今週の大手テック企業決算を前にしたNVIDIA株の見通し

重要ポイント

• NVIDIAの株価は急騰しており、過去最高値（ATH）に近づいている。
• 3日足チャートでは強気のフラグパターンが形成されている。
• MicrosoftやAmazonを含む最大手顧客企業が今週決算を発表する。

NVIDIAの株価は4月に好調で、今週は重要な週となる。先週末は208ドルで取引を終え、昨年10月以来の最高値を記録し、過去最高値（ATH）まであとわずかに迫っている。では、大手テック企業の決算発表を前に株価は上昇を続けるのだろうか？

大手テック決算前に注目されるNVIDIA株

米株が急騰する中、先週NVDAの株価も大幅に上昇した。イランの外相アッバス・アラグチー氏がパキスタンを訪問し、米国チームと会談する可能性があると報じられたことで、この上昇は加速した。しかし、ドナルド・トランプ大統領が交渉チームの訪問をキャンセルしたため、この会談は実現しない見込みだ。

インテルの好決算を受けて株価はさらに上昇し、過去最高値を更新した。NVIDIAは昨年インテルに数十億ドルを投資していたため、今回の決算発表は重要なものだった。NVIDIAはまた、CoreWeave、Nebius、Lumentumなど複数の大企業にも投資している。

NVIDIAの株価は、米国最大手企業の今後の決算発表に反応する見込みで、これらの企業の多くはNVIDIAの主要顧客でもある。

AI投資を拡大する意向が示された場合はNVIDIA株にとって強気材料となる一方、一部の投資を縮小する兆しが見られた場合は後退シグナルとなるため、これらの決算結果は同社に大きな影響を与えるだろう。

Google、Microsoft、Amazon、Meta Platformsは水曜日に決算を発表する。これらの企業の時価総額は合計約12兆ドルに達しており、注目度は高い。Appleは翌木曜日に決算を発表する予定だ。

AppleはNVIDIAの主要顧客ではないが、残りの4社は主要顧客であり、NVIDIAの総収益の50%以上を占めている。アナリストの推定では、Microsoftは強力なデータセンター投資に支えられ、NVIDIAの年間収益の約20%を占めている。これらの企業は今年、設備投資に6,500億ドル以上を投じると見込んでいる。

MicrosoftやAmazonのような大手企業は板挟みの状況に置かれている。投資家はデータセンター業界でのシェア拡大を期待する一方、投資収益率（ROI）についても懸念している。例えば、Microsoftは前回の決算発表後に設備投資を増額したことが嫌気され、株価が下落した。

最近の関連企業の決算は同社のビジネスについて強いシグナルを発している。例えば、台湾積体電路製造（TSMC）は好調な決算を報告しており、AIチップへの需要拡大を示唆している。

NVIDIAは稀な割引水準で取引中

主要データによると、進行中のAI投資ブームにもかかわらず、NVIDIA株は稀な割引水準で取引されている。この割引は、同社が激しい競争に直面していることを背景としている。

例えば、GoogleはNVIDIAのチップの代替となるIntelのXeonチップを使用すると表明している。また、Meta PlatformsはAmazon製のGravitonチップを使用すると発表した。

Google、Microsoft、Amazon、Meta Platformsを含む大手企業はすべて、独自のASICチップの開発に取り組んでいる。

データによると、同社の予想株価収益率（P/E）は24倍で、5年平均の44倍を大幅に下回っている。また、ルール・オブ・50の倍率においても最高水準の一つを誇っている。

NVDA株価テクニカル分析

3日足チャートは、NVDAの株価が最近強気（ブルッシュ）の動きを見せていることを示している。テクニカル分析において一般的な継続シグナルである強気のフラグパターンの一部を形成する下降チャネルの上限を上抜けた。

株価はすべての移動平均線を上抜けており、相対力指数（RSI）は中立水準の50まで上昇した。また、株価はスーパートレンド指標も上抜けている。

したがって、株価は短期的に上昇を続け、心理的節目である250ドルに到達する可能性がある。一方、180ドルの主要サポートラインを下回った場合、強気シナリオは否定される。

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