Toyota, Hyundai et les marques chinoises sous pression en raison de la guerre du Golfe

La guerre États-Unis-Israël en Iran met sous pression Toyota, Hyundai et les marques automobiles chinoises sur certains des marchés automobiles les plus importants du Moyen-Orient.

Une note de Bernstein vendredi indique que ces marques étrangères font face au plus grand risque parmi les constructeurs automobiles non domestiques alors que le conflit avec l'Iran s'étend aux routes commerciales, maritimes et énergétiques.

Actuellement, Toyota détient environ 17 % du marché concerné au Moyen-Orient, Hyundai en détient 10 % et Chery 5 %. Ensemble, cela représente environ un tiers des ventes couvertes dans le rapport.

En Iran, les marques locales Iran Khodro et SAIPA sont toujours en tête, tandis que Chery se situe derrière elles avec une part de 6 %.

Le même rapport indique que d'autres constructeurs automobiles chinois sont également confrontés à des risques car le Moyen-Orient est devenu un débouché plus important pour les exportations chinoises. En 2025, la région a représenté environ 17 % des exportations chinoises de véhicules particuliers.

La guerre États-Unis-Israël étouffe le détroit d'Ormuz

Le détroit d'Ormuz se situe entre le golfe Persique, le golfe d'Oman et l'océan Indien. C'est l'une des routes énergétiques les plus fréquentées au monde. AlixPartners indique qu'environ 20 millions de barils de pétrole brut le traversent chaque jour.

Bernstein indique que la même route est également un passage critique pour les expéditions de véhicules et de pièces vers le Moyen-Orient. Cela signifie que la guerre avec l'Iran frappe la même voie qui maintient le commerce énergétique et automobile du Golfe en vie.

Eunice Lee de Bernstein a écrit dans une note aux investisseurs mercredi : « La fermeture du détroit d'Ormuz ajoute 10 à 14 jours aux temps de transit. » Elle a également écrit : « Un conflit prolongé et la fermeture du détroit nuiraient aux ventes, augmenteraient les coûts logistiques et retarderaient les livraisons. »

La guerre menée par les États-Unis est entrée dans sa sixième journée jeudi, et le passage a été laissé presque fermé, privant les pays d'environ un cinquième des approvisionnements mondiaux en pétrole et en gaz naturel liquéfié. Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 15 % depuis le début du conflit.

L'augmentation est survenue alors que Téhéran a attaqué des installations énergétiques dans le Golfe et des navires traversant le détroit. Lorsque les prix du pétrole augmentent, les coûts de transport augmentent avec eux. Cela frappe d'abord les factures de fret, puis se propage au secteur automobile au sens large.

Les données de trafic montrent à quel point le ralentissement est devenu brutal. Vortexa indique que les transits de pétroliers bruts à travers le détroit sont tombés à seulement quatre navires le 1er mars, le lendemain du début des combats. Depuis janvier, la moyenne quotidienne était de 24.

Vortexa et Kpler indiquent également qu'environ 300 pétroliers restent à l'intérieur du détroit. C'est un énorme arriéré sur une route que les secteurs automobile et énergétique ne peuvent se permettre de perdre.

La Chine fait pression sur l'Iran pour laisser passer les navires tandis que les constructeurs automobiles suivent les retombées

Parallèlement, la Chine discute avec l'Iran d'un passage sûr pour les navires transportant du pétrole brut et du gaz naturel liquéfié qatari à travers le détroit d'Ormuz.

Reuters, citant trois sources diplomatiques, a rapporté que Pékin souhaite protéger l'accès maritime alors que la guerre contre Téhéran s'aggrave.

La Chine entretient des liens amicaux avec l'Iran, mais elle est également fortement exposée à cette route. La deuxième économie mondiale obtient environ 45 % de son pétrole par le détroit.

Les données de suivi des navires ont montré qu'un navire appelé Iron Maiden a traversé le détroit pendant la nuit après avoir changé sa signalisation en « China-owner ». Mais une traversée ne résout pas le problème plus vaste. Les marchés attendent encore beaucoup plus de traversées avant de se calmer.

Du côté automobile, Bernstein indique que l'impact sur les constructeurs automobiles japonais « semble limité pour l'instant, mais une surveillance étroite des développements est toujours requise ». Toyota a déclaré dans une déclaration par e-mail qu'elle « ne mène pas d'activités commerciales en Iran et n'y a aucun employé résident ».

L'entreprise a également déclaré qu'elle « surveille de près la situation et donne la priorité à la sécurité de nos employés résidents locaux au Moyen-Orient et des parties liées ».

Pour l'Europe, Bernstein indique que Stellantis, société mère de Chrysler et Jeep, semble avoir la plus grande exposition compte tenu de ses problèmes plus larges.

Eunice a écrit : « L'impact de la hausse des prix de l'essence à la pompe se voit déjà dans la chute de 11 % du cours de l'action de Stellantis depuis sa clôture vendredi dernier », et a ajouté que le retour de l'entreprise vers les moteurs HEMI V8 tout en abandonnant l'électrification semblait mal calculé.

Stellantis a déclaré cette semaine qu'elle « surveille de près les développements dans les pays touchés » et qu'il « n'est pas encore possible d'évaluer pleinement l'impact potentiel sur les opérations locales ».

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