CBNは2028年までの決済に関する大きな計画を持っている。知っておくべき13のこと。

ナイジェリアはアフリカにおける決済とフィンテックをリードしており、それは議論の余地のない事実だ。世界水準の決済システムビジョンと、それに伴う厳格な実行が土台となっている。

ナイジェリア中央銀行（CBN）はこの分野に約20年間取り組んでおり、その実績は本物だ。最初のビジョンは2000年代半ばに生まれ、直近のものは2022年11月に始動した。その間に、ほとんどの成人が銀行口座を持たず、現金がほぼすべての取引を担っていた国を、見知らぬ相手に送金して数秒で着金を確認できる、地球上でも数少ない場所のひとつへと変貌させた。銀行確認番号（BVN）という真の金融アイデンティティを構築し、約200万拠点に及ぶエージェントネットワークを整備し、大陸全土が研究する即時決済システムを作り上げた。今や電子チャネルを通じて年間1京ナイラをはるかに超える資金を動かしている。

PSV 2028は次の章であり、野心的だ。これは、CBNがはるかに単純な国でさえ手を焼くようなリストを、おおよそ30か月で実現しようとしていることを丁寧に言い換えたものだ。評価できる点は多く、穏やかに異議を唱えたい点もいくつかあり、含まれていてほしかった点もある。その順に13点を述べる。

良い点

1. ナショナル・ペイメント・スタックは本物だ

この文書で最も重要なことは、ブルジュ・ハリファの基礎と同じく、深く目に見えない地味なものだ。NPS（ナショナル・ペイメント・スタック）はNIBSSが国家の決済インフラを全面的に再構築したものであり、すでに稼働している。2025年11月にPalmPayとWema銀行間で最初の実取引が行われ、現在は他の銀行にも展開中だ（34ページと42ページ）。2011年以来稼働してきたNIBSSインスタント決済エンジンを代替するもので、処理能力が限界に達する前には年間90億件以上の振替を処理していた。ISO 20022に基づいて構築されており、ついに豊富な決済データ、自動照合、そしてこれまで欠けていた国際互換性をもたらす。PSV 2028がこれだけしか達成しなかったとしても、その価値は十分にある。

2. CBNは業界と共に政策を構築する

これはほとんどの人が評価しない強みであり、これらの文書を真剣に受け止める大きな理由でもある。CBNが国家政策を策定する際は、実際にインフラを動かしているナイジェリアの専門家、銀行、フィンテック、スイッチ、開発パートナー、分野の専門家を集め、一方的に命令して従わせるのではなく、彼らと共に政策を作り上げる。

PSV 2028はその謝辞でも同様のことを述べており、文書の形成に貢献した金融機関、業界団体、フィンテックのイノベーターを称えている（10ページ）。こうした作業部会に参加したことのある人なら、そのプロセスがどれほど実質的なものかを知っている。業界が自動化AMLのタイムラインに反発した際には、コンプライアンスの猶予期間が12か月から18か月に延長された。また、オペレーターが10メートルのPOSジオフェンスは正確に実現不可能だと主張した際には、CBNはそれを70メートルに広げた。協議して実際に調整する規制当局は聞こえるほど珍しく、ナイジェリアの決済政策が一度定着すると根付く大きな理由のひとつだ。

3. 不正対策とサイバーセキュリティがついに最優先事項となり、取り組みはすでに始まっている

長年にわたり、不正行為は誰もが不満を言いながら、誰も根絶しようとしないものだった。PSV 2028はそれを中心に据え、AI駆動の監視と予測分析（63ページ）、強化されたマネーロンダリング対策（AML）およびテロ資金供与対策（CFT）の姿勢（38ページ）、国家セキュリティ・オペレーション・センター、業界の不正情報共有プラットフォーム（39ページと95〜103ページ）を盛り込んでいる。

その重要性はよく記録されており、NIBSSのデータによると不正被害額は2020年の約116億ナイラから2024年には523億ナイラへと急増している。そして多くのビジョン文書の約束とは異なり、この取り組みはすでに複数のCBN部門で同時に動き出している。CBNの銀行監督部は2026年3月に自動化AMLの基準規格を発行し、預金銀行に18か月、その他の機関に24か月の期限を与え、AIと機械学習による監視を年次精度テストとともに実施するよう求めた。決済システム監督部はすべてのPOS端末へのGPSジオタグ付けを命じ、デバイスバインディングと即時決済側のBVN不正監視リストも重ねて適用した。個々のルールについてどう評価するにせよ、方向性は明確であり、今まさに実行されている。

4. BVNと、NINが存在する理由

アイデンティティに関してCBNの功績を正当に評価しよう。BVNは3億2000万件以上のアカウントを支え、デジタル本人確認（KYC）の根幹となった。また、国民識別番号（NIN）プログラムを信頼できるものにした実証例であり、この2つは対立するものではなく一連のものだ（32ページと75〜76ページ）。文書では2025年末時点でNINの普及が1億2200万人を超えたとしており、登録が資金と現場機器の不足によって遅れているという事実を率直に認めており、それがBVNに追いつけない本当の理由だ。この率直さは重要だ。なぜなら、銀行口座とNINの強制的な紐付けは、本人確認インフラが追いつかない場合に人々をインフォーマルな経済に追い戻すリスクがあると指摘されているからだ。

5. コンプライアンス自動化の野心は本当に現代的だ

PSV 2028は、国家的なRegTechおよびSupTech能力、JSONとXMLで機械可読なCBNルールブック、そして2028年までに90%の機関が自動化されたコンプライアンスデータをCBNに提供することを目指している（63ページ）。これは夢物語ではなく、現在進行中の自動化AML基準規格が、四半期ごとの紙の報告書を追い回す代わりに、ほぼリアルタイムで構造化データを読む監督体制への最初の具体的な一歩となっている。これをこれほど明確に書面にコミットした中央銀行は世界でもほとんどなく、10年単位で静かに積み上がる能力だ。

6. 消費者保護と金融包摂——もっと優先順位を上げてほしかった

この分野の実績は本物だ。ATMのチャージバックを1日以内、POSの取消失敗を3日以内に解決することを義務付けるサービスレベルルール（32ページ）があり、EFInAの数値によると正式な金融包摂率は2020年の56%から2023年には64%に上昇した。これは主に銀行ではなくフィンテックや非銀行チャネルによるものだ。私が率直に望むのは、このテーマがCBNの優先事項のリストのより上位に位置することだ。文書内の他のすべて——インフラ、不正対策、新製品——は最終的に、普通の人々がシステムを信頼してお金をその中に置き続けるかどうかにかかっているからだ。

信頼こそが私たち全員が築いている本当の資産であり、それが最優先に値する。

7. 私たちはまだ大陸をリードしており、ビジョンもそれを自覚している

PSV 2028はナイジェリアの地域における立ち位置を冷静に見据え、アフリカ大陸自由貿易地域（AfCFTA）の下での現地通貨クロスボーダー決済のための汎アフリカ決済・清算システム（PAPSS）への参加を土台にし、カードや振替を超えてコンタクトレス、QR、タップ・トゥ・フォンへとインフラを広げる合理的な推進を盛り込んでいる（71〜74ページと84ページ）。ナイジェリアのスキームとプロセッサーはすでに国境をはるかに越えて展開しており、文書はそのリードを当然のものとしてではなく、守るべきものとして扱っている。

悪い点

8. 計画はデジタル通貨に熱心すぎるが、私はそこまで夢中になれない

明るく偏見を宣言しておこう。中央銀行デジタル通貨と規制されたステーブルコインの世界的な議論は本物であり、残りの世界もまだ議論中であり、この問題を完全に無視する中央銀行は職務怠慢だろう。だからCBNが注目することは責めない。私の異議は比重の問題だ。132ページにわたって私自身が数えたところ、中央銀行デジタル通貨（CBDC）、ステーブルコイン、eNairaファミリーは約200回登場し、独自のテーマ領域を持っている（82〜94ページ）。一方、オープンファイナンスはちょうど1回だけ言及され、サブ箇条として埋め込まれている（62〜64ページ）。

今後3年間でナイジェリアでお金がどのように動くかについての文書としては、最も新しく最も実績のないインフラに多くのインクが費やされ、すべての人をつなぐものにはほとんど費やされていない。もし私が書く立場なら、配分を変えていただろう。このバランスの理由となる採用曲線をCBNの誰かが示してくれるなら、喜んでこの議論に負けよう。判断の問題ではあるが、私は自分の判断を持っている。

9. すべての政府決済をeNaira経由にするという計画は自己矛盾している

これは私がより強く反論する唯一の点だ。敬意を持って言うが、文書自体が問題を率直に認めているからこそだ。文書自身の言葉で、eNairaの普及が遅れており、現実の利用は流通通貨のごく一部に過ぎないと認めている（72ページ、84ページ、89ページ）。

外部の見方はより辛辣だ。国際通貨基金（IMF）は、eNairaウォレットの98.5%が一度も使用されていないことを確認し、3年後にはウォレットアプリが静かにGoogle Playストアから姿を消し、USSLコードも動作しなくなった。それでも計画は、政府から個人への決済の100%をCBDC経由にするという目標を設定している（64ページ）。その発想は理解できる。G2Pは野心的な決済インフラにトラフィックを与える明白な方法だからだ。

私の懸念は実行順序だ。最も貧しいナイジェリア人の命綱を、彼らがこれまで使うことを拒んできた唯一の手段に結びつけることは、若いインフラには重すぎる荷物だ。まず人々がeNairaを望むようにしてから（私自身は望まない、ナイラで十分だ！）、G2Pのボリュームは自然についてくるだろう。

10. 見出しの目標は達成可能だ——だからこそ意味を持たせるべきだ

最初の直感では、2028年までに95%の金融包摂は無謀だと思った。しかしナイジェリアはすでに、必要なときにそのスピードで動けることを証明している。2023年の現金不足が物理的なお金をシステムから引き抜いた際、NIPの取引量は単月で約46%急増した。これはインフラと国民が数週間で大きな変化を受け入れられることを示している。だから数字は達成可能であり、そうでないふりはしない。気になるのはその後だ。現金が戻った途端、古い習慣も戻り、銀行システムの外に置かれた通貨の割合は再び90%を超えた。

人々は強く背中を押されるとデジタルに移行し、プレッシャーが消えると即座に元に戻る。これはシステムがまだ人々をとどまらせるのに十分な理由を与えていないことを示している。その理由とは、手頃なサービスと本物の与信だ。一度開いてそれ以降触れないアカウントは調査では数えられるが、生活においてはあまり意味がない。目標は射程内にあるが、最大の課題はそれをガムのように定着させることだ。

欠けているもの

11. 決済データは与信への入口だが、その入口はまだ作られていない

ここで正確に述べておこう。与信は決済ではなく、決済ビジョンは貸付戦略ではない。しかし私たちが構築しているインフラと、毎秒生み出されるトランザクションデータは、この国がこれまでに持つ最も豊かな与信の原材料だ。それがPSV 2028が明示していないつながりだ。文書は決済を見事に扱いながら、その境界で止まっている。与信はいくつかの散発的な言及、不正対策の下のクレジットスコアリングに関する一行（63ページ）、動産担保への言及（72〜73ページ）にとどまっており、個人の決済履歴から実際に取得できるローンへの意図的な道筋が示されていない。

これが重要なのは、インフラへのアクセスがトレーダーの生活を変えるのではなく、資本へのアクセスが変えるからだ。CBN自身の金融包摂パートナーであるEFInAのデータは、どれほど余地があるかを示している。正式な与信が成人の約6%にしか届いておらず、財務的に健全なナイジェリア人の割合はアカウントが増加したにもかかわらず2020年の28%から2023年には16%に低下した。これは仕事への批判ではなく、仕事のすぐ隣にある賞だ。データを生み出す仕組みはすでに構築されており、次のステップはそのデータがどのように与信になるかを明確に述べることだ。

12. オープンファイナンスは1行以上の扱いに値する

一言述べる前に完全に開示しておこう。私は2017年にOpen Banking Nigeriaを立ち上げたので、自分の利害について話していると言われても当然だ。それを踏まえた上でも、この主張は独立して成立する。オープンファイナンスは上記の与信のアイデアを現実のものにするインフラだ。本人の同意の下、貸し手が複数の機関にまたがる人の財務状況を把握し、ローンを価格付けできるアーキテクチャだ。PSV 2028はこれをちょうど1回だけ言及し、イノベーションの下のサブ箇条に埋め込んでいる（62〜64ページ）。一方で、金融サービス提供者の100%をオープンバンキングAPIに接続するという目標を設定している（64ページ）。

意図は明らかにある。だからこそさらに推し進めてほしい。CBNは2025年8月1日のオープンバンキング稼働を承認したが、その日は来て過ぎ去り、2026年初頭時点でもまだ稼働していない。最初のフレームワークから5年が経ち、前の点のすべてを解き放つ唯一のインフラ部分が、最も日程、予算、そして推進力を必要としている部分だ。このリストのすべての中で、私が最初に置きたいのはこれだ。

13. これらすべてを現実にする唯一のもの

PSV 2028は運営委員会、技術作業部会（104ページ）、ステークホルダー・エンゲージメント・フレームワーク（105〜106ページ）を設立しており、これは堅実なガバナンスであり、CBNが好む作業方法だ。私が欠けていると感じて心配な部分は、良い計画を実現した成果へと変えるものだ。コスト試算された予算、何が何に依存するかを尊重した順序、そして何がいつ実現されるべきかを示す簡潔な公開スコアカードだ。

その骨格なしに強い計画が頓挫するのを私たちは皆見てきた。オープンバンキングの稼働が自ら設定した日程を過ぎてしまったことが最も新鮮な教訓であり、30か月という時計が動く中、公開された予算と年次スコアカードは内部のいかなる新しい取り組みよりもこのビジョンを守るだろう。皆さん、ここを固めることが重要だ。2028年にこの文書を振り返って「言ったことをやり遂げた」と言えるのは、それがあってこそだ。

結論

PSV 2028は自信を勝ち取った中央銀行の仕事であり、その大部分は正しい方向性だ。インフラは本物であり、不正との戦いは真剣であり、アイデンティティの骨格は堅固であり、業界と共に政策を構築する習慣は全体をまとめる静かな超能力だ。

今後30か月で見たいのは、このすべての配管を繁栄に変える部分だ。与信となる決済データ、ついに稼働するオープンファイナンスのインフラ、そして全員に誠実さを求めるコスト試算されたスコアカード。この3つを正しく実現すれば、PSV 2028は単にお金を速く動かすだけでなく、ナイジェリアをお金を動かすことから富を築くことへと移行させる計画となるだろう。私はそれが機能してほしいと思っている。それが132ページすべてを読んだ唯一の理由であり、あなたが読む必要がないようにするためだ。

さあ、構築しに行こう。

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Adedeji OloweはLendsqrの創業者であり、同社は銀行、フィンテック、信用組合、金融機関向けのデジタル貸付を支えるインフラを提供するLending-as-a-Service（LaaS）企業だ。