- Le Bitcoin a rebondi depuis son niveau le plus bas depuis septembre, tandis que l'ether a chuté et que les contrats à terme sur actions américaines se sont également affaiblis.
- Les données sur les Dérivés montrent une tension croissante, avec l'intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin en hausse alors que les traders ajoutent des positions courtes, la Volatilité implicite et le biais des Put en hausse, et plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier — principalement des positions longues — liquidées en 24 heures.
- Aave et solana figurent parmi les rares points positifs dans un marché des altcoins globalement faible, tandis qu'ethena glisse alors que les taux de financement négatifs sapent le modèle d'ENA.
Le marché crypto s'accroche à un niveau de support crucial, avec le Bitcoin BTC$59 382,32 à peine en mouvement depuis minuit UTC après avoir rebondi depuis son niveau le plus bas depuis septembre 2024 jeudi.
La plus grande cryptomonnaie s'échangeait récemment près de $59 700, après être tombée aussi bas que $58 100.
L'Ether (ETH) n'a pas réussi à reproduire le rebond du Bitcoin, perdant encore 1 % et prolongeant sa série de baisses à trois jours consécutifs. Il se maintenait récemment autour de $1 550.
Les actions américaines commencent également vendredi en indiquant une faiblesse, les contrats à terme du Nasdaq 100 et du S&P 500 sont en baisse de 1 % et 0,4 %, respectivement, depuis minuit, alors que le rallye technologique des trois derniers mois continue de se dénouer.
Un token qui a résisté au sentiment du Marché à la baisse était aave AAVE$85,55, qui a gagné jusqu'à 6,8 % depuis minuit, s'appuyant sur un gain de 17 % au cours de la semaine passée après que CoinDesk a rapporté que la plateforme d'échange crypto Kraken cherchait à acquérir une participation de 15 % dans la société DeFi.
Positionnement sur les Dérivés
- La Volatilité du marché continue de peser sur les positions à terme à effet de levier. Au cours des dernières 24 heures, encore un milliard de dollars de positions ont été liquidées, les positions longues représentant à nouveau la majorité. Notamment, ETH a enregistré plus de liquidations que BTC au cours des 12 dernières heures.
- L'intérêt ouvert (OI) des contrats à terme Bitcoin a augmenté pour un deuxième jour consécutif à 778 000 BTC, une forte hausse par rapport aux récents creux près de 730 000 BTC. L'intérêt ouvert a bondi lors de la vente tardive de jeudi, suggérant que les traders ont ajouté des positions courtes lors de la baisse en anticipation d'une poursuite de la tendance baissière.
- La situation est différente pour les contrats à terme sur ether, où l'intérêt ouvert est resté stable près du niveau de 14 millions d'ETH depuis au moins le 15 juin. C'est quelque peu constructif, car cela indique que les traders ne vendent pas agressivement à découvert lors de la baisse des prix. Un schéma similaire s'observe pour XRP.
- L'intérêt ouvert de Solana s'est retiré de ses sommets records mais reste élevé par rapport aux mois récents, indiquant un potentiel de Volatilité continue.
- Le delta de volume cumulé sur 24 heures ajusté à l'OI continue de montrer une dominance baissière dans la plupart des 25 premières cryptomonnaies, avec les exceptions notables de BNB, SOL et TON. La lecture négative suggère que les bears sont plus agressifs que les bulls, favorisant les ordres au marché par rapport aux ordres limites passifs. Cette tendance persiste depuis mardi.
- Les indices de Volatilité implicite annualisés sur 30 jours signalent des niveaux de préoccupation croissants. L'indice BVIV du Bitcoin a bondi à 53 % tôt aujourd'hui, son niveau le plus élevé depuis le 7 juin et une forte hausse par rapport au creux du 16 juin à 39 %. L'indice d'ETH a grimpé à 66 %.
- L'équivalent de Wall Street, le VIX, a également augmenté à 20 % contre 15 % récemment, mais reste dans la fourchette observée depuis début avril, indiquant que les actions ne sont pas encore en mode panique. Un message similaire provient de l'indice de Volatilité implicite du marché des bons du Trésor américain, MOVE.
- Sur Deribit, le biais des options Bitcoin sur une semaine approche 30 %, reflétant une prime substantielle pour les Put, ou positions défensives, par rapport aux Call et soulignant de fortes craintes baissières. Les biais à un et trois mois transmettent un message similaire.
- Les flux de blocs comprenaient une importante transaction sur le Put à $53 000 expirant le 10 juillet, ainsi qu'une demande de risk reversals sur ether.
Tour d'horizon des tokens
- Aave a surperformé le marché des altcoins au sens large, et une mention honorable revient à solana (SOL), qui a gagné 2 % depuis minuit et s'échange désormais autour de $68,95 après avoir chuté à $64,05 jeudi.
- Les tokens IA continuent de se dénouer ; RENDER, NEAR, FET et TAO ont perdu entre 1 % et 1,5 % vendredi, prolongeant leurs baisses.
- Hyperliquid (HYPE) a également chuté, perdant 2,6 %. Il a maintenant perdu 18,5 % depuis avoir atteint un record il y a 12 jours.
- Ethena (ENA) reste l'un des altcoins les moins performants, perdant encore 5 % vendredi. Il a maintenant chuté de 34 % après avoir atteint le sommet du mois le 3 juin.
- La situation difficile d'ENA peut être attribuée au marché baissier en cours, car une partie de la stratégie de génération de rendement de la plateforme est liée à des taux de financement positifs, qui sont maintenant devenus négatifs.
