DIA lance Value pour combler le manque de données oracle alors que le marché RWA de 100 milliards de dollars migre vers la DeFi

• DIA a annoncé le lancement de Value, se positionnant comme une infrastructure de tarification pour les capitaux institutionnels entrant dans la DeFi / Finance Décentralisée.
• L'oracle calculant la valeur juste intrinsèque cible plus de 100 milliards de dollars d'actifs tokenisés qui manquent de marchés secondaires liquides.
• 19 milliards de dollars de positions DeFi / Finance Décentralisée à effet de levier ont été liquidées le 10 octobre 2025, lorsque les dysfonctionnements des oracles ont aggravé les pertes.

DIA a annoncé le lancement de son nouvel oracle, Value, comme un outil conçu spécifiquement pour éliminer les problèmes liés aux oracles. Ainsi, au lieu de dépendre des prix de dernière transaction comme les oracles traditionnels, Value calcule la valeur juste intrinsèque de l'actif à partir de son état on-chain, en tenant compte de la valeur nette de l'actif, de la preuve de réserves et des taux de rachat.

Cette annonce intervient après trois défaillances d'oracles au cours des six derniers mois, coûtant plus de 7 millions de dollars de dette à Moonwell. 

L'incident le plus récent s'est produit le 15 février, lorsqu'un oracle Chainlink mal configuré a signalé cbETH à 1,12 $ au lieu d'environ 2 200 $. Les bots de liquidation sont immédiatement entrés en action, saisissant 1 096 cbETH (d'une valeur d'environ 1,78 million de dollars).

Une perte de 19 milliards de dollars montre ce qui se passe lorsque les oracles sont testés

Bien que les incidents de Moonwell soient préoccupants, ils sont relativement mineurs par rapport au tristement célèbre krach du 10 octobre 2025. Ce jour-là, plus de 19 milliards de dollars d'actifs DeFi / Finance Décentralisée à effet de levier ont été liquidés en moins de 24 heures, aggravés par des oracles envoyant de fausses données de marché et provoquant des liquidations automatisées sur tous les protocoles. 

La vague de liquidation a fait chuter le prix du Bitcoin de 122 000 $ à 106 560 $, Ethereum est tombé à 3 551 $ et même Solana s'est effondré à 174 $.

Comme DIA l'a noté dans son annonce, « Pour les actifs illiquides, ce risque est structurel. Les carnets d'ordres peu profonds invitent à la manipulation, les données obsolètes faussent les modèles de risque, et les protocoles sont contraints soit d'accepter ces risques, soit de refuser de prendre en charge l'actif entièrement. »

Cela a créé le besoin d'une approche différente. « Les oracles ont été conçus pour répondre à une question : comment le marché valorise-t-il cet actif ? » a déclaré Dillon Hanson, responsable du BizDev chez DIA. « Mais lorsque la plupart des actifs institutionnels entrant dans la DeFi / Finance Décentralisée ne se négocient pas sur les marchés secondaires, vous avez besoin d'une infrastructure qui répond à une question différente : quelle est fondamentalement la valeur de cet actif ? C'est ce que fait Value. »

La valeur juste sera obtenue à partir de l'état on-chain

Le Value de DIA exécute une gamme de méthodologies d'évaluation couvrant tout le spectre des actifs numériques illiquides. Chaque méthodologie améliore la précision de sa tarification en acquérant des données pertinentes à partir de la source de données la plus directe et vérifiable disponible, qu'il s'agisse d'un état de Smart Contract (Contrat Intelligent) on-chain, d'un solde de réserve ou de données de référence pour les actifs hors chaîne.

En ce qui concerne les tokens générant des rendements, cependant, Value lit le taux de rachat directement depuis le Smart Contract (Contrat Intelligent) du protocole et fixe un prix auquel l'actif pourrait effectivement être acheté. De cette façon, il n'y a pas besoin de se procurer des données à partir d'anciens prix d'un autre marché. 

Value fonctionne également sur différents types d'actifs, permettant aux protocoles d'accepter en toute sécurité des actifs collatéraux / actifs de garantie illiquides, de vérifier les réserves de Stablecoin en temps réel et de tarifer des transactions complexes avec des tokens générant des rendements et des parts de fonds.

Les acteurs de l'industrie ont commenté la nouveauté du système oracle Value. 

Le co-fondateur de Hemi Network, Jeff Garzik, a commenté : « Le Bitcoin inactif représente un coût d'opportunité d'un billion de dollars. hemiBTC permet aux détenteurs de déployer le BTC de manière productive dans la DeFi / Finance Décentralisée, mais cela ne fonctionne que si la couche de tarification peut vérifier le Bitcoin réel soutenant chaque token on-chain. DIA Value fait exactement cela. Aucune dépendance au marché secondaire, aucune attestation centralisée. C'est le type d'infrastructure qui rend la DeFi / Finance Décentralisée native au Bitcoin viable : entièrement sans confiance et vérifiable. »

Zygis Marazas, responsable produit chez DIA, a également mentionné que « la finance traditionnelle a résolu la tarification des actifs illiquides il y a des décennies avec des calculs de valeur nette de l'actif, des cadres de mark-to-model et la vérification des réserves. La Blockchain permet d'exécuter ces mêmes méthodologies avec une transparence totale et une disponibilité 24h/24 et 7j/7. »

Le gestionnaire d'actifs Apollo de 940 milliards de dollars entre dans le prêt agnostique des oracles 

Value gère déjà la tarification au prix juste pour des projets comme Euler, Morpho, Silo et Hydration, ainsi que des intégrations dans le prêt, la vérification des réserves de Stablecoin et les titres tokenisés. 

Apollo a annoncé en février qu'il acquérait jusqu'à 90 millions de tokens MORPHO, environ 9 % de l'approvisionnement total, au cours des 48 prochains mois. L'accord fait partie de l'intégration par l'entreprise de l'infrastructure de prêt on-chain de Morpho comme un pont vers le prêt d'actifs du monde réel tokenisés.

Apollo supervise environ 940 milliards de dollars d'actifs. L'activité principale de l'entreprise tourne autour du crédit privé et du financement immobilier, qui sont le même type d'actifs institutionnels illiquides sans marchés secondaires, susceptibles de bénéficier d'un coup de pouce de DIA Value.