La Banque du Japon relève son taux d'intérêt à son plus haut niveau en 31 ans

TOKYO : La Banque du Japon (BOJ) a relevé ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau en 31 ans mardi, alors qu'elle lutte contre l'inflation provoquée par la guerre au Moyen-Orient, même après que Washington et Téhéran ont conclu un accord de paix.

La banque centrale de la quatrième économie mondiale a relevé son taux directeur de 25 points de base à 1,0 %, son niveau le plus élevé depuis 1995, marquant ainsi la première hausse depuis décembre.

Cette décision largement anticipée a suivi les hausses de taux de la Banque centrale européenne et de la Bank Indonesia la semaine dernière, après que le conflit a provoqué des ravages économiques et une hausse des prix à l'échelle mondiale.

Avec une inflation américaine à son plus haut niveau en trois ans, les attentes grandissent quant au fait que la Réserve fédérale emboîtera le pas, bien que pas lors de la première réunion de fixation des taux de son nouveau patron Kevin Warsh cette semaine.

Les responsables de la Reserve Bank of Australia – qui a relevé ses taux trois fois cette année – et de la Banque d'Angleterre devraient également maintenir le statu quo lorsqu'ils se prononceront dans les prochains jours.

Les États-Unis et l'Iran ont conclu un accord ce week-end pour mettre fin à leur guerre de trois mois au Moyen-Orient sur tous les fronts et rouvrir le détroit d'Ormuz, par lequel transite environ un cinquième du pétrole mondial.

L'accord devait être signé physiquement en Suisse vendredi, mais il faudra probablement un temps considérable pour que les flux commerciaux reviennent à la normale.

Le Japon dépendait du Moyen-Orient pour environ 90 % de ses approvisionnements en pétrole brut avant que la guerre ne commence le 28 février.

Ses problèmes ont été exacerbés par la chute du yen, causée par la hausse des prix du pétrole et l'écart entre les taux d'intérêt américains et japonais, qui comptent parmi les plus bas du monde développé.

Le gouvernement a dépensé environ 11 700 milliards de yens (72 milliards de dollars américains) le mois dernier pour soutenir la monnaie, qui stagne à environ 160 yens face au dollar.

Le yen a bondi face au dollar après l'annonce, mais a rapidement rendu la majeure partie de ses gains.

La BOJ « ne peut pas retarder la hausse de son taux directeur », a déclaré Shigeto Nagai, responsable de l'économie japonaise chez Oxford Economics, avant l'annonce de mardi.

« Ce faisant, elle décevrait les marchés financiers et inviterait une nouvelle dépréciation du yen », a-t-il indiqué dans une note.

Le vice-gouverneur de la BOJ, Shinichi Uchida, était prévu de s'adresser aux médias mardi après-midi après la décision sur les taux, en remplacement du gouverneur Kazuo Ueda, qui est hospitalisé.

La banque semble penser que les risques baissiers se sont atténués pour ses prévisions économiques, tout en voyant une chance que l'inflation sous-jacente puisse continuer à augmenter, a déclaré Ryutaro Kono, économiste en chef chez BNP Paribas, avant la décision.

La demande intérieure japonaise reste bien soutenue grâce aux mesures gouvernementales, notamment les subventions pour les achats d'essence et d'énergie, a indiqué Kono.

Il a ajouté que la BOJ pourrait également chercher à éviter de paraître trop désireuse de relever davantage les taux, « car adopter une position trop agressive sur les hausses de taux pourrait entraîner des frictions avec l'administration » du Premier ministre Sanae Takaichi.

Mais cela pourrait attiser la dissension au sein de la BOJ. Trois de ses neuf membres du conseil ont voté contre le maintien des taux inchangés lors de sa précédente réunion.

Les marchés seront attentifs aux indices sur la date à laquelle la BOJ pourrait relever à nouveau ses taux, ainsi qu'aux commentaires sur les perspectives de son colossal programme d'achat d'obligations mis en place pour maintenir les coûts d'emprunt sous contrôle.