود.

Robinhood گفت کاربران در طول این سه‌ماهه رکوردی به تعداد ۸.۸ میلیارد قرارداد رویداد معامله کردند. شرکت در حال گسترش به بازارهای پیش‌بینی، مشتقات، ابزارهای مشاوره‌ای و سایر خدمات است تا وابستگی به چرخه‌های معاملاتی ارز دیجیتال را کاهش دهد.

Tenev گفت شرکت تعامل گسترده‌تری از مشتریان در میان کلاس‌های دارایی مختلف می‌بیند. او همچنین به توکنیزاسیون به عنوان یک حوزه تمرکز بلند مدت اشاره کرد و گفت Robinhood انتظار دارد دارایی‌های مالی بیشتری به مرور زمان به سیستم‌های مبتنی بر بلاک چین منتقل شوند.

شرکت گفت حجم معاملات آوریل شروع سه‌ماهه دوم را با پایه قوی‌تری آغاز کرد، از جمله فعالیت در سهام و اختیار معامله. این به‌روزرسانی ممکن است توسط سرمایه‌گذارانی که ارزیابی می‌کنند آیا کمبود سه‌ماهه اول نشان‌دهنده یک کندی موقت یا یک چالش حاشیه‌ای گسترده‌تر است، با دقت دنبال شود.

Robinhood همچنین گفت انتظار دارد ۱۰۰ میلیون دلار اضافی برای ساخت و پشتیبانی از رابط کاربری Trump Accounts سرمایه‌گذاری کند، برنامه‌ای دولتی برای حساب سرمایه‌گذاری نوزادان. شرکت اوایل این ماه به عنوان کارگزاری این برنامه انتخاب شد.

این مطلب با عنوان «دلایل عقب‌ماندن Robinhood از پیش‌بینی‌های سه‌ماهه اول» اولین بار در CoinCentral منتشر شد.