アリババ（BABA）株：ウォール街が水曜日の第4四半期決算に期待すること

TLDR

• アリババは5月13日、市場開場前にFY26第4四半期決算を発表する
• BABA株は年初来4%下落した状態で決算を迎える
• 売上高は約2465億元と予測されており、前年同期の2364.5億元から増加
• 純利益は121.6億元から111.6億元へ減少する見込み
• ウォール街は「強い買い」のコンセンサスを維持し、平均目標株価は184.07ドル（約31%の上昇余地を示唆）

アリババは5月13日（水）、市場開場前にFY26第4四半期決算を発表する予定だ。BABA株は今年に入ってから約4%下落している。

Alibaba Group Holding Limited, BABA

FactSetによると、アナリストはこの四半期の売上高を2464.75億元と予測している。前年同期の2364.5億元と比較すると、約4%の増加となる。

純利益は111.6億元になると見込まれている。これは前年同期にアリババが計上した123.8億元から低下する形だ。

一部のウォール街アナリストによる1株当たり利益の予測は、この四半期で0.90ドルとされている。前年同期の1.83ドルから大幅な落ち込みとなる。

前四半期は投資家心理の改善に寄与しなかった。アリババは売上高・利益ともに予想を下回り、ADS当たり利益はRMB 7.09と、予想のRMB 10.94を大きく下回った。

その四半期の売上高は前年比わずか2%増のRMB 2848.4億にとどまり、コンセンサス予想のRMB 2893億を下回った。調整後EBITAは利益率への圧力が強まる中、前年比57%減となった。

AI投資に注目

投資家はAIコストを注視している。大和証券のアナリストは、アリババが第1暦年四半期にAI投資を積み増した可能性が高く、モデルのトレーニングやQwenアプリの大規模マーケティングに伴う損失が発生したと指摘している。

こうしたコストが利益を圧迫した可能性がある。ただ、同アナリストらは同社のAIポテンシャルと中期的な収益化の見通しについては引き続き前向きだとしている。

アリババのクイックコマース部門も注目されている。CGSインターナショナルのアナリストは、注文件数の増加に牽引され、同部門の四半期売上高が約40%成長したと予測している。

BABAの株主構成は？

TipRanksによると、一般・個人投資家が株式の大部分を保有しており、その割合は88.44%に上る。インサイダーが7.27%で続き、残りは投資信託やその他の機関投資家が占めている。

主要インサイダーの中では、ジョセフ・C・ツァイが約4.82%の株式を保有している。共同創業者の蒋芳は約2.20%を保有している。

ファンド側では、バンガード・チェスター・ファンズがBABAの0.47%を、ドッジ・アンド・コックス・ファンズが0.37%をそれぞれ保有している。

個人投資家の保有比率が高いことから、BABAはニュースや投資家心理の変化に対してより敏感に反応しやすい。最近の決算実績が混在していることを踏まえると、この点は念頭に置いておく価値がある。

逆風にもかかわらず、ウォール街はこの銘柄を見限っていない。アリババは過去3ヶ月間で14件の「買い」評価と2件の「中立」評価を獲得し、「強い買い」のコンセンサス格付けを維持している。

平均目標株価は184.07ドルで、現在の水準から約31%の上昇余地があることを示唆している。

アリババの香港上場株は2026年第1四半期に13%上昇し、香港テック銘柄全般への楽観的な見方に支えられた。

クイックコマース部門の損失はこの四半期に縮小した見込みだ。CGSインターナショナルのアナリストは、同部門が2029年度までに黒字転換できると見ている。

The post Alibaba (BABA) Stock: What Wall Street Expects from Q4 Earnings Wednesday appeared first on CoinCentral.