チェーンリンク価格予測：ETFへの資金流入鈍化とTVLの急落でLINKに下落リスク

主なポイント

• Chainlinkの価格は過去数ヶ月間で急落した。
• スポットLINK ETFへの資金流入は過去2週間で減速し続けている。
• トークンはヘッド・アンド・ショルダーパターンを形成しており、さらなる下落を示唆している。

Chainlinkの価格は急落し、$6.98の安値を記録した。これは2023年9月以来の最安値である。LINKトークンは2024年12月の高値から73%以上下落し、数十億ドル規模の価値が失われた。ETFへの資金流入が鈍化し、Total Value Secured（TVS）が崩壊する中、この下落は近い将来も続く可能性がある。

ChainlinkのTotal Value Securedが急落

ブロックチェーンオラクル業界の主要プレイヤーであるChainlinkは、暗号資産の冬が深まる中、大きな課題に直面している。データによると、Total Value Securedはここ数ヶ月で強い下降トレンドが続いている。

TVSは300億ドル超まで低下し、昨年4月以来の最低水準となった。これは昨年の高値である約720億ドルをはるかに下回る。この下落は、主要エコシステムアプリケーションにおける預かり資産（TVL）が今年急激に減少したことによるものだ。

中でも最も重要なのはAaveで、その預かり資産（TVL）は昨年の高値450億ドルから123億ドルまで急落した。AaveのTVLは、最近のKelpDAOハッキング事件により崩壊寸前に追い込まれた後、下降トレンドが加速した。

エコシステム内の他の主要プレイヤーも、ここ数ヶ月で資産の大幅な減少が続いている。Maple、Sentora、Steakhouse Financial、Spark、Compoundなどの主要プレイヤーも同様だ。

TVSの継続的な崩壊により、Chainlinkが徴収するネットワーク手数料が大幅に減少した。データによると、Chainlinkは今四半期に1,450万ドルを収益として得た。これはQ1の1,600万ドル、昨年第4四半期の1,570万ドルから減少している。

これらの数字は、ネットワークが今年実質的な成長を遂げていないことを意味する。ビットコインや主要アルトコインが苦戦する暗号資産の冬を業界全体が経験していることを踏まえれば、これは理解できる状況だ。

LINK ETFおよびステーキングの成長が停滞

Chainlinkの価格が直面するもう一つの主要なリスクは、LINK ETFへの需要が今年も衰え続けていることだ。データによると、スポットLINK ETFは今月396万ドル超を集めた。

この金額はイーサリアムやビットコインよりも高いものの、ローンチ以来最低水準でもある。これらのファンドは今年5月に829万ドルを集めたが、4月の1,295万ドルから減少した。累計では、これらのETFは設定以来1億2,300万ドルの累積純流入を記録しており、グレイスケール・インベストメンツ/Grayscale InvestmentsのGLINKが7,900万ドルを占めている。

ステーキング量においても同様の傾向が見られる。データによると、ステーキングされたLINK資産の総額は減少傾向にあり、一部のステーカーが降参しつつあるサインだ。

ステーキングされたLINKトークンは3億3,800万ドルまで減少し、昨年の高値10億8,000万ドルから急落した。

Chainlinkへの需要は現物・先物市場において衰え続けている。オープンインタレストは昨年の高値19億1,000万ドルから4億1,100万ドルまで低下した。これもまた、需要が衰え続けているサインだ。

Chainlink価格予測：テクニカル分析

週足チャートでは、LINK価格が過去数ヶ月で急落していることが示されている。2024年12月の高値$30.8から現在の$7.93まで下落した。

詳しく見ると、複数年にわたるヘッド・アンド・ショルダーパターンが形成されており、これはテクニカル分析において一般的な弱気の反転シグナルだ。このパターンのネックラインである重要なサポートレベル$10.17を下抜けした。特筆すべきは、この価格レベルを再テストし、弱気のブレイクアウトが確認されたことだ。

また、コインはすべての指数平滑移動平均線(EMA)を下回って推移しており、相対力指数（RSI）も下落を続けている。したがって、LINKの価格予測は弱気である可能性が最も高く、次に注目すべき水準は2022年の最安値である$4.90となる。

この記事はThe Market Periodicalに最初に掲載されました。