آیا سهام شورون (CVX) یک فرصت خرید خوب است؟ ولف ریسرچ چنین فکر می‌کند

خلاصه

• پژوهش ولف CVX را با هدف قیمت ۲۱۰ دلار به رتبه عملکرد برتر ارتقا داد و به جریان نقد آزاد بلندمدت کمتر از ارزش واقعی اشاره کرد
• بازار نفت برنت را کمتر از ۶۰ دلار در هر بشکه قیمت‌گذاری می‌کند، در حالی که منحنی پیش‌روی نرمال‌شده نزدیک به ۷۰ دلار در هر بشکه است
• انتظار می‌رود پروژه اروارو در گویان در نیمه دوم سال ۱۴۰۵ به نقطه عطف جریان نقد آزاد برسد
• CVX در سه‌ماهه اول سال ۱۴۰۵ با سود هر سهم ۱.۴۱ دلار در مقابل برآورد ۱.۰۰ دلار عملکردی بهتر داشت و بازده سود سهام ۴.۲ درصدی پرداخت می‌کند
• چندین سرمایه‌گذار نهادی پوزیشن‌های CVX خود را در سه‌ماهه اول و دوم سال ۱۴۰۵ افزایش دادند

سهام شورون (CVX) روز پنجشنبه پس از آنکه پژوهش ولف این سهام را از عملکرد هم‌رده به عملکرد برتر ارتقا داد و هدف قیمت ۲۱۰ دلاری را تعیین کرد، ۱.۶ درصد افزایش یافت. این سهام روز جمعه با قیمت ۱۶۹.۰۶ دلار بازگشایی شد که بسیار کمتر از بالاترین قیمت ۵۲ هفته اخیر یعنی ۲۱۴.۷۱ دلار است.

شرکت شورون، CVX

داگ لگیت، تحلیلگر ولف، استدلال می‌کند که نوسان قیمت کالاها بهبودهای واقعی در چشم‌انداز جریان نقد بلندمدت شورون را پنهان کرده است. به گفته او، بازار قیمت نفت برنت بلندمدت را کمتر از ۶۰ دلار در هر بشکه قیمت‌گذاری می‌کند که بسیار کمتر از منحنی پیش‌روی نرمال‌شده حدود ۷۰ دلار است.

لگیت معتقد است که این شکاف یک فرصت است.

RBC Capital نیز این هفته رتبه خرید خود را برای CVX تایید کرد و به لحن مثبت گسترده تحلیلگران افزود. این سهام در حال حاضر دارای رتبه توافقی خرید متوسط با میانگین هدف قیمت ۲۰۵.۷۱ دلار در میان ۲۶ تحلیلگر است — ۱۹ خرید، ۶ نگهداری و ۱ فروش.

میزوهو هدف خود را در اواخر ماه می از ۲۲۵ دلار به ۲۳۰ دلار افزایش داد. گلدمن ساکس و UBS هر دو رتبه خرید با اهداف ۲۱۶ دلار و بالاتر دارند.

گویان کلید ماجراست

لگیت به گویان به عنوان مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت اشاره می‌کند. انتظار می‌رود پروژه اروارو در نیمه دوم سال ۱۴۰۵ راه‌اندازی شود و به نقطه عطف جریان نقد آزاد برسد که باید تاب‌آوری CVX را در صورت پایین ماندن قیمت نفت بهبود بخشد.

همچنین انتظار می‌رود گویان بیش از سود سهام مرتبط با تملک هس را پوشش دهد و لگیت در طول زمان می‌بیند که این پروژه به بزرگترین مشارکت‌کننده واحد شورون در جریان نقد آزاد تبدیل شود.

این موضوع با نزدیک شدن به سال ۲۰۳۳ اهمیت زیادی دارد، زمانی که قرارداد تنگیز در قزاقستان منقضی می‌شود.

فراتر از گویان، شورون امسال فرصت‌های توسعه جدیدی را در ونزوئلا، لیبی و عراق تضمین کرده است و فاز نهم توسعه احتمالی در گویان نیز در دست بررسی است. ولف می‌گوید این پروژه‌ها می‌توانند رشد تولید را تا مدت‌ها پس از سال ۲۰۳۰ گسترش دهند.

علاقه نهادی در کنار ارتقای تحلیلگران افزایش یافته است. Peregrine Asset Advisers پوزیشن CVX خود را در سه‌ماهه اول بیش از دو برابر کرد و سهم خود را ۱۱۸.۷ درصد به ۲۰,۳۴۴ سهم به ارزش حدود ۴.۲۱ میلیون دلار افزایش داد.

درآمد و سود سهام

CVX آخرین بار در تاریخ 1405/02/11 درآمد گزارش کرد و سود هر سهم ۱.۴۱ دلار را در مقابل برآورد توافقی ۱.۰۰ دلار ثبت کرد — که ۰.۴۱ دلار بیشتر از برآورد بود. درآمد ۴۷.۵۶ میلیارد دلار بود که ۲.۱ درصد نسبت به سال قبل افزایش داشت، اگرچه کمی کمتر از برآورد ۵۱.۸۶ میلیارد دلاری تحلیلگران بود.

این شرکت در ماه ژوئن سود سهام فصلی ۱.۷۸ دلار به ازای هر سهم پرداخت کرد که معادل سود سهام سالانه ۷.۱۲ دلار و بازده ۴.۲ درصد است. نسبت پرداخت در حال حاضر ۱۲۳.۴ درصد است.

تماس کنفرانسی درآمد سه‌ماهه دوم سال ۱۴۰۵ CVX برای اواخر این ماه برنامه‌ریزی شده است که تحلیلگران از هم اکنون آن را به عنوان محرک بالقوه بعدی برای این سهام مشخص کرده‌اند.

میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱۸۳.۳۱ دلار و ۲۰۰ روزه در ۱۸۰.۴۰ دلار قرار دارد و قیمت فعلی CVX یعنی ۱۶۹.۰۶ دلار در زیر هر دو سطح معامله می‌شود.

پست آیا سهام شورون (CVX) یک معامله پرسود است؟ پژوهش ولف اینطور فکر می‌کند اولین بار در CoinCentral منتشر شد.