Fidelity rejoint BlackRock et Vanguard en proposant des rentes dans les plans 401(k)

Les retraites traditionnelles sont peut-être en voie de disparition, mais les épargnants en vue de la retraite trouvent de plus en plus dans leurs plans un autre produit qui remplit une fonction similaire : les rentes viagères. 

Fidelity Investments ajoutera début 2027 une offre permettant aux investisseurs d'accéder à un fonds à date cible avec une rente viagère intégrée, via Nationwide et New York Life. La nouvelle gamme de fonds collectifs de placement, baptisée Freedom Lifetime, ajoutera une couche supplémentaire aux stratégies traditionnelles en convertissant une partie du solde du fonds à date cible d'un employé en revenu garanti à vie. Cette initiative fait suite à des annonces similaires de Vanguard, qui s'est associé à TIAA pour proposer un produit similaire en décembre. LifePath Paycheck de BlackRock, lancé en 2024, offre également aux retraités un revenu garanti via des rentes viagères. 

Que Vanguard et Fidelity emboîtent le pas à BlackRock témoigne d'une demande considérable pour ce type de produit, a déclaré Jason Kephart, directeur principal chez Morningstar. Mais les épargnants qui cherchent à s'y retrouver dans ces nouvelles offres auront probablement besoin de l'aide substantielle de conseillers. « Le défi avec ces stratégies réside dans l'aspect éducatif, et dans le fait de s'assurer que les participants comprennent vraiment quelles sont les options », a ajouté Kephart. 

Le rôle des conseillers 

Pour les nombreux retraités qui craignent que leur épargne-retraite et la Sécurité sociale ne soient pas suffisantes pour les décennies à venir, les rentes viagères peuvent contribuer à combler les lacunes en transformant l'épargne en un flux de revenus régulier. Historiquement, les épargnants pouvaient obtenir un revenu garanti via les retraites traditionnelles, ou en s'aventurant sur le marché des rentes du secteur privé, mais celui-ci est truffé de jargon obscur, de produits coûteux et de ventes à commission.

« L'introduction de solutions de revenu viager dans les plans 401(k), notamment dans les investissements par défaut comme les fonds à date cible, offre aux participants un "bouton facile" pour générer un revenu viager », a déclaré David Blanchett, responsable de la recherche sur la retraite chez Prudential Financial. Il a toutefois précisé que « les conseillers doivent acquérir une meilleure connaissance de ces types de solutions de manière générale. L'espace du revenu viager a considérablement évolué ces dernières années et continuera probablement à le faire. » 

Plus d'une dizaine de séries de fonds à date cible proposent désormais un revenu garanti, et chacune le fait à sa manière, ce qui rend difficile leur comparaison et le choix du meilleur, a indiqué Kephart. Un bon point de départ consiste à comprendre les deux types de rentes utilisés par ces produits : 

• BlackRock, Vanguard et la nouvelle offre de Fidelity utilisent des versions de rentes de revenu dans lesquelles les épargnants renoncent à une partie de leurs versements en échange de flux de trésorerie ultérieurs. Les inconvénients sont que les fonds ne sont généralement plus accessibles une fois convertis, qu'ils perdent de leur pouvoir d'achat en raison de l'inflation, et que les coûts peuvent être difficiles à évaluer, a écrit Kephart dans un récent rapport. 
• Les prestations de retrait viager garanti, utilisées par J.P. Morgan et AllianceBernstein, offrent plus de flexibilité, mais peuvent s'accompagner de frais élevés, de taux de retrait conservateurs par rapport aux rentes de revenu traditionnelles, et du risque que les participants retirent accidentellement trop et réduisent ainsi leurs garanties. 

Une décision très personnelle. « La décision d'opter pour une rente viagère est tellement personnelle qu'elle dépend vraiment de votre propre tolérance au risque et de vos dépenses prévues à la retraite », a déclaré Kephart. « Ce n'est certainement pas pour tout le monde, et je pense que la capacité d'un conseiller à aider [les clients] à comprendre si c'est adapté à leur situation serait la clé. »

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