Le fondateur d'Aave appelle à une réforme de la gouvernance DAO pour renforcer la croissance de la DeFi

Le fondateur du protocole de finance décentralisée (DeFi / Finance Décentralisée) Aave, Stani Kulechov, a proposé des réformes de la structure de gouvernance utilisée par les organisations autonomes décentralisées (DAO). Dans un récent message sur la plateforme de médias sociaux X, il a soutenu que le modèle de gouvernance actuel utilisé par de nombreuses DAO est devenu inefficace et trop complexe, ralentissant la prise de décision par de longues discussions, des « vérifications de température » préliminaires et plusieurs étapes de vote.

Stani Kulechov a noté qu'il a passé près d'une décennie à travailler dans la DeFi / Finance Décentralisée et a décrit la croissance d'Aave au cours de cette période. Développé par Aave Labs avec un réseau distribué de fournisseurs de services opérant via la DAO, le protocole de prêt est devenu l'un des systèmes les plus utilisés en finance décentralisée. Selon la déclaration, le protocole a traité plus de mille milliards de dollars en originations de prêts au cours de plusieurs cycles de marché tout en restant opérationnel pendant des périodes d'instabilité du marché qui ont affecté de nombreux concurrents centralisés.

Malgré ces réalisations, le fondateur du protocole a suggéré que la DeFi / Finance Décentralisée représente toujours une partie relativement petite du système financier plus large. Aave détient actuellement environ 30 % de la valeur totale verrouillée (TVL) du secteur, mais la taille totale du marché de la finance décentralisée reste proche des niveaux enregistrés en 2021, soit environ 120 milliards de dollars. En comparaison, les marchés de prêt traditionnels fonctionnent à une échelle beaucoup plus grande, atteignant des dizaines de billions de dollars dans le monde, le marché hypothécaire américain étant seul estimé à environ 12 billions de dollars.

Il a décrit Aave comme l'une des DAO les plus établies dans l'écosystème de la finance décentralisée, citant son histoire de gouvernance étendue et son niveau élevé de participation des participants. Cependant, il a soutenu que la maturité seule ne garantit pas des avantages concurrentiels à long terme. Les nouveaux projets avec moins de contraintes héritées et un financement substantiel peuvent être en mesure d'avancer plus rapidement dans le développement et le lancement de nouvelles fonctionnalités.

La gouvernance DAO doit évoluer alors qu'Aave avance vers la V4

Stani Kulechov a également abordé les défis structurels plus larges auxquels sont confrontées les DAO. Bien que le modèle ait été conçu pour permettre une participation ouverte aux systèmes financiers, il a déclaré que les processus de gouvernance peuvent devenir lents et politiquement influencés. Les décisions qui pourraient autrement être prises rapidement peuvent nécessiter des semaines de discussion et de vote, permettant potentiellement aux concurrents d'avancer plus rapidement. Dans certains cas, a-t-il dit, la dynamique de gouvernance commence à ressembler à des systèmes politiques, où l'attention et les alliances influencent les résultats plutôt que les considérations techniques ou économiques.

Malgré ces critiques, la proposition ne demande pas d'abandonner complètement la gouvernance décentralisée. 

Au lieu de cela, il a suggéré de modifier le modèle pour maintenir la transparence et la supervision de la communauté tout en permettant une exécution opérationnelle plus rapide. Selon ce concept, les règles clés du protocole resteraient codées dans les smart contracts (contrats intelligents), l'activité de la trésorerie resterait visible sur la chaîne, et les détenteurs de jetons conserveraient l'autorité sur les décisions stratégiques majeures. L'exécution quotidienne, cependant, serait dirigée par les fondateurs ou les équipes responsables de la mise en œuvre de la stratégie et de la fourniture de résultats, la performance restant publiquement vérifiable sur les réseaux blockchain.

La déclaration a également mis en évidence le développement technique du protocole lui-même. La version actuelle de la plateforme, V3, sécurise plus de 40 milliards de dollars en actifs numériques et est considérée comme une infrastructure stable qui ne nécessite pas de changements structurels majeurs. L'expansion future devrait s'appuyer sur le prochain cadre V4, décrit comme une infrastructure de prêt modulaire conçue pour prendre en charge une gamme plus large de cas d'utilisation financiers.

Stani Kulechov a également expliqué que des changements organisationnels récents ont été effectués pour concentrer les ressources sur le protocole principal. Plusieurs projets précédemment développés sous l'égide d'Avara ont été soit abandonnés, soit transférés, permettant de rediriger les talents d'ingénierie et la technologie vers l'écosystème Aave. Les offres de produits ont également été simplifiées, en se concentrant sur les applications et les outils destinés aux développeurs, aux utilisateurs institutionnels et aux participants de détail.

L'objectif à long terme exposé dans la proposition est de positionner Aave comme une infrastructure financière de confiance capable de servir à la fois les utilisateurs de la finance décentralisée et les participants à l'économie mondiale plus large. Selon Kulechov, l'échelle potentielle du prêt décentralisé pourrait atteindre des centaines de billions de dollars si les systèmes financiers basés sur la blockchain s'étendent au-delà de leur niche actuelle. Bien que le protocole fonctionne déjà depuis près d'une décennie, il a souligné que le développement de l'infrastructure DeFi / Finance Décentralisée en est encore à ses débuts.

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