Aaveは85億ドルのユーザー資金流出後もプロトコルの強さを主張

TLDR

• Aaveは4月の市場混乱時、48時間以内に84億5000万ドルの出金を処理した。
• 2億9200万ドルのKelpDAOエクスプロイトが、DeFi貸付市場全体に流動性ショックを引き起こした。
• Stani Kulechovは、極度の出金圧力にもかかわらずAaveは底堅さを維持したと述べた。
• プロトコルは流動性を安定させるため、25,000 ETHのDAOプレッジを必要とした。
• Kulechovは復旧活動の中で、個人として5,000 ETHを拠出した。

分散型金融は、大規模なエクスプロイトが主要な貸付市場全体で急速な出金を引き起こした後、再びストレスに直面した。Aaveは4月の混乱時、48時間以内に約84億5000万ドルのユーザー資金流出を処理した。プラットフォームは運営を継続し、その指導部はこの出来事をシステムの強さの証拠として位置づけた。

流動性ショック時のAaveの対応

今回の危機は、KelpDAOのLayerZeroブリッジインフラの障害に関連する2億9200万ドルのエクスプロイトを発端としていた。攻撃者はスプーフィングとネットワーク妨害技術を用いて、インシデント中に検証ノードを操作した。その結果、エクスプロイトは相互接続された流動性プールに圧力を波及させた。

Aaveは、ユーザーがDeFi貸付市場全体の潜在的リスクに素早く反応したことで、大規模な出金を記録した。プロトコルはコア業務を停止したり出金を凍結したりすることなく、この資金流出を処理した。しかし、流動性バッファーが圧力下で逼迫する中、緊急措置が続いた。

Stani Kulechovは先週パリで開催されたProof of Talkカンファレンスでこの出来事に言及した。彼は「Aaveは非常に激動の時代においても本当に底堅さを発揮してきた」と述べた。彼はプロトコルのV3システムがすでに複数の市場サイクルを生き抜いてきたことを強調した。

彼はスマートコントラクトが外部依存関係からのストレスにもかかわらず期待通りに機能したと主張した。「DeFiプロトコルのスマートコントラクト自体に問題はほとんどない」と述べた。また、今回のイベントにおける混乱のほとんどはサードパーティシステムが原因だったと付け加えた。

緊急支援とプロトコルのエクスポージャー

その後のデータにより、Aaveはバランスシートを安定させるための協調的対応が必要だったことが明らかになった。Aave DAOはより広範な復旧活動の一環として25,000 ETHを誓約した。Kulechovも当時約840万ドル相当の5,000 ETHを拠出した。

この介入は、攻撃者が不正な担保資産をシステムに持ち込んだ後の流動性を支えた。リスク会社のLlamaRiskは、攻撃者が無価値な資産をミントしてAaveに預け入れたと報告した。その後、正規のWrapped Etherを引き出し、不足分を生み出した。

このエクスプロイトにより、Aave V3は推定1億2370万ドルの不良債権リスクにさらされることとなった。Bank Policy Instituteのアナリストは、利用可能な保険補償の脆弱性を指摘した。急速な出金が従来の取り付け騒ぎと類似した脆弱性を露呈させたと述べた。

こうした懸念にもかかわらず、Aaveはストレス期間中も継続的な運営を維持した。プロトコルはサービスを停止したり、ユーザーの資金へのアクセスを制限したりしなかった。この結果は、コアアーキテクチャが圧力下でも機能したというKulechovの主張を裏付けるものとなった。

システミックリスクに対処するためのV4アップグレード計画

Aave Labsは、プロトコル全体のリスク管理を再設計するV4アップグレードを準備している。このアップデートは資産分離のためのモジュール式ハブ・アンド・スポーク構造を導入する。このシステムにより、プロトコルは異なる担保資産プール間でリスクを分離することができる。

Kulechovは、この設計によりシステム内の局所的な脅威に対する自動対応が可能になると説明した。プロトコルは新たなストレスイベントが発生した際に、ターゲットを絞った制限を適用したりリスクプレミアムを調整したりすることができる。この構造は、より広範な貸付環境全体への連鎖を防ぐことを目的としている。

「誰でもコードを検査し、公開システムでリスク分析を行うことができる」と彼は述べた。透明性がより良いシステム設計と継続的な改善を支えると付け加えた。開発者たちは計画されたデプロイメントのタイムラインに向けてコンポーネントのテストを続けている。

このアップグレードは、過去の混乱を引き起こした外部インフラへの依存を減らすことに重点を置いている。エンジニアたちは、ブリッジ関連のリスクがコア貸付プールから分離された状態を保つよう取り組んでいる。Aave LabsはV4アップグレードの最終リリース日をまだ確定していない。

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