La Crypto entre dans une semaine décisive pour Bitcoin, Ethereum et les événements macro

La crypto entre dans la deuxième semaine de janvier chargée d'événements cruciaux. Voici ce que les détenteurs de crypto doivent savoir :

#1 BTC : Bank Of America ouvre les vannes de conseil

À partir du 5 janvier, les conseillers de Bank of America Private Bank, Merrill et Merrill Edge peuvent recommander "plusieurs produits négociés en bourse de cryptomonnaies (ETP)" pour les portefeuilles clients, supprimant les seuils d'actifs antérieurs et faisant passer les conseillers d'une simple exécution à des conseils d'allocation actifs.

Dans une note de début décembre liée au déploiement, Chris Hyzy de Merrill a formulé la position de la banque en termes de construction de portefeuille : "Pour les investisseurs ayant un fort intérêt pour l'innovation thématique et une aisance avec une volatilité élevée, une allocation modeste de 1 % à 4 % en actifs numériques pourrait être appropriée."

La pertinence du marché concerne moins les flux d'un jour que la plomberie. Bank of America est l'un des plus grands réseaux de distribution de patrimoine aux États-Unis ; même une allocation modeste à long terme pourrait avoir un impact significatif sur les prix.

#2 La capacité Blob d'Ethereum augmente à nouveau

La dernière cadence de mise à l'échelle d'Ethereum se poursuit le 7 janvier via la deuxième mise à niveau "Blob Parameter Only" (BPO2), qui augmente respectivement la cible et le maximum de blobs par bloc à 14 et 21, un mouvement progressif conçu pour étendre le débit de données de rollup sans regrouper le changement dans un hard fork nommé plus important. La Ethereum Foundation a positionné la piste BPO comme un mécanisme délibérément minimal, uniquement de configuration, pour "augmenter en toute sécurité le débit de blobs" après Fusaka.

Pour les utilisateurs L2, le lien direct est la tarification de la disponibilité des données. Plus d'offre de blobs, toutes choses égales par ailleurs, peut faire pression à la baisse sur les frais de blobs, qui est le composant que de nombreux rollups répercutent sur les frais de transaction des utilisateurs finaux. La nuance est que ces gains sont conditionnels : si la demande d'espace blob augmente aussi rapidement que la capacité, l'allègement des frais peut être atténué, et les opérateurs doivent toujours valider la stabilité à mesure que les objectifs augmentent.

Le token HYPE d'Hyperliquid a un événement d'approvisionnement programmé le 6 janvier : les membres de l'équipe Hyperliquid Labs doivent recevoir une allocation initiale de 1,2 million de HYPE, évaluée à environ 31,2 millions de dollars. Les principaux contributeurs détiennent des droits sur environ 237 millions de tokens dans le cadre d'un plan de libération structuré, soit près d'un quart de l'offre totale.

La configuration pour les traders est simple : les déblocages de tokens sont modélisés de manière réflexive comme une pression de vente potentielle, mais l'impact réel dépend du comportement des bénéficiaires et de tout mécanisme compensatoire.

Stellar prévoit de mettre à niveau son testnet vers le Protocole 25, baptisé "Stellar X-Ray", le 7 janvier à 21h00 UTC, le vote sur le mainnet étant prévu pour le 22 janvier. Dans ses conseils aux développeurs, Stellar souligne explicitement l'exigence opérationnelle : les opérateurs de SDK et d'infrastructure doivent effectuer la mise à niveau avant la date du testnet, le calendrier des vacances étant cité comme raison du délai inhabituellement long entre les versions stables et l'activation.

Du côté produit, Stellar présente X-Ray comme une infrastructure de confidentialité fondamentale : "jetant les bases pour que les développeurs construisent des applications de confidentialité configurables et orientées vers la conformité en utilisant la cryptographie à divulgation nulle de connaissance (ZK)", tout en maintenant intact le modèle de transparence du réseau.

#5 Perspectives macroéconomiques

La macro ne fait aucune faveur à la crypto en termes de récits clairs. Au cours du week-end, les forces américaines ont capturé le président vénézuélien Nicolás Maduro, une décision qui a fait monter les prix du Bitcoin et des crypto. Le pétrole a d'abord sursauté mais s'est ensuite assoupli dans l'attente d'une perturbation de l'approvisionnement à court terme limitée.

Géopolitiquement, le risque de contagion réside dans l'escalade plutôt que dans l'événement unique. Le président américain Trump a évoqué la possibilité d'interventions supplémentaires dans la région, y compris un langage autour de la Colombie. Dans l'ensemble, l'ouverture hebdomadaire du marché américain sera cruciale pour la semaine.

La politique des taux est l'autre surplomb macro. Trump a déclaré à plusieurs reprises qu'il nommerait son choix pour succéder au président de la Fed Jerome Powell "au début de l'année prochaine", le mandat de direction de Powell se terminant en mai 2026 ; le processus s'est transformé en une variable de marché active en raison de ce qu'il implique sur la trajectoire de taux préférée de la Maison Blanche et l'indépendance perçue de la Fed. Avec les marchés de prédiction négociant explicitement sur la question de savoir si une nomination arrive avant le 9 janvier, certains bureaux crypto traiteront cette date comme un point de repère de volatilité même si les médias grand public restent plus flous sur le calendrier.

Au moment de la publication, la capitalisation totale du marché crypto s'élevait à 3,12 billions de dollars.