L'une des 5 principales banques du Canada se lance dans les ETF crypto avec un nouveau fonds multi-actifs

Le fonds derrière ce produit a une histoire avec cette classe d'actifs. Basée à Toronto, 3iQ a lancé l'un des premiers fonds Bitcoin au comptant cotés en bourse au monde en 2021, bien avant les régulateurs américains, qui n'ont pas donné le feu vert à des produits comparables avant début 2024.

Ce fonds a dépassé 1 milliard de dollars canadiens d'actifs sous gestion — une étape d'autant plus remarquable compte tenu de la petite taille du marché global des ETF au Canada par rapport à son voisin du sud.

Maintenant, 3iQ est de retour, cette fois avec une grande banque à ses côtés. Dynamic Funds, la branche de gestion d'actifs de Scotiabank, a annoncé mercredi le lancement du Dynamic Active Multi-Crypto ETF.

Le fonds est négocié sur Cboe Canada sous le ticker DXMC et offre aux investisseurs un accès réglementé à Bitcoin, Ether, Solana et XRP via un seul produit coté sur une bourse traditionnelle — aucun portefeuille crypto, aucune clé privée, aucun compte d'échange requis.

La réduction des frais attire l'attention avant le début du trading

Avant même que le fonds n'ait enregistré une journée complète de trading, il attirait déjà l'attention pour son prix. Dynamic a fixé les frais de gestion à 0,25 %, réduits par rapport aux 0,45 % initiaux, et a verrouillé ce taux jusqu'au 1er mars 2027.

Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg, a publiquement signalé ce chiffre, le qualifiant de très compétitif dans ce domaine.

Les fonds crypto multi-actifs gagnent en popularité auprès des investisseurs qui souhaitent une exposition large sans avoir à sélectionner des tokens individuels.

Plutôt que d'acheter et de stocker chaque actif séparément sur différentes plateformes, un seul ETF gère tout cela dans un cadre familier et réglementé. Pour les investisseurs particuliers notamment, cette simplicité a du poids.

Le choix des actifs envoie également un signal. Bitcoin et Ether sont des éléments incontournables de la plupart des produits crypto institutionnels. Solana et XRP sont des ajouts plus récents à ce niveau.

XRP en particulier a passé des années pris dans un conflit juridique très médiatisé avec les régulateurs américains des valeurs mobilières — un combat qui a longtemps assombri sa position institutionnelle.

Son inclusion ici suggère qu'au moins au Canada, cette ombre s'est suffisamment levée pour passer l'examen de conformité d'une banque.

Un changement de propriété plane sur le prochain chapitre de 3iQ

Le timing du lancement s'accompagne d'une note de bas de page. Selon des rapports, la plateforme d'échange de cryptomonnaies japonaise Coincheck a récemment accepté d'acquérir 3iQ pour environ 112 millions de dollars en actions.

La transaction n'est pas encore finalisée et devrait se conclure au cours du deuxième trimestre de cette année. Comment la transition de propriété affectera les partenariats existants de 3iQ — y compris celui avec Dynamic Funds — reste à voir.

Le Canada a approuvé les ETF Bitcoin au comptant des années avant les États-Unis, et son marché s'est depuis élargi pour inclure des produits Ether au comptant et une gamme d'autres fonds d'actifs numériques répartis sur des bourses comme la Bourse de Toronto et Cboe Canada.

L'entrée de Scotiabank ajoute une autre grande institution financière à cette liste, élargissant le bassin de Canadiens qui peuvent accéder aux cryptos via leurs comptes de courtage standard sans sortir du système réglementé.

Image vedette d'Unsplash, graphique de TradingView