リアルティ・インカム（O）株は月次配当利回り5.4%で今が買い時か？

TLDR

• Realty Incomeは近数ヶ月で1株あたり約70ドルから約60ドルに下落した
• 同株の利回りは現在5.4%で、1株あたり月額0.2705ドルの配当を支払っている
• 2026年第1四半期決算はアナリスト予想を上回り、EPSは予想1.10ドルに対して1.13ドル、売上高は前年同期比12.2%増の15億5000万ドル
• 2026年通期の調整後FFOガイダンスは1株あたり4.41〜4.44ドルで、2025年の4.28ドルから上昇
• アナリストのコンセンサスはホールド、平均目標株価は67.46ドル

Realty Income（O）は過去数ヶ月で1株あたり約70ドルから約60ドルへと下落した。これは約14%の下落であり、配当投資家にとっては実際にチャンスとなる可能性がある。

Realty Income Corporation, O

株価の下落により、配当利回りは5.4%まで上昇した。同社は1株あたり月額0.2705ドルを支払っており、次回の支払日は6月15日となっている。

Realty Incomeはネットリース型REITである。同社は物件を購入し、メンテナンス、税金、保険などの費用をテナントが負担する形で賃貸している。この仕組みにより、コストは予測可能で安定したキャッシュフローが維持される。

同社は5月6日に2026年第1四半期決算を発表した。EPSは1.13ドルで、コンセンサスの1.10ドルを上回った。売上高は15億5000万ドルで、予想の13億9000万ドルを大きく上回り、前年同期比12.2%増となった。

通期については、Realty Incomeは調整後FFOを1株あたり4.41〜4.44ドルとガイダンスしている。これは2025年の4.28ドル、2024年の4.19ドルと比較して、着実な上昇傾向を示している。

約60ドルの株価では、2026年のFFOガイダンスに対して14倍強で取引されている。この種の安定性を持つREITにとって、これは過大な倍率ではない。

31年連続の増配記録

Realty Incomeは31年以上連続して配当を引き上げてきた。この記録はCOVID-19、景気後退、金利上昇局面を経ても維持されてきた。長期的な配当成長率は年平均4.2%となっている。

このような実績は偶然には築かれない。月次支払いの仕組みはREITの中でも比較的珍しく、定期的なキャッシュフローを求めるインカム重視の投資家に支持されている。

機関投資家が同株の70.81%を保有している。大和証券は第4四半期に保有株を26.7%削減したものの、直近の開示時点では約1億6400万ドル相当の291万株を保有し続けている。

インサイダーのMichelle Bushorは4月2日に1株62.42ドルで7,400株を売却し、保有比率を9.86%削減した。現在も67,641株を保有している。

アナリストの見解

ウォール街の現在の見方はまちまちだが、慎重な姿勢に傾いている。平均レーティングはホールドで、コンセンサス目標株価は67.46ドルと、現在の株価から約13%上値がある。

カナダロイヤル銀行はアウトパフォームで目標株価71ドル、みずほはニュートラルで目標株価66ドル、UBSは最近ホールドに格上げ、EvercoreはPositiveレーティングを維持している。

アナリスト1名がストロングバイ、6名がバイ、8名がホールド、1名がセルのレーティングを付けている。

同株の52週レンジは55.57〜67.93ドル。金曜日の始値は59.69ドルだった。50日移動平均は62.36ドル、200日移動平均は61.27ドルとなっている。

Realty Incomeの負債資本比率は0.72、流動比率は1.56、時価総額は556億6000万ドルとなっている。

次回の月次配当1株あたり0.2705ドルは、5月29日の基準日現在の株主に対して6月15日に支払われる。

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