بانک آمریکا اهداف قیمتی سیسکو و سیِنا را با رونق شبکه‌های نوری مبتنی بر هوش مصنوعی افزایش داد

خلاصه

• بانک آمریکا هدف قیمت سیسکو را از ۱۱۴ دلار به ۱۳۵ دلار و هدف قیمت سیِنا را از ۵۵۰ دلار به ۶۶۰ دلار افزایش داد
• هر دو سهام دارای رتبه‌بندی «خرید» در BofA هستند
• سیسکو در سه‌ماهه سوم بیش از ۱ میلیارد دلار سفارش اپتیک Acacia ثبت کرد و تقاضای اپتیک مبتنی بر هوش مصنوعی تقریباً چهار برابر شده و به ۹۵۰ میلیون دلار رسید
• انتظار می‌رود بازار اپتیک 800G در سال ۲۰۲۶ تقریباً ده برابر رشد کند و سیسکو بیش از ۵۰٪ سهم بازار را در اختیار داشته باشد
• BofA پیش‌بینی می‌کند بازار اپتیک ZR/ZR+ در سال ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۳۵٪ و در سال ۲۰۲۷ معادل ۲۶٪ رشد خواهد کرد

بانک آمریکا اهداف قیمتی خود را برای Cisco Systems و Ciena افزایش داد و به تقاضای قوی و رو به رشد برای تجهیزات شبکه اپتیکال مرتبط با زیرساخت هوش مصنوعی اشاره کرد.

آنالیست Tal Liani هدف قیمت سیسکو را از ۱۱۴ دلار به ۱۳۵ دلار افزایش داد و هدف قیمت سیِنا را از ۵۵۰ دلار به ۶۶۰ دلار ارتقا داد. هر دو شرکت رتبه‌بندی «خرید» خود را در این بانک حفظ کردند.

تقاضای هوش مصنوعی محرک سفارشات اپتیکال

سیسکو در سه‌ماهه سوم مالی سال ۲۰۲۶ بیش از ۱ میلیارد دلار سفارش اپتیک Acacia گزارش داد. تقاضای اپتیک مبتنی بر هوش مصنوعی در این رقم تقریباً چهار برابر شد و به حدود ۹۵۰ میلیون دلار رسید.

Cisco Systems, Inc., CSCO

مشتریان ابری Hyperscale نیز از طریق هزینه‌کرد در زیرساخت اپتیکال غیر مبتنی بر هوش مصنوعی به این رشد کمک کردند. این ترکیب اعداد اپتیکال سیسکو را به‌طور قابل توجهی فراتر از انتظارات قبلی برد.

BofA اکنون انتظار دارد بازار جهانی اپتیک 800G ZR/ZR+ در سال ۲۰۲۶ تقریباً ده برابر رشد کند. پیش‌بینی می‌شود این بازار ۳۵.۵٪ از کل شبکه اپتیکال در سال ۲۰۲۶ را تشکیل دهد که از تنها ۴.۶٪ در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است.

پیش‌بینی می‌شود بازار گسترده‌تر ZR/ZR+ در سال ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۳۵٪ رشد کند و سپس در سال ۲۰۲۷ معادل ۲۶٪ دیگر رشد داشته باشد. BofA اعلام کرد این سرعت رشد بسیار فراتر از رشد صنعت گسترده‌تر شبکه اپتیکال است.

جایگاه سیسکو و سیِنا

سیسکو در حال حاضر بیش از ۵۰٪ از بازار 800G را در اختیار دارد، بر اساس یادداشت تحقیقاتی BofA. بانک این پیشتازی را به تجربه قبلی سیسکو در مقیاس‌بندی استقرارهای 400G نسبت می‌دهد.

سیِنا حدود ۳۰٪ از بخش 800G را در اختیار دارد. آنالیست‌ها انتظار دارند سیِنا به دلیل فناوری DSP سه نانومتری خود که بهره‌وری انرژی بهتری نسبت به جایگزین‌های فعلی ارائه می‌دهد، سهم بازار بیشتری کسب کند.

هر دو شرکت در موقعیت مناسبی برای تحول صنعت از اپتیک‌های قابل اتصال 400G به 800G دیده می‌شوند. BofA می‌گوید حتی اگر سهم بازار بین بازیگران جابجا شود، گسترش کلی بازار همچنان باید درآمد قوی برای هر دو ایجاد کند.

BofA پیش‌بینی‌های مالی خود را برای هر دو شرکت به سمت بالا تجدیدنظر کرد. برای سیسکو، بانک برآوردهای درآمد مالی ۲۰۲۷ را تقریباً ۷۰۰ میلیون دلار افزایش داد، همراه با انتظارات سود بالاتر.

برای سیِنا، BofA پیش‌بینی‌های درآمد مالی ۲۰۲۸ را تقریباً ۷۴۷ میلیون دلار افزایش داد و برآوردهای سود را بالا برد. بانک انتظار دارد تقاضا از مشتریان هوش مصنوعی و ابری سنتی این رشد را پایدار نگه دارد.

Liani گفت نتایج فصلی اخیر سیسکو و نظرات پیرامون تقاضای قوی مستمر Acacia، بانک را نسبت به محیط تقاضای شبکه اپتیکال مثبت نگه می‌دارد.

اهداف قیمتی جدید بر اساس ضرایب ارزش‌گذاری تجدیدنظر شده هستند. هدف سیسکو از ضریب 29x EV/FCF سال ۲۰۲۷ استفاده می‌کند که از 25x افزایش یافته است. هدف سیِنا از ضریب 69x P/E سال ۲۰۲۷ استفاده می‌کند که از 62x افزایش یافته است.

این ارتقاها در حالی صورت می‌گیرد که هر دو شرکت آماده رقابت در آنچه BofA آن را یک چرخه اپتیکال با رشد سریع مرتبط مستقیم با توسعه زیرساخت هوش مصنوعی توصیف می‌کند، می‌شوند.

این مطلب با عنوان بانک آمریکا اهداف قیمتی سیسکو و سیِنا را افزایش می‌دهد چرا که هوش مصنوعی رونق شبکه اپتیکال را هدایت می‌کند، اولین بار در CoinCentral منتشر شد.