Le RLUSD de Ripple vient d'obtenir le plus puissant levier de croissance de Binance, cela peut-il le propulser parmi les 3 premiers actifs ?

Binance, la plus grande plateforme d'échange de crypto-monnaies par volume de trading, a listé le stablecoin RLUSD de Ripple sur sa plateforme.

Le 21 janvier, la plateforme d'échange a annoncé qu'elle ouvrirait des paires de trading au comptant, notamment RLUSD/USDT, RLUSD/U et XRP/RLUSD, le 22 janvier à 8h UTC.

Fait crucial, Binance lancera le trading sur les paires RLUSD/USDT et RLUSD/U avec zéro frais jusqu'à nouvel ordre.

Pour un trader occasionnel, cela ressemble à une annonce de listing simple. Cependant, les experts du secteur ont noté que cette initiative pourrait fondamentalement modifier la hiérarchie du marché et consolider la croissance rapide de RLUSD au cours de l'année passée.

La logique ici n'est pas que Binance crée magiquement de la valeur, mais que la plateforme d'échange peut changer la façon dont le marché achemine la valeur. Si cet acheminement se traduit par une émission nette soutenue, RLUSD pourrait de manière plausible accéder au top trois des stablecoins dans un marché en expansion rapide.

Créer un événement de liquidité

Les mécanismes spécifiques du listing sur Binance suggèrent une poussée vers la dominance plutôt qu'une simple participation.

En supprimant les frais, Binance n'ajoute pas simplement des paires de trading ; elle subventionne l'adoption. Les paires de stablecoins sans frais ont un historique de modification des parts de marché sur les plateformes d'échange centralisées en redirigeant où les trades sont réglés.

L'analyse de Kaiko sur la dynamique des stablecoins sur Binance offre un précédent pour perturber ces chiffres. Après que la plateforme d'échange a re-listé USDC en mars 2023, la part de marché du token sur les plateformes d'échange centralisées aurait bondi d'environ 60 % à plus de 90 %.

Ce changement ne signifiait pas nécessairement que USDC était instantanément devenu l'actif supérieur. Cela signifiait que Binance en avait fait le rail le moins cher et le plus pratique, et le marché a suivi les incitations.

Kaiko a également documenté comment les régimes sans frais peuvent dominer le volume des plateformes d'échange et remodeler la structure du marché.

Cela présente à la fois une promesse et un avertissement pour le stablecoin de Ripple. Les incitations peuvent créer une liquidité profonde rapidement, mais elles peuvent également gonfler une activité qui s'évapore lorsque la subvention prend fin.

Pour que RLUSD progresse vers le top trois, deux « volants d'inertie » distincts doivent tourner en séquence.

Le premier est l'adoption de l'acheminement. Les frais zéro encouragent les teneurs de marché et les bureaux haute fréquence à proposer des spreads plus serrés et à pousser davantage de flux à travers les paires RLUSD.

Cela améliore l'expérience pour tous les participants en approfondissant le carnet d'ordres, en réduisant le slippage et en assurant une exécution plus fiable. Dans les marchés de stablecoins, où la différenciation des produits est souvent mince, l'actif préféré est fréquemment celui qui se trade le plus efficacement.

Le deuxième volant d'inertie est l'adoption au bilan. La capitalisation boursière ne croît que lorsque RLUSD est réellement détenu, que ce soit comme collatéral d'échange, dans les marchés de prêt DeFi, ou dans les allocations de trésorerie.

Binance crée l'environnement pour cela en élargissant l'utilité de RLUSD. L'annonce du listing a confirmé que l'éligibilité à la marge de portefeuille sera ajoutée, augmentant l'utilité du token dans les stratégies de trading à effet de levier.

De plus, l'inclusion dans Binance Earn est prévue. Cela donnerait aux utilisateurs des incitations porteuses de rendement pour détenir l'actif plutôt que de simplement le trader.

Les mathématiques derrière l'ascension

Malgré cette configuration stratégique, l'écart numérique que RLUSD doit combler pour atteindre le top trois est substantiel.

Les données de CryptoSlate montrent que RLUSD a une offre en circulation d'environ 1,4 milliard de dollars. Cela le place parmi les 10 plus grands stablecoins par capitalisation boursière, mais significativement derrière les leaders du marché USDT de Tether et USDC de Circle.

Pour franchir le « top 3 stablecoin », RLUSD aurait besoin d'environ 5,1 milliards de dollars en nouvelle circulation pour déplacer USDe d'Ethena, dont l'offre se situe autour de 6,47 milliards de dollars.

Sur une période de 12 mois, atteindre ce seuil nécessiterait environ 424 millions de dollars en nouvelle émission nette de RLUSD par mois

Ce sont de grands chiffres qui nécessiteraient que RLUSD croisse de quatre à sept fois depuis sa base actuelle dans une fenêtre relativement étroite.

Cependant, les vents arrière macroéconomiques peuvent assister cette ascension.

Le Trésor américain a publiquement soutenu que le marché des stablecoins, actuellement évalué à environ 300 milliards de dollars, pourrait être multiplié par dix d'ici la fin de la décennie. Cela impliquerait que le marché pourrait atteindre 3 trillions de dollars d'ici 2030.

Pendant ce temps, le géant bancaire américain JPMorgan est plus optimiste, projetant que les stablecoins pourraient atteindre 2 trillions de dollars dans les deux ans dans un scénario d'adoption haussier.

Si ces trajectoires se matérialisent, RLUSD atteignant le top trois ne consistera pas seulement à voler des parts de marché aux acteurs en place, mais aussi à surfer sur une marée montante.

Plomberie institutionnelle plutôt que battage médiatique grand public

Alors que le listing sur Binance fournit l'étincelle de liquidité, le meilleur atout de Ripple pour le top trois repose sur la plomberie institutionnelle.

Au cours des deux dernières années, Ripple a assemblé une infrastructure qui ressemble davantage à celle d'un fournisseur d'infrastructure de paiements et de marchés de capitaux qu'à celle d'un émetteur crypto typique.

La fondation de toute croissance potentielle est une posture réglementaire qui a abouti à l'émission de RLUSD sous une New York DFS Limited Purpose Trust Company Charter. Dans le même temps, Ripple a reçu une approbation conditionnelle pour une charte OCC.

Cette double couche de surveillance étatique et fédérale établit une barre de transparence et de conformité que peu d'autres émetteurs peuvent revendiquer.

Pour les trésoriers d'entreprise et les responsables de la conformité bancaire, ce périmètre réglementaire compte souvent plus que la reconnaissance de la marque.

Le catalyseur le plus direct pour une adoption institutionnelle durable est peut-être que Ripple s'est discrètement positionné au centre du réseau de paiement mondial en tant que plateforme qui règle, sécurise et déplace l'argent numérique.

L'année dernière, Ripple a eu une frénésie d'acquisitions de 4 milliards de dollars qui comprenait l'achat du prime broker Hidden Road, de la société de garde Palisade, de la plateforme de gestion de trésorerie GTreasury et du fournisseur de paiements en stablecoin Rail.

Ces entreprises forment la fondation d'une entreprise verticalement intégrée couvrant le trading, la garde, les paiements et la gestion de liquidité.

Cette initiative élargit essentiellement la piste de croissance de RLUSD au-delà des portefeuilles des plateformes d'échange crypto. Elle déplace l'actif dans des flux de travail de marge multi-actifs et de financement où les soldes de stablecoins peuvent évoluer rapidement.

Un test de résistance

Le risque demeure que si le volume de trading peut être fabriqué, l'adoption ne peut pas l'être.

Le propre marché au comptant de Binance s'est refroidi récemment, avec CoinDesk Data rapportant que le volume au comptant est tombé à 367 milliards de dollars en décembre 2025, le plus bas depuis septembre 2024.

Pourtant, même à ces niveaux réduits, Binance reste suffisamment grande pour qu'une subvention de frais puisse remodeler l'acheminement de la liquidité.

Ainsi, le danger ultime de cette initiative est que RLUSD pourrait devenir un « rail bon marché » mais pas un « actif détenu ».

Si le volume de trading explose mais que l'offre en circulation augmente à peine, le marché aura sa réponse : Binance peut créer de la liquidité, mais pas nécessairement une adoption durable.

Pour que RLUSD défie de manière crédible le top trois, l'histoire doit évoluer de « listé et tradé » à « utilisé et détenu ».

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