Wall Street et la Crypto convergent : Le boom de la tokenisation marque une nouvelle ère pour les marchés de garanties

L'essor de la finance traditionnelle qui s'entrecroise avec la Crypto et l'infrastructure Blockchain s'intensifie, et une vague d'activité institutionnelle indique que les actifs tokenisés ne sont plus une expérimentation. La tendance émergente parmi les principaux gestionnaires d'actifs, les entreprises fintech et les réseaux Blockchain est le concept selon lequel les instruments financiers, tels que les titres d'État, les matières premières et autres, peuvent être émis, échangés et financés directement sur Blockchain.

Au vu des événements récents sur diverses plateformes, on peut conclure que les capitaux commencent à se déplacer de la propriété passive vers des systèmes basés sur Blockchain qui peuvent fournir liquidité et rendement simultanément.

Les fonds tokenisés atteignent une nouvelle échelle

L'une des étapes importantes a été le fonds BUIDL de BlackRock, qui détenait plus de 2,2 milliards d'actifs. La disponibilité du fonds sur UniswapX représente également un changement intéressant : les produits financiers réglementés peuvent désormais être rendus plus accessibles à l'infrastructure de trading décentralisée et cesser d'être enfermés dans des environnements de garde traditionnels.

Cette croissance représente le besoin croissant d'accès natif sur Blockchain à des produits de rendement à faible risque comme les bons du Trésor américain. Placer ces actifs sur des rails programmables offre aux institutions la possibilité de régler presque instantanément, de s'intégrer à d'autres applications financières et d'améliorer l'efficacité des actifs collatéraux.

Le déploiement multi-chaînes élargit l'accès aux Real-World Assets (RWA)

Ondo Finance, quant à lui, a étendu la distribution de son produit tokenisé du Trésor OUSG en étant lancé sur les réseaux XRP Ledger et Stellar. Ce déplacement souligne une plateforme croissante d'approche multi-chaînes entre les fournisseurs de tokenisation qui visent à atteindre les institutions où la liquidité a déjà été réalisée.

Cette croissance met en évidence un argument plus large qui balaie les marchés des capitaux : les Real-World Assets (RWA) tokenisés ne sont pas un phénomène mono-réseau, mais plutôt une primitive financière inter-réseaux émergente.

La valeur du marché des RWA dépasse 25 milliards de dollars

La valeur totale liée aux Real-World Assets (RWA) tokenisés a désormais atteint environ 25,1 milliards de dollars en termes d'afflux rapides au cours de la dernière année. Les analystes Crypto soulignent à la fois une augmentation des taux d'intérêt, rendant ainsi les produits adossés au Trésor attrayants, et une augmentation de la clarté réglementaire concernant l'infrastructure des actifs numériques.

Avec le processus de tokenisation, les instruments traditionnellement illiquides peuvent être exploités comme collatéral dynamique. La fractionnalisation d'actifs sous forme d'obligations, de matières premières et de crédit privé peut désormais être transférée dans le monde entier et intégrée dans le système automatisé de prêt et de trading.

Les régulateurs signalent une supervision coordonnée

Les décideurs politiques à Washington ne font pas exception et s'adaptent à l'environnement changeant. La Securities and Exchange Commission américaine et la Commodity Futures Trading Commission ont lancé un effort collaboratif, connu sous le nom de Project Crypto, pour renforcer la réglementation et promouvoir l'innovation responsable.

Le partenariat vise à éliminer l'arbitrage réglementaire entre les systèmes de titres et de dérivés, en particulier alors que les actifs tokenisés fragmentent la frontière entre les dérivés financiers conventionnels et les titres basés sur Blockchain.

Les géants des paiements s'appuient sur l'infrastructure Stablecoin

Il y a également une augmentation de l'adoption de la fintech. Stripe, leader des paiements, envisagerait une offre de 159 milliards de dollars en plus de l'augmentation des volumes de transactions Stablecoin, ce qui soutient l'idée que le règlement basé sur Blockchain s'intègre dans les paiements fluides.

Les Stablecoins, servant fréquemment de couche transactionnelle pour les actifs tokenisés, servent de plus en plus de tissu conjonctif entre la finance conventionnelle et les réseaux décentralisés. Ils sont les piliers de la tendance de tokenisation en raison de leur règlement en temps réel et de leur accessibilité à travers le monde.

Un changement structurel dans le déploiement des capitaux

Combinées, ces tendances indiquent une redistribution structurelle des capitaux, les avoirs dormants des bilans vers des instruments programmables générateurs de rendement, qui fonctionnent sur des rails Blockchain.

La vague actuelle, contrairement aux vagues précédentes des cycles Crypto, est influencée par les gestionnaires d'actifs, les fournisseurs d'infrastructure et les entreprises de paiement qui ont besoin d'efficacité opérationnelle et non de gains Crypto à court terme.

Les défenseurs estiment que les gagnants ultimes seraient les plateformes capables de liquider, garantir et monétiser tous les actifs en une seule instance. Si cette vision se concrétise, l'infrastructure Blockchain pourrait ne plus concerner les devises alternatives mais la modernisation de la tuyauterie de la finance mondiale.