سهام EasyJet 5 درصد جهش کرد زیرا هیئت مدیره پیشنهاد تصاحب 6.25 پوندی Castlelake را رد کرد

TLDR

• هیئت مدیره EasyJet سومین پیشنهاد تملک Castlelake به ارزش هر سهم ۶.۲۵ پوند را رد کرد و آن را «فرصت‌طلبانه» توصیف نمود
• سهام EZJ در ابتدای معاملات بیش از ۵٪ رشد کرد و به ۵.۳۰ پوند رسید که بالاترین سطح در تقریباً یک سال گذشته است
• Castlelake پیشنهاد ۴.۷۴ میلیارد پوندی خود را برای فشار بر هیئت مدیره پیش از ضرب‌الاجل ۲۶ ژوئن (۱۴۰۴/۰۴/۰۵) به صورت عمومی اعلام کرد
• پیشنهاد ۶.۲۵ پوندی نشان‌دهنده صرف حدود ۵۹٪ نسبت به قیمت سهام EasyJet پیش از اعلام عمومی علاقه Castlelake است
• هیئت مدیره نگرانی‌هایی درباره اهرم مالی پیشنهاد، ساختار مالکیت مبهم و دست‌کم گرفتن چشم‌انداز شرکت هواپیمایی را مطرح کرد

هیئت مدیره EasyJet سومین پیشنهاد تملک از سوی شرکت سرمایه‌گذاری آمریکایی Castlelake را رد کرد؛ این بار ارزش‌گذاری شرکت هواپیمایی کم‌هزینه معادل ۶.۲۵ پوند به ازای هر سهم، یا حدود ۴.۷۴ میلیارد پوند (۶.۲۶ میلیارد دلار) بود.

سهام EZJ در ابتدای معاملات روز دوشنبه بیش از ۵٪ رشد کرد و به ۵.۳۰ پوند رسید که بالاترین نقطه در تقریباً یک سال گذشته است.

easyJet plc, EJTTF

Castlelake، یک سرمایه‌گذار هوانوردی مستقر در مینیاپولیس با مدیریت حدود ۳۸ میلیارد دلار دارایی، سه پیشنهاد را به سرعت پشت سر هم ارائه داد — ۵.۶۰ پوند در ۱۶ ژوئن (۱۴۰۴/۰۳/۲۶)، ۶.۰۰ پوند کمی بعد، و ۶.۲۵ پوند در ۲۰ ژوئن (۱۴۰۴/۰۳/۳۰). هیئت مدیره هر سه را رد کرد.

آخرین پیشنهاد دارای صرف تقریبی ۵۹٪ نسبت به قیمت سهام EasyJet به میزان ۳۹۴ پنی در ۲۸ مه (۱۴۰۴/۰۳/۰۷) است، یعنی پیش از آنکه Castlelake علاقه خود را به صورت عمومی اعلام کند.

هیئت مدیره EasyJet اعلام کرد که پیشنهادها «در بازتاب چشم‌انداز میان‌مدت EasyJet، ترازنامه قوی و ساختار سرمایه آن ناکام هستند.» همچنین «تحفظات قابل توجهی» درباره سطح بدهی مربوطه مطرح کرد و ساختار مالکیت را «مبهم» توصیف نمود.

این شرکت هواپیمایی به افزایش ۴۶٪ در سود قبل از مالیات طی دو سال مالی کامل تا سپتامبر ۲۰۲۵ (۱۴۰۴/۰۶/۰۹) اشاره کرد و اعلام نمود که هدف آن کسب بیش از ۱ میلیارد پوند سود قبل از مالیات است.

Castlelake برای فشار بر هیئت مدیره موضوع را عمومی می‌کند

Castlelake تصمیم گرفت پیشنهاد را به صورت عمومی اعلام کند و گفت «عدم تمایل EasyJet به تعامل معنادار» گزینه دیگری برای آن باقی نگذاشت. این شرکت اعلام کرد که عمومی کردن پیشنهاد به سهامداران اجازه می‌دهد تا پیش از ضرب‌الاجل ۲۶ ژوئن (۱۴۰۴/۰۴/۰۵) طبق قوانین تملک انگلستان، مزایای آن را بسنجند.

تحلیلگر Goodbody Stockbrokers، Dudley Shanley، اشاره کرد که «این هفته فشار بیشتری بر هیئت مدیره وارد خواهد شد.»

Castlelake اعلام کرد که پیشنهاد از طریق سهام و بدهی به طور کامل تأمین مالی شده است و Goldman Sachs اعلام کرده که می‌تواند تأمین مالی مورد نیاز را ترتیب دهد.

قوانین مالکیت اتحادیه اروپا پیچیدگی ایجاد می‌کند

برای دور زدن قوانین مالکیت هوانوردی اروپا — که شرکت‌های هواپیمایی اتحادیه اروپا را ملزم می‌کند اکثریت مالکیت و کنترل آن‌ها در اختیار اتباع اتحادیه اروپا باشد — Castlelake پیتر بلو، مدیر ارشد عملیاتی سابق Malaysia Airlines و Ryanair، به همراه مارک برین را به عنوان شرکای دارای تابعیت اتحادیه اروپا وارد کرده است.

ساختار پیشنهادی شامل یک گزینه جزئی برای سهامداران EasyJet است که می‌توانند سهام غیرعلنی، غیرقابل انتقال و بدون حق رأی را در یک نهاد که ۴۹٪ متعلق به Castlelake و ۵۱٪ متعلق به اتباع اتحادیه اروپا است، انتخاب کنند.

EasyJet به شدت با این ترتیب مخالفت کرد و ساختار را «مبهم» خواند. Shanley نیز اشاره کرد که سهامداران ممکن است از غیاب یک شریک شناخته‌شده هواپیمایی اروپایی در این معامله ناامید شوند.

Castlelake استدلال کرد که مدل مالکیت آن با ساختارهای استفاده‌شده توسط دیگر شرکت‌های هواپیمایی اروپایی برای رعایت قوانین انطباق هم‌راستا است.

طبق قوانین تملک انگلستان، Castlelake تا ساعت ۱۷:۰۰ در ۲۶ ژوئن (۱۴۰۴/۰۴/۰۵) فرصت دارد یا پیشنهاد قطعی اعلام کند یا کنار بکشد.

EasyJet اعلام کرد که «اطمینان بالایی» به استراتژی خود دارد و بر اهداف میان‌مدت خود از جمله رشد کسب‌وکار تعطیلات خود تمرکز دارد.

The post EasyJet Stock Jumps 5% as Board Rejects Castlelake's £6.25 Takeover Bid appeared first on CoinCentral.