MANILLE, Philippines – Aux Philippines, les micro, petites et moyennes entreprises (MPME) représentent la quasi-totalité des entreprises enregistrées et emploient la majorité des travailleurs. Mais lorsqu'on examine où va réellement le crédit formel, elles reçoivent à peine ce dont elles ont besoin pour se développer.

Selon l'ensemble de données et l'année que vous citez, elles représentent environ 99,5 % à 99,6 % des établissements, environ deux tiers de l'emploi et environ 40 % de la production.

Le tableau de bord de l'inclusion financière de la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) a montré à plusieurs reprises à quel point les prêts aux MPME sont faibles en tant que part du système bancaire, oscillant autour de chiffres faibles à un seul chiffre ces dernières années. Selon les dernières données (T3 2025), le total des prêts aux MPME a atteint 541 milliards de pesos, ce qui semble substantiel mais ne représente en réalité que 6,53 % de tous les prêts aux entreprises. C'est un pourcentage lamentablement faible pour le secteur qui emploie de loin le plus de personnes et qui entraîne une grande partie de l'économie nationale.

Le chiffre semble encore plus sobre lorsqu'on le compare à l'ancien référence que de nombreux rapports utilisent encore : la Magna Carta pour l'allocation de crédit aux MPME qui exigeait autrefois que les banques mettent de côté 8 % de leur portefeuille de prêts pour les micro et petites entreprises et 2 % pour les entreprises de taille moyenne. Fin septembre 2025, les prêts aux micro et petites entreprises ne représentaient encore qu'environ 1,9 %.

Cet écart explique pourquoi les conférences fintech insistent sur les rails numériques, la finance intégrée, la finance ouverte et de meilleures données qui peuvent enfin faire fonctionner les prêts aux petites entreprises. Lors de Money20/20 Philippines, par exemple, le président de Maya Bank, Angelo Madrid, a récemment soutenu que la banque numérique aide à l'inclusion financière des MPME, mais seulement si le pays règle également les bases comme l'enregistrement des entreprises, la documentation et les dossiers numérisés dans l'ensemble du gouvernement et de la finance.

« La banque numérique joue un rôle important, mais elle fonctionne mieux lorsqu'elle est soutenue par la bonne infrastructure nationale — des processus plus simples, des exigences rationalisées et des systèmes numérisés qui facilitent l'exploitation et la croissance des entreprises », a déclaré Madrid lors de la conférence. « Améliorer l'accès au financement ne concerne pas seulement les nouveaux produits. Il s'agit de rendre l'expérience globale plus simple et plus intuitive — de l'intégration et de la vérification au décaissement et à l'utilisation quotidienne. »

Cela ressemble à une phrase rassurante d'entreprise parce que c'en est une. Mais cela souligne également de vrais problèmes.

Pourquoi les MPME ont du mal à obtenir du crédit

Les MPME doivent souvent franchir deux grands obstacles : l'identité et les preuves. Le premier relève de la connaissance du client, où les prêteurs doivent confirmer qui est le propriétaire, si l'entreprise est légitime et correctement enregistrée, et si la personne qui signe aujourd'hui sera toujours traçable et responsable dans quelques mois. Cela semble assez simple, mais en pratique, cela peut signifier fournir plusieurs pièces d'identité que certains peuvent ne pas avoir et passer par beaucoup de paperasse.

Le deuxième obstacle est plus difficile. Les banques veulent des dossiers qui montrent comment l'entreprise gagne et dépense réellement, des documents tels que l'historique des ventes, les relevés bancaires, les factures, les déclarations fiscales et tout ce qui aide à répondre à la question de base de la capacité de remboursement.

De nombreuses MPME ont ces signaux, mais pas sous une forme que les banques peuvent facilement vérifier ou normaliser, comme les états financiers. C'est exactement là que de nombreuses micro et petites entreprises se heurtent à un mur, car elles peuvent avoir des flux de trésorerie stables mais aucun actif titré qu'elles peuvent mettre en garantie.

C'est aussi un problème de coût. Un prêt de fonds de roulement de 50 000 pesos peut nécessiter pratiquement le même travail d'intégration qu'un prêt 100 fois plus important. Après tout, les deux nécessiteraient une vérification, des contrôles, de la documentation, une surveillance et des recouvrements – avec sans doute encore plus d'efforts nécessaires pour les MPME qui ont des pratiques comptables moins standardisées. Pour une banque traditionnelle, les petits prêts peuvent être coûteux à traiter par rapport aux intérêts qu'ils génèrent.

C'est pourquoi tant de MPME financent leur croissance par la famille, les fournisseurs ou des prêts informels et prédateurs. C'est aussi pourquoi le numérique continue d'être présenté comme la solution, car l'activité numérisée peut plus facilement générer le type de preuves dont les prêteurs ont besoin à moindre coût.

Comment les fintechs peuvent utiliser les signaux numériques pour les évaluations de crédit

Un exemple local concret est Maya. La communication publique de Maya autour des MPME s'est appuyée sur le crédit intégré, c'est-à-dire le financement offert à l'intérieur des outils que les commerçants utilisent déjà pour les paiements et la gestion de l'argent, comme leur application Maya.

Dans son rapport annuel 2024, Maya Bank a décrit « Maya Advance » comme des prêts de fonds de roulement fournis via l'application Maya Business, positionnés comme rapides et sans collatéral pour les micro-commerçants et les vendeurs indépendants.

Les décisions de crédit sont éclairées par l'empreinte transactionnelle du commerçant sur la plateforme, telle que l'activité de vente, les entrées de trésorerie et l'utilisation d'outils comme les paiements QR. Le décaissement et le remboursement sont conservés dans la même application, les fonds étant libérés rapidement et sans que l'emprunteur ait besoin de se rendre dans une agence bancaire.

Bien sûr, ce type de rapidité peut également cacher des risques. Lorsque les prêts deviennent plus faciles d'accès, ils deviennent plus faciles à surutiliser, en particulier pour les petites entreprises qui jonglent déjà avec des marges minces. Si les modèles du prêteur interprètent mal un ralentissement saisonnier, ou si les ventes du commerçant chutent en raison de facteurs extérieurs à l'entreprise, le même système sans friction qui débloque rapidement doit également collecter rapidement.

Cela ne semble pas être un trop gros problème pour Maya. La banque ne publie pas de chiffres de délinquance spécifiquement pour les prêts aux MPME, mais les données de la BSP pour le troisième trimestre 2025 montrent son ratio brut de prêts non performants (NPL) à 5,77 %. En soi, ce n'est pas un niveau inhabituel pour un prêteur qui fait beaucoup de crédit de petits montants, non garanti et basé sur les flux de trésorerie, où les NPL ont tendance à être plus élevés que dans les portefeuilles lourds en collatéral.

Le point le plus important est que les volumes de prêts d'une seule fintech ne résolvent pas l'écart de financement des MPME. Mais ils montrent comment les prêts axés sur le collatéral peuvent être améliorés grâce à la visibilité des flux de trésorerie, en utilisant des données continues générées par les transactions quotidiennes d'une entreprise sur des plateformes numériques. – Rappler.com

Lance Spencer Yu est un ancien journaliste d'affaires pour Rappler. Il a ensuite travaillé comme analyste de capital privé chez MSCI, travaillant directement avec des fonds souverains, des fonds de pension et des family offices dans la région Asie-Pacifique. Il occupe maintenant le poste d'analyste en investissement et stratégie chez Dedale, produisant des recherches approfondies et exploitables pour les fonds de capital-investissement et les investisseurs institutionnels.

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