FBI発行のトークン、犯罪捜査目的でも19倍高騰

編集者注：本稿はエヴァン・ルスラ氏による寄稿である。記載されている見解は著者個人のものであり、BeInCryptoの公式な見解を示すものではない。読者は投資判断を下す前に必ず自身で調査を行う必要がある。

エヴァン・ルスラ氏の投稿がきっかけで、犯罪者摘発のためFBIが作った偽トークンが19倍に高騰。

よく考えてほしい。何の実用性もなく、当局がハニーポットとして作り、多くの個人投資家に損失を与えたため政府が被害者に返金する補償ポータルまで設けたトークンが、私が公開で偽物だと指摘した後に19倍の値上がりを記録した。

私は暗号資産業界で10年以上活動してきた。それだけいれば、この世界が非合理的だとよく分かる。プロダクトもチームも計画もないプロジェクトが雰囲気だけで100億円単位の評価を受けるのを何度も見てきた。その一方で、真面目な開発者が無視される傍ら、「ロック」などのプロジェクトが何億円も稼ぐ現場も見た。率直に言って、もはやそれ自体は何も驚きではない。

FBI偽トークン：古参にも予想外の展開

2026年5月21日、私はXにて、FBIが2024年に「NexFundAI」という偽ERC-20トークンを作った経緯を詳述した。このトークン用に専門的なウェブサイトも用意し、「AIによる投資での受動的収入」を謳ったホワイトペーパーを作成し、市場の流動性を演出するためにマーケットメイカーを雇った。全てはウォッシュトレード容疑者を摘発する罠だった。この投稿で私は、この詐欺的手口に協力した企業名を具体的に挙げた。

その1社がGotbitである。26歳のロシア人が運営し、NexFundAIの1日あたりの取引高を6時間以内に100万ドルまで引き上げる「作業」を200ドルで請け負った。社内スプレッドシートには「偽取引量」と明記した列が存在した。もう1つの「MyTrade」という企業の代表は自らを「マスターマインド」と称し、録画されたビデオ通話で詐欺の心理的テクニックをNexFundAI側（FBI）に説明した。

ドバイ拠点のCLS Globalは、ボットを用いてNexFundAIの取引全体の98％を水増しした。さらにFBIから、「偽取引の急増」と「偽ニュース発表」を連動可能かと尋ねられると、即座に了承した。ZM Quantは1分間あたり10～20件の注文を複数ウォレット経由で実行し、あたかも有機的な取引が発生しているよう演出した。

この摘発の結果、米英・ポルトガルで18人が起訴され、1日で2500万ドルの資産が押収された。GotbitのCEOはポルトガルで逮捕・送還のうえ、8カ月の実刑と2300万ドルの没収が言い渡された。

私は投稿で、この罠が稼働している最中にトークンを買った個人投資家が実際に損失を被り、FBIが補償ポータルを設置する事態となった、とはっきり書いた。その投稿は拡散し、チャンポン・ジャオ氏や暗号資産業界の主要人物が反応し、驚きを表明した。話題になったことは問題ない。

これだけ異常な事件なら注目が集まるだろうとは予想していた。

しかし、その投稿の後でFBI偽トークン自体が19倍に高騰するとは予想していなかった。もし今この事実に驚いているなら、私もリアルタイムで同じく唖然として見ていた。FBIが犯罪者摘発のために作成し、既に政府に補償システムまで設けさせたトークンが、私が偽物だと公開指摘した直後に19倍になる理由が分からない。

「FBIが犯罪者を捕まえるために作ったトークンで、もう個人投資家も損をしている」と読んでおきながら、なぜそのトークンを購入する判断が成り立つのか。

FBI偽トークンの高騰についての仮説

いくつか考えられる理由があるが、どれも心休まるものではない。

まず第一に、多くの人はスレッドの内容自体を読んでいなかった可能性がある。バズっている様子とNexFundAIがトレンド入り、チャンポン・ジャオ氏ら「大物」の投稿が目立つのを見て、内容を調べず社会的シグナルだけで購入してしまった。単に「有名人が投稿→大物アカウントが反応→値上がり」と機械的に反応したということ。もし本当にそうなら、この市場の多くが未だ何の情報処理もせず、反射的行動だけで動いている事実を何度でも思い知らされる。

次に考えうる仮説もまた好ましいものではない。

もし買ったのが人ではなく、すべてボットだとしたらどうか。

実際に今、影響力の強い暗号資産関連アカウントをリアルタイム監視し、投稿からトークン名やティッカーを抽出して自動的に取引するAIトレーディングボットが存在する。エンゲージメントの高い投稿で特定のトークンが言及された瞬間、ボットが機械的に買い注文を出す。たいていセンチメントを読まず、「このトークンが最高値に行く」と「このトークンは連邦警察の罠」を区別せずに反応する。ただトークンの言及を検知し、注目が集まれば即座に売買を繰り返す。

「買え」という内容と「FBIがあなたを逮捕するために作った」という内容の区別がアルゴリズム上できない市場を作ってしまった。そして、ボットは気にもしない。

もしこれが高騰の主因なら、極めて深刻な局面にある。警告投稿とブーム投稿が機能上区別できなくなり、もはや内容を読む「買い手」は著しく減っている。

市場は従来の予想以上にはるかに自律的システムへと移行し、シグナルとアンチシグナルの区別すらできない規模のボットが相場を動かしている。

この状況が不安なのは、19倍の動きは小口個人が誤って50ドル投入した程度で生じない。こうした価格変動には、実需にせよ合成取引量にせよ大量の資金が動く。それは結局、今回の元々の事件と似た「不健全な循環」の再現でしかない。

おとり捜査が「手引き」になった

何度も振り返ってしまう一場面がある。米司法省がおとり捜査と逮捕を発表した翌日、誰かがFBIのNexFundAIスマートコントラクトをそっくりそのまま複製し、コピーキャットトークンを発行した。同じ操作手法を使い、1日で12万7000ドルを稼いだ。

もう一度強調したい。FBIは市場にメッセージを送るためにおとり捜査を実施したが、24時間以内にそれが手本として利用された。司法省の発表は警告ではなかった。プレゼン資料だった。

3つ目の仮説がある。最も暗い見方だ。一部の人々はNexFundAIトークンの正体を把握した上で、それでも購入した。自分の投稿によるバイラル効果で、無知な買い手が十分集まり、自分たちが利確して抜けられると見込んだ。

こうした人々は誤解していないし、ボットでもない。投稿内容を把握し、小口投資家が好奇心や無知から殺到する可能性を理解し、その逆側の取引に立った。

これは捕食行為だ。もし実際そうだったなら、FBIのマネーロンダリング摘発の記事を見て、「チャンス」だと捉えたことになる。

FBIは「オペレーション・トークンミラーズ」を再び遂行した。これは暗号資産市場の操作摘発に向けた調査で、NexFundAI事件につながった。今回はLexobitという新トークンを発行し、シンガポールから送還された運営者を含む新たに10人を逮捕した。彼らは過去のおとり捜査から教訓を得ず、むしろそれらを収益化した。

我々は何に直面しているのか

チャートを偽造し、価格表まで公開して「サービス」として提供する市場に直面している。IRSのフォレンジック分析によれば、ある企業のボットは連続1221回の取引のうち1209回を同企業管理のウォレットへ循環させた。99％が循環取引である。

「サイタマ」というミームコインが75億ドルの時価総額に到達した市場でもある。その価値は、プライベートTelegramチャットや盛り上げ用ミーム、見せかけの有機的モメンタムを演出する価格チャートによって仕組まれた協調買いで成立している。

連邦捜査機関による犯罪者の摘発専用で、実用性ゼロのトークンだと投稿しても、市場の反応は19倍の価格高騰だ。

明確な結論を示すことはできない。長年この業界に身を置き、すべてが悪いとは思わない。価値ある本物の仕事をする人々も確かにいる。しかし、最後に問いかけたい。警告と宣伝行為が同一視され、市場が内容を正しく理解しようとしないなら、それは規制だけでは到底解決できない根本的な問題だ。

マネーロンダリング取引の摘発や起訴は可能だ。FBIも「オペレーション・トークンミラーズ」でそれを続けている。しかし、FBIのおとり捜査を見て「これは投資チャンスだ」と考える市場の一部は摘発できない。

そうした部分は私たち自身の内にある。そしてそれが存在する限り、すべての価格チャートは今よりも懐疑的な目で見るべきだ。

実務的な教訓として伝えたい。何らかのトークンを買う際は、連邦機関が作ったコントラクトか、60秒だけでよいので必ず確認してほしい。いま、市場のリスクとはそういう段階にある。その最低限すら満たせないなら、ここに資金を投入する資格はない。

エヴァン・ルスラ氏は、10年以上にわたりデジタル資産業界で活動する暗号資産投資家・起業家。