BitMEX étend son activité de produits dérivés plus loin dans la finance traditionnelle avec le lancement de FX Perpetual Swaps, un produit conçu pour permettre aux traders de crypto de négocier des paires de devises majeures sans ouvrir de compte bancaire ou de courtier.
La garantie cryptographique rencontre le marché des changes
Les nouveaux swaps donneront aux utilisateurs une exposition à des paires telles que EUR/USD et USD/JPY, tout en fournissant des crypto-monnaies en garantie. C’est le détail important. Les changes constituent le plus grand marché financier du monde, mais l’accès reste déterminé par les relations bancaires, l’infrastructure des courtiers et les fenêtres de négociation en semaine.
BitMEX emprunte plutôt la voie crypto-native. Les traders peuvent utiliser les actifs numériques comme marge et accéder aux contrats 24h/24 et 7j/7, à l’instar des contrats à terme perpétuels cryptographiques existants. La bourse affirme que le produit offrira un effet de levier jusqu’à 100x et supprimera les coûts courants de trading sur le Forex tels que les frais au jour le jour.
Pour les traders actifs, cela change la mécanique. Un utilisateur détenant du Bitcoin ou des pièces stables peut exprimer son opinion sur le dollar, le yen ou l’euro sans d’abord se reconvertir en monnaie fiduciaire. Cela réduit également l’écart opérationnel entre le positionnement cryptographique et le macro-trading, qui a souvent été délicat, coûteux ou tout simplement trop lent.
Un macro-marché obtient des rails de style crypto
Le lancement laisse présager un changement plus large dans les produits dérivés. Les échanges cryptographiques ne sont plus uniquement en concurrence sur les contrats Bitcoin, Ether ou altcoin. Ils tentent de plus en plus d’envelopper l’exposition financière traditionnelle dans la structure du marché des cryptomonnaies : échanges continus, garanties sans frontières, règlement plus rapide et moins d’intermédiaires.
Il existe des risques évidents dans la conception. Un effet de levier allant jusqu’à 100x peut amplifier considérablement les petits mouvements, en particulier dans les paires de devises qui se négocient généralement avec de faibles marges. Cela rend le contrôle des risques et la gestion des marges centraux et non décoratifs.
Pourtant, l’orientation stratégique est suffisamment claire. BitMEX parie que les traders souhaitent une exposition macroéconomique mondiale sans l’ancienne couche d’accès. FX a toujours été liquide. Maintenant, certaines parties commencent à ressembler davantage à de la cryptographie.
