مدیرعامل Galaxy Digital می‌گوید بحران اعتماد به Strategy باعث فروش Bitcoin شده است

TLDR

• مایک نوواگراتز فروش ارز دیجیتال بیت کوین را به بحران اعتماد پیرامون Strategy مرتبط دانست.
• Strategy بین 26 تا 31 مه، ۳۲ BTC را به قیمت حدود ۲.۵ میلیون دلار فروخت.
• نوواگراتز گفت این فروش روایت بازار مبنی بر «سیلور هرگز نمی‌فروشد» را تضعیف کرد.
• ارز دیجیتال بیت کوین در طول فروش در نزدیکی سطوح حمایت ۵۹ تا ۶۰ هزار دلاری معامله شد.
• نوواگراتز هشدار داد که اگر سطوح حمایت بشکند، ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است به سمت ۴۵ هزار دلار سقوط کند.

مدیرعامل Galaxy Digital، مایک نوواگراتز، گفت که آخرین موج فروش ارز دیجیتال بیت کوین توسط بحران اعتماد مرتبط با Strategy و مدل انباشت بلندمدت ارز دیجیتال بیت کوین مایکل سیلور هدایت می‌شود.

نوواگراتز گفت که فروش ۳۲ BTC توسط Strategy بین 26 تا 31 مه، باور بازار مبنی بر اینکه این شرکت هرگز ارز دیجیتال بیت کوین نخواهد فروخت را خدشه‌دار کرد. این فروش در مقایسه با کل دارایی‌های Strategy کوچک بود، اما او گفت واکنش بازار از شکسته شدن روایت «هرگز نفروش» ناشی شد.

Strategy این ۳۲ BTC را به قیمت حدود ۲.۵ میلیون دلار و با میانگین قیمت نزدیک به ۷۷,۱۳۵ دلار برای هر سکه فروخت. این شرکت همچنان حدود ۸۴۴,۰۰۰ BTC در اختیار دارد که بزرگترین دارنده شرکتی ارز دیجیتال بیت کوین در میان شرکت‌های بورسی است.

فروش Strategy تردیدهای بازار را افزایش می‌دهد

نوواگراتز گفت که این فروش یک تحول روانشناختی ایجاد کرد، زیرا Strategy هویت عمومی خود را بر پایه انباشت ارز دیجیتال بیت کوین بنا کرده بود. او گفت زیان‌های تحقق‌نیافته شرکت، تعهدات سهام ممتاز و قیمت‌های ضعیف سهام، سرمایه‌گذاران را به این فکر انداخته که آیا فروش‌های بیشتری ممکن است دنبال شود.

نوواگراتز گفت: «به دلیل زیان تحقق‌نیافته ۱۴ میلیارد دلاری، حس آسیب‌پذیری وجود دارد.» او افزود که بازارها اغلب به سمت «نقاط درد» حرکت می‌کنند تا بسنجند آیا یک شرکت‌کننده تحت فشار در بازار می‌تواند فشار را تحمل کند.

میانگین هزینه اکتساب ارز دیجیتال بیت کوین برای Strategy حدود ۷۵,۶۹۹ دلار است، در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین اخیراً در محدوده ۵۹,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار معامله شده است. این فاصله توجه به ترازنامه و ساختار سرمایه شرکت را افزایش داده است.

سهام MSTR اخیراً نزدیک به ۸۲ دلار معامله شد، در حالی که سهام ممتاز STRC به حدود ۷۴ دلار در برابر ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری کاهش یافت. کاهش STRC نگرانی‌ها را افزایش داده است زیرا این اوراق تعهدات سود سهام دارد و بخشی از مدل تأمین مالی Strategy بوده است.

سطوح حمایت ارز دیجیتال بیت کوین در کانون توجه قرار می‌گیرد

نوواگراتز گفت که محدوده ۵۹,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار ارز دیجیتال بیت کوین یک سطوح حمایت حیاتی است. او گفت شکست زیر این ناحیه می‌تواند مسیری به سمت ۴۵,۰۰۰ دلار بگشاید، در حالی که بازیابی بالای ۶۲,۰۰۰ دلار نشان‌دهنده پایداری سطوح حمایت خواهد بود.

در زمان مذکور در گزارش، ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک به ۵۹,۸۷۰ دلار معامله شد و در طول هفته حدود ۶.۵٪ کاهش داشت. این دارایی همچنین یکی از بزرگترین زیان‌های هفتگی خود را از اواخر سال ۲۰۲۲ در این افت اخیر ثبت کرد.

نوواگراتز گفت که شانس مشابهی برای حرکت ارز دیجیتال بیت کوین به سمت ۴۵,۰۰۰ دلار یا ۸۵,۰۰۰ دلار می‌بیند. پیش‌بینی او یک دیدگاه بازاری است و به این بستگی دارد که آیا سطوح حمایت پایدار می‌ماند، جریان‌های ETF تثبیت می‌شوند و ریسک‌های فروش اجباری محدود باقی می‌مانند.

موسسه حقوقی Rosen تحقیقی درباره نقض احتمالی قوانین اوراق بهادار مرتبط با Strategy آغاز کرده است که حوزه دیگری از عدم اطمینان را می‌افزاید. این تحقیق به معنای یافت شدن تخلف نیست.

فشار کلان اقتصادی بر ضعف ارز دیجیتال بیت کوین می‌افزاید

نوواگراتز همچنین فشار کلان اقتصادی را به عنوان عامل دیگری در پشت کاهش ارز دیجیتال بیت کوین ذکر کرد. او به سیگنال‌های انقباضی فدرال رزرو و دلار قوی سهام ایالات متحده اشاره کرد که هر دو می‌توانند بر دارایی‌های ریسکی فشار وارد کنند.

او گفت رهبری جدید فدرال رزرو تحت مدیریت Kevin Warsh موضع انقباضی اتخاذ کرده، در حالی که وزیر خزانه‌داری Scott Bessent از دلار قوی حمایت کرده است. این شرایط فشار بر ارز دیجیتال بیت کوین، طلا و سایر دارایی‌های مرتبط با انتظارات نقدینگی را افزایش داده است.

خروج سرمایه از ETF‌های نقدی ارز دیجیتال بیت کوین نیز بر بازار سنگینی کرده است. گزارش‌ها حاکی از آن است که ETF‌های نقدی ارز دیجیتال بیت کوین در سهام ایالات متحده هفت هفته متوالی شاهد خروج سرمایه بوده‌اند و بیش از ۱.۸ میلیارد دلار در حدود یک هفته و نیم خارج شده است.

نوواگراتز گفت در صورتی که یک چرخه کامل افزایش نرخ بهره فدرال رزرو شکل نگیرد، انتظار سقوط شدید ندارد. با این حال، او گفت که ارز دیجیتال بیت کوین تا زمانی که شرایط کلان اقتصادی سخت باقی بماند، روندی نزولی دارد.

Strategy همچنان ذخیره نقدی دارد

علی‌رغم نگرانی‌هایش، نوواگراتز گفت که Saylor را یک فروشنده اجباری نمی‌داند. طبق داده‌های ارائه‌شده، Strategy حدود ۱.۴ میلیارد دلار ذخیره نقدی دارد که برای پوشش سود سهام به مدت تقریباً ۱۴ ماه کافی است.

این موقعیت نقدی به شرکت زمان می‌دهد تا تعهدات خود را مدیریت کند، هرچند سرمایه‌گذاران همچنان بر تخفیف STRC نسبت به ارزش اسمی و ریسک فروش‌های آتی ارز دیجیتال بیت کوین متمرکز هستند. هر فروش بزرگ‌تری می‌تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد زیرا دارایی‌های Strategy در سراسر بازار به دقت رصد می‌شود.

نوواگراتز همچنین هشدار داد که فشار ممکن است از خارج از حوزه کریپتو ناشی شود. او گفت رونق هوش مصنوعی ممکن است نزدیک به اوج خود باشد و IPO‌های آینده Anthropic و OpenAI می‌توانند نقدینگی را از دارایی‌های دیجیتال دور کنند.

The post Galaxy Digital CEO Says Strategy Confidence Crisis Is Driving Bitcoin Selloff appeared first on CoinCentral.