Bitcoin Atteint une Zone de Forte Sous-évaluation – Le Moment d'Entrer ?

La récente correction du Bitcoin continue d'ébranler la confiance du marché, la principale cryptomonnaie subissant une intense pression vendeuse au cours des dernières semaines. Depuis le 15 mai, Bitcoin a régulièrement décliné de 26,8 %, avec un prix se négociant désormais autour du bas du cycle à 60 000 $. Malgré la faiblesse persistante du marché, il semble que le dernier repli du marché ait pu pousser Bitcoin dans l'une de ses zones d'accumulation les plus attractives depuis des années.

Le modèle Power Law génère une rare sous-évaluation du Bitcoin

Dans un récent post sur X, le populaire analyste de marché Darkfost a mis en évidence un développement significatif dans les métriques de valorisation à long terme du Bitcoin. Selon l'analyste, l'actif numérique est désormais entré dans une zone de sous-évaluation extrême basée sur le modèle Bitcoin Power Law, largement suivi. Pour contexte, le modèle Power Law est un cadre de valorisation à long terme qui suit la trajectoire de prix de croissance du Bitcoin. Plutôt que de se concentrer sur les mouvements de prix à court terme, le modèle tente de mesurer si Bitcoin se négocie au-dessus ou en dessous de sa ligne de tendance historique.

Notamment, Darkfost rapporte que Bitcoin est désormais tombé en dessous du quantile de 4 % du modèle, c'est-à-dire que l'actif se négocie à une valorisation inférieure à environ 96 % de ses observations historiques par rapport à sa trajectoire de croissance à long terme. Historiquement, ces périodes en dessous du niveau du quantile de 4 % ont été associées à un profond pessimisme du marché et à une incertitude accrue des investisseurs.

Les tendances historiques suggèrent une opportunité d'accumulation

Selon Darkfost, les périodes de sous-évaluation extrême représentent des phases où les investisseurs devraient progressivement augmenter leur exposition plutôt que la réduire. Cette observation est ancrée dans le comportement historique du marché, où Bitcoin tend à rebondir après avoir atteint ces niveaux de sous-évaluation, comme observé en 2016, 2020 et 2022. Cependant, il convient de noter que le signal du Power Law ne doit pas être interprété comme une indication d'une inversion immédiate du marché. Au lieu de cela, le modèle Power Law est conçu pour évaluer les conditions de valorisation à long terme plutôt que la direction des prix à court terme. Par conséquent, les investisseurs sont encouragés à le considérer avec un horizon d'investissement plus large et à déployer leurs positions avec soin. Au moment de la rédaction, Bitcoin est valorisé à 61 592 $, après un léger gain de 1,95 % au cours des dernières 24 heures. Par ailleurs, le volume des échanges quotidiens est en baisse de 56,14 % à 31,21 milliards de dollars. Selon les analystes de Coincodex, l'indice Fear & Greed se situe à 12, indiquant un carnage du marché avec une peur extrême et un sentiment baissier dominant. Cependant, les analystes de Coincodex prévoient que le marché devrait rebondir prochainement, avec une projection de 69 489 $ le mois prochain.