BlackRock étend au-delà du fonds ETH de 11 milliards $ avec le dépôt d'un ETF Ethereum staké

BlackRock poursuit son avancée dans les produits d'investissement en actifs numériques avec le dépôt d'un dossier pour l'ETF iShares Staked Ethereum Trust, son premier produit américain offrant une exposition directe au staking pour les investisseurs institutionnels.

Cette initiative élargit le fonds Ethereum existant de l'entreprise, qui dépasse maintenant 11 milliards de dollars d'actifs, et reflète l'appétit croissant du marché pour les stratégies crypto générant du rendement.

Le prospectus préliminaire, daté du 5 décembre, décrit un véhicule qui reflétera la performance du prix de l'ETH tout en captant les récompenses du staking d'une partie de ses avoirs.

Le trust émettra des parts représentant des intérêts bénéficiaires fractionnés dans ses actifs ether, qui seront détenus en garde pour le compte des investisseurs. Les récompenses de staking, une fois reçues, sont destinées à améliorer la valeur nette de l'actif, bien que le dépôt cite des risques réglementaires et opérationnels qui pourraient affecter la distribution et la performance.

Structure Multi-Dépositaire Ancrée par Coinbase et BNY Mellon

Le dépôt décrit un modèle de garde et d'administration en couches. Coinbase Custody Trust Company est prévu pour servir de dépositaire d'ETH, tandis que The Bank of New York Mellon agira en tant que dépositaire et administrateur des liquidités.

Anchorage Digital Bank est répertoriée comme dépositaire supplémentaire, renforçant la surveillance réglementée et la redondance du trust. BlackRock Fund Advisors servira de fiduciaire, et iShares Delaware Trust Sponsor LLC est répertoriée comme sponsor du trust. La structure indique une intention claire de positionner le produit comme une infrastructure conforme conçue pour le confort institutionnel et la gestion des risques.

Staking Facilité par des Fournisseurs, Pas d'Opération de Validation

Au lieu d'exploiter directement l'infrastructure de validation, le trust s'appuiera sur des fournisseurs de services de staking tiers approuvés. Le sponsor déterminera comment le staking est alloué en fonction de la performance, de la fiabilité et de la réputation du fournisseur.

Les opérations de staking peuvent être exécutées par l'intermédiaire d'affiliés des dépositaires ou d'autres partenaires réglementés, le prospectus notant à la fois le potentiel de récompense et le risque de slashing comme considérations matérielles pour les investisseurs.

Le trust a l'intention d'émettre des parts en continu et de les coter sur le NASDAQ sous le symbole "ETHB", avec création et rachat se produisant dans des paniers standardisés de 40 000 parts.

La Demande Institutionnelle S'oriente Vers des Produits Crypto Porteurs de Rendement

Le dépôt de BlackRock indique un changement stratégique alors que les investisseurs institutionnels recherchent de plus en plus une exposition au-delà des produits basés uniquement sur le prix et vers des instruments financiers tokenisés porteurs de rendement. S'il est approuvé, l'ETF pourrait aider à définir comment les récompenses de staking sont classifiées, un sujet encore en évolution dans les cercles réglementaires américains.

L'ETF ETH staké positionne BlackRock au centre de cette transition, reflétant son ambition de façonner la prochaine phase d'adoption des actifs numériques, une phase dans laquelle l'exposition n'est pas simplement spéculative mais ancrée dans l'économie opérationnelle des réseaux blockchain.

L'ETF Bitcoin de BlackRock Perd 2,7 Milliards de Dollars

Pendant ce temps, l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock a enregistré sa plus longue série de retraits hebdomadaires depuis le lancement du fonds en janvier 2024, marquant un tournant net dans le sentiment institutionnel envers le Bitcoin, même si les prix se stabilisent. Les investisseurs ont retiré plus de 2,7 milliards de dollars du fonds au cours des cinq semaines se terminant le 28 novembre, selon les données de SoSoValue.

Les rachats se sont poursuivis jeudi avec 113 millions de dollars supplémentaires, mettant l'ETF sur la voie d'une sixième semaine consécutive de sorties de fonds.