À quoi s'attendre sur les marchés crypto cette semaine : décision sur les taux de la Fed et résultats des entreprises d'IA en point de mire

La banque islamique des Émirats arabes unis ruya a ouvert sa plateforme à l'investissement en Bitcoin en partenariat avec Fuze, un fournisseur d'infrastructure d'actifs numériques réglementé par les Émirats arabes unis.

Le prix du XRP a continué à fluctuer, évoluant dans un marché latéral, ce qui a impacté le prix des ETF spot américains qui offrent une exposition à l'altcoin. Le fonds XRP de Canary Capital a chuté de 20% depuis son lancement, bien que ce fonds reste le plus important en termes d'actifs sous gestion (AuM). L'évolution latérale du prix du XRP entraîne l'effondrement de l'ETF spot Le prix du XRP a continué à évoluer dans une fourchette étroite, juste au-dessus du niveau psychologique de 2$, suscitant un sentiment baissier parmi les investisseurs. L'altcoin a perdu plus de 10% au cours du dernier mois, à peu près au moment où le premier ETF spot XRP, le fonds de Canary, a été lancé. Cette évolution baissière des prix a notamment contribué à l'effondrement du prix du fonds XRPC de Canary. Lecture connexe : Les ETF XRP sont sur le point d'atteindre 1 milliard de dollars - Voici combien y afflue quotidiennement Les données de TradingView montrent que l'ETF XRP de Canary a chuté de 20% depuis son lancement le 13 novembre. XRPC a également chuté de près de 10% la semaine dernière dans un contexte d'évolution agitée des prix. Le fonds de Canary s'est probablement aussi effondré en raison de la concurrence accrue de trois autres fonds spot lancés après lui. Cela a entraîné un ralentissement de ses entrées depuis le lancement de ces fonds. Pendant ce temps, ces fonds suivent le prix spot du XRP, ce qui explique également l'effondrement du XRPC de Canary. Le XRP a reflété l'évolution du prix du Bitcoin au milieu des inquiétudes selon lesquelles le marché des cryptomonnaies pourrait déjà être dans un marché à la baisse. Les baleines XRP semblent également être baissières pour le moment, car les données de Santiment montrent une baisse des transactions de baleines par rapport à un récent sommet enregistré en novembre. Cependant, malgré ce sentiment baissier, avec le marché des cryptomonnaies actuellement dans un état de crainte, les ETF XRP ont continué à enregistrer des entrées nettes quotidiennes. Les données de SoSo Value montrent que ces fonds ont connu une série d'entrées nettes de 16 jours depuis le lancement du fonds XRP de Canary le 13 novembre, et ils n'ont pas encore enregistré de jour de sortie nette. L'ETF XRP de Canary, qui a subi une chute de prix de 20%, est actuellement le plus grand fonds spot XRP avec 364 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le GXRP de Grayscale est deuxième avec 211 millions de dollars, tandis que Bitwise et Franklin Templeton sont troisième et quatrième. En tant que groupe, ces fonds XRP sont sur le point d'atteindre 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion, avec 861 millions de dollars d'actifs nets totaux. Quelques points positifs pour l'Altcoin Les données de Santiment montrent que les sorties d'échanges XRP ont dépassé les entrées ces derniers temps. C'est un point positif car cela indique que davantage d'investisseurs accumulent plutôt que de vendre. Les sorties d'échanges représentent généralement des mouvements pour une détention à long terme, surtout en prévision de prix plus élevés. Lecture connexe : Un expert prédit que le XRP est sur le point de rendre les investisseurs extrêmement riches Dans un post sur X, Santiment a mentionné que le XRP Ledger connaît une tendance fascinante de portefeuilles de baleines et de requins qui diminuent en nombre mais continuent de croître en pièces détenues. La plateforme d'analyse on-chain a noté qu'il y a 20,6% de portefeuilles de 100 millions de XRP en moins, mais que ces portefeuilles, en tant que groupe, possèdent toujours un record de 7 ans de 48 milliards de pièces. Ainsi, les portefeuilles existants de 100 millions de XRP redoublent d'efforts d'accumulation et compensent la diminution du nombre de portefeuilles. Au moment de la rédaction, le prix de l'altcoin se négocie autour de 2,07$, en hausse au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinMarketCap. Image vedette de Freepik, graphique de Tradingview.com

Selon l'ancien PDG de BitMEX Arthur Hayes, les batailles concernant le plafond de la dette américaine créent des fluctuations de trésorerie claires qui font bouger les marchés. Lorsque le Trésor dépense son compte courant principal — le Treasury General Account, ou TGA — de nouveaux dollars entrent dans le système et font monter les actifs risqués. Lecture connexe : L'adoption du Bitcoin ne fait que commencer — une croissance de 200x est possible, selon Tom Lee Plus tard, lorsque le Trésor remplit à nouveau le TGA en vendant de la dette, les liquidités sont retirées et la pression revient sur les actions et les cryptomonnaies, a-t-il déclaré. Hayes cite 2023 comme un exemple clair, lorsqu'une grande réserve de fonds dans la facilité de prise en pension inversée de la Fed — environ 2,5 billions de dollars — était disponible pour être réinjectée dans les marchés. Métriques du marché et mouvements récents Les traders peuvent voir les effets dans l'action des prix. La récente chute du Bitcoin vers la zone des 80 000 $ a suivi une période de liquidité plus restreinte, et le rebond au-dessus de 91 000 $ amène de nombreux investisseurs à se demander si la vente a marqué un creux de cycle. Le marché crypto a gagné du terrain lundi, avec une capitalisation totale atteignant un peu plus de 3 billions de dollars, en hausse de 1,2 % au cours des dernières 24 heures. Le Bitcoin a grimpé à 92 120 $, une augmentation de 1,50 % sur la journée et près de 6,5 % de plus sur la semaine. L'Ethereum s'est échangé autour de 3 160 $ après une hausse quotidienne de 4 % et un bond hebdomadaire de 11 %. Des rapports ont révélé que ces mouvements surviennent alors que les traders observent les flux importants liés aux opérations du Trésor américain et aux mouvements du bilan des banques centrales. Les gains plus modestes du dernier jour contrastent avec des rendements hebdomadaires plus importants pour plusieurs tokens majeurs, montrant que les fluctuations restent larges mais que l'intérêt d'achat est réapparu. Pourquoi 2025 semble différent Selon les rapports, Hayes affirme que 2025 n'est pas la même chose que 2023. Les soldes de prise en pension inversée qui ont alimenté le rallye précédent ont largement disparu, et la liquidité s'est resserrée de près d'un billion de dollars entre juillet et fin 2025, alors que le Trésor émettait de la dette et que la Fed menait un resserrement quantitatif. Cette pénurie de liquidités disponibles a constitué un vent contraire pour les actifs à risque et a contribué à faire baisser les prix. La mécanique est simple : moins de liquidités à la poursuite d'actifs tend à réduire les offres et à élargir les baisses de prix. Réaction des prix et effets sur les marchés croisés L'histoire de la liquidité ne se limite pas aux cryptomonnaies. Les actions, l'or et l'immobilier ont réagi aux mêmes changements de flux pendant le cycle précédent. Hayes estime qu'environ 2,5 billions de dollars de liquidités ont été effectivement redéployés des facilités de la Fed vers les marchés en 2023, amplifiant les gains à travers les classes d'actifs. Lorsque cette source était absente en 2025, la pression de vente s'est intensifiée et la volatilité a augmenté. Lecture connexe : Réveil massif du Bitcoin : 2 pièces physiques débloquent 179 millions de dollars après 13 ans Conditions de marché favorables Hayes affirme que l'environnement a évolué de manière positive. La Fed a mis en pause le resserrement quantitatif, la pression de liquidité sur le marché du Trésor se calme, le TGA est proche de là où les responsables le souhaitent, et les banques commencent à rouvrir leurs robinets de prêts. Il considère la glissade vers 80 000 $ comme le creux du cycle et s'attend à une pression à la hausse à mesure que les conditions de liquidité s'améliorent. Selon son point de vue, ces facteurs créent ensemble l'environnement propice à un renouveau de la hausse. Image vedette d'Unsplash, graphique de TradingView