イーサリアムブロックチェーンの暗号レバレッジ不均衡が過去最高を記録、価格は12ヶ月ぶりの安値に下落

主要ポイント：

• イーサリアム暗号資産の推定レバレッジ残高が過去最高水準に達し、ボラティリティリスクを示している。
• ETH価格が2025年4月以来の水準まで下落。
• イーサリアムのボットが誤って30万ドル相当のETHをランダムユーザーに送付。

今週、イーサリアム暗号資産の強制決済は弱気相場の支配の中で確実に激化している。投資家たちは、売り圧力が収まるのか、あるいは回復への道を開くのかを見守っている。

混乱の中、イーサリアム暗号資産はデリバティブ分野を中心に興味深い動きを見せている。CryptoQuantによると、バイナンス上のイーサリアムトレーダーのレバレッジ意欲が新たな過去最高水準に達した。

イーサリアム暗号資産のレバレッジ意欲が過去最高水準に | 出典：CryptoQuant

これは注目に値する。建玉の増加はより方向性の強い投機を示唆することが多いためだ。通常は大規模な強制決済につながるが、ETH価格が急落した今回はそうはなっていない。

例えば、今週最大の日次ETH強制決済イベントは6月2日だった。その日、約4億1,100万ドル相当のETHが強制決済された。

投資家は市場のボラティリティが高まる時期にレバレッジ意欲を抑制する傾向がある。そのため、イーサリアム暗号資産の価格が数ヶ月ぶりの安値に向かって下落している一方で、レバレッジ意欲が新高値を更新していることは異様だった。

イーサリアム暗号資産の価格が14ヶ月ぶりの安値に下落

イーサリアム暗号資産は5月末から急落が続いている。6月初頭から現在までに20%以上の価値を失い、主要なサポートレベルを次々と割り込んでいる。

参考までに、記事執筆時点でETH価格は1,580ドルで取引されていた。現在は2025年4月以来の水準で推移しており、新たな12ヶ月ぶりの安値を示している。

ETHの価格動向 | 出典：TradingView

観測時点で、ネイティブのイーサリアム暗号資産は極めて過剰売りの状態にあった。しかし、レバレッジの観点から分析すると興味深い見解が得られるかもしれない。

例えば、レバレッジ意欲が高まりながらも強制決済が比較的限定的にとどまっているとすれば、主に2つの理由が考えられる。ロングポジション保有者がマージンコールを回避するために流動性を追加しているか、あるいはレバレッジトレーダーの大半がショートセラーであるかだ。

ETHの資金調達率は過去24時間でマイナス圏に転じた。資金調達率がマイナスに転換したのは5月7日以来初めてのことだ。

イーサリアム暗号資産の資金調達率 | 出典：CoinGlass

マイナスの資金調達率は、投資家がショートポジションを通じて下落局面を利用していることを示唆している。しかし、高いレバレッジ意欲と並行してショートポジションが積み上がっていることは、弱気派にとっての強制決済リスクを浮き彫りにしてもいる。

ランダムユーザーがボットの誤作動によるETH棚ぼたを受け取る

スマートコントラクトの脆弱性という形で現れることが多いコードエラーは、予期せぬ損失と結びつけられることが多い。しかし、今週示されたように、必ずしもそうとは限らない。

驚くべき展開の中、あるユーザーが30万ドル以上相当のETHを受け取った。予備的な報告によると、この事件は予想を上回る額のチップを引き起こしたバグにより発生したとされている。

MEVボット運営者が誤って30万ドル相当のETHをETHユーザーに送付 | 出典：Coin Bureau

これは、ユーザーが実際に予期せぬ多額の資金を受け取った数少ない事例の一つだ。過去によくある事例はユーザーが資金を失うケースだった。

結論として、イーサリアム暗号資産は近年で最も弱気な週の一つを経験した。しかし現在は、過去にレンジ相場として機能し、大幅な回復をもたらした水準での取引が続いている。

今の大きな問題は、ETH価格が1,500ドルを割り込んでさらに下落するのか、それとも現在の水準から反発するのかということだ。一部のトレーダーは、現在の市況を大幅に割引かれた価格で買い戻す好機として捉えている。

この記事「Ethereum Crypto Leverage Imbalance Hits Record High as Price Falls to 12-Month Low」はThe Coin Republicに最初に掲載されました。