L'action Western Digital (WDC) est-elle toujours un achat après une hausse de 54 % en un mois ?

TLDR

• WDC a clôturé à 732,95 $, en baisse de 1,78 % sur la journée, mais est en hausse de plus de 200 % depuis le début de l'année
• Un modèle DCF place la valeur intrinsèque à 931,56 $ par action, impliquant une hausse potentielle de 21,4 %
• Le P/E de 39,77x de WDC est inférieur à son « Fair Ratio » de 59,27x, ce qui suggère qu'il est également sous-évalué selon cette mesure
• Les prochains résultats devraient afficher un BPA de 3,32 $, en hausse de 100 % d'une année sur l'autre
• Zacks note WDC #1 Strong Buy, avec le secteur des appareils de stockage informatique classé dans le top 3 % de toutes les industries

L'action Western Digital a clôturé à 732,95 $ lundi, en baisse de 1,78 % sur la journée. Cette baisse était plus prononcée que la perte de 0,37 % du S&P 500, bien que l'indice général ait également reculé.

Western Digital Corporation, WDC

Malgré le repli quotidien, la vue d'ensemble raconte une autre histoire. WDC est en hausse de plus de 200 % depuis le début de l'année et a gagné 54,09 % au cours du seul mois dernier, surpassant facilement la progression de 4,52 % du secteur informatique et technologique sur la même période.

La question que se posent maintenant les investisseurs est simple : après une telle progression, reste-t-il encore du potentiel ?

Ce que disent les modèles de valorisation

Une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) place la valeur intrinsèque de WDC à 931,56 $ par action. L'action se négociant à 732,62 $ au moment de ce calcul, le modèle implique que l'action est encore sous-évaluée d'environ 21,4 %.

Le modèle DCF projette la croissance du flux de trésorerie disponible de Western Digital d'environ 3,51 milliards $ en 2026 jusqu'à 26,22 milliards $ d'ici 2035. Le FCF des douze derniers mois s'établit actuellement à 2,72 milliards $.

Sur la base du P/E, WDC se négocie à 39,77x les bénéfices. C'est au-dessus de la moyenne de l'industrie technologique au sens large de 24,59x, mais bien en dessous de la moyenne de son groupe de pairs de 63,87x.

Le « Fair Ratio » propriétaire de Simply Wall St pour WDC s'établit à 59,27x — un niveau implicite du modèle basé sur le propre profil de croissance et les fondamentaux de WDC. Le P/E actuel étant inférieur à ce chiffre constitue un autre point de données suggérant une marge de progression.

Sur une base prospective, Zacks place le Forward P/E de WDC à 74,25x, une prime par rapport aux 25,63x de l'industrie. Cette prime reflète les fortes attentes de croissance des bénéfices intégrées dans le prix.

Les yeux rivés sur les résultats

La prochaine publication des résultats de Western Digital attire l'attention. Les analystes projettent un BPA de 3,32 $, ce qui représenterait une augmentation de 100 % par rapport au même trimestre l'année dernière.

Les prévisions de chiffre d'affaires sont fixées à 3,7 milliards $, en hausse de 42,21 % d'une année sur l'autre.

Pour l'année complète, l'estimation consensuelle de Zacks prévoit des bénéfices de 10,05 $ par action et un chiffre d'affaires de 12,88 milliards $. Cela représente une croissance des bénéfices de plus de 103 % par rapport à l'année précédente.

Zacks a attribué à WDC une note #1 Strong Buy. L'estimation consensuelle du BPA a légèrement augmenté de 0,37 % au cours du dernier mois, un signal que les analystes sont légèrement plus optimistes à l'approche de la publication.

Le secteur des appareils de stockage informatique détient actuellement un Zacks Industry Rank de 5, le plaçant dans le top 3 % de toutes les industries suivies. C'est à noter — WDC ne bénéficie pas seulement de sa propre dynamique, il fait partie d'un groupe industriel solide.

Simply Wall St attribue à WDC un score de valorisation de 4 sur 6. Il a passé plusieurs vérifications dans les cadres DCF et de valorisation relative.

Au cours de l'année écoulée, WDC a délivré des rendements de 1 116,6 % — l'un des plus remarquables du secteur technologique.

Le rendement sur 7 jours de l'action s'établit à 12,1 %, avec un gain sur 30 jours de 51,3 %.

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