ブラックロック、AIが資本を引き寄せる中、1%～2%のBTC配分を推奨

TLDR

• BlackRockはビットコインの動的な1%〜2%のトークン割り当てを推奨した。
• BlackRockはビットコインを補完的なポートフォリオの多様化ツールと位置づけた。
• 同社は、2%を超えるビットコインのトークン割り当てはポートフォリオのボラティリティを高める可能性があると述べた。
• Robert MitchnickはAI投資需要が暗号資産から資金を引き寄せていると述べた。
• IBITは6月22日に1日あたり1億7196万ドルの資金流出を記録した。

BlackRockは、マルチアセットポートフォリオにおいてビットコインの動的な1%〜2%のトークン割り当てを検討するよう投資家に推奨し、この資産を伝統的な投資戦略の中でその役割がまだ発展途上にある補完的な分散投資ツールと位置づけた。

このガイダンスはBlackRockの公式チャンネルを通じて共有され、同社のiShares Bitcoin Trust製品ページにリンクされた。このアセットマネージャーは、適度なビットコインのポジションはポートフォリオリスクをコントロールされた範囲内に保ちながらリターンポテンシャルを向上させる可能性があると述べた。

BlackRockは、ビットコインへの1%〜2%のトークン割り当ては、伝統的な60/40ポートフォリオにおける主要テクノロジー株への典型的なポジションと同程度のポートフォリオリスク全体に対する割合を持つ可能性があると述べた。同社はまた、2%を超えると保守的またはバランス型ポートフォリオに対して不釣り合いなボラティリティをもたらす可能性があると警告した。

BlackRockはビットコインをポートフォリオの多様化ツールとして位置づける

BlackRockのトークン割り当てガイダンスは、ビットコインに本質的なキャッシュフローがないため、株式や債券とは異なる扱いをしている。同社は、投資家はビットコインを収益、配当、または債券クーポンではなく、リスクバジェッティング、長期的なボラティリティ許容度、および固有の市場ドライバーを通じて評価しなければならないと述べた。

1%〜2%の範囲は多くの暗号資産市場のトークン割り当て見解と比べて保守的だが、BlackRockが世界の投資商品全体で12兆ドル以上の資産を運用しているため重みがある。大規模機関からの小さなモデル配分であっても、アドバイザリー、年金、保険チャンネルにわたって採用されれば需要に影響を与える可能性がある。

BlackRockはポートフォリオにおけるビットコインの活用は動的であり続けるべきだと述べた。つまり、投資家はボラティリティ、流動性、マクロ経済状況、そして株式、債券、金およびその他のオルタナティブとのこの資産の変化する関係性に基づいてエクスポージャーを調整する必要があるかもしれない。

このガイダンスはBlackRockがビットコイン関連の商品開発を続ける中で発表された。同社のiShares Bitcoin Trustは最大の現物ビットコインETFの一つであり続ける一方、同社は最近BITAとして知られるiShares Bitcoin Premium Income ETFを立ち上げた。

AI投資ブームがビットコインから注目を引き離す

BlackRockのデジタル資産責任者であるRobert Mitchnickは、2025年10月以降、投資家の資金が人工知能関連の機会にシフトしたため、ビットコインは困難な時期に直面していると述べた。彼はこのパターンが金、貴金属、およびAIテーマ以外の他の資産にも影響を与えていると述べた。

MitchnickはAIの勢いが暗号資産市場から資金と注目を引き離していると述べた。このシフトは、以前の強い資金流入期の後に長期的な資金流出を記録した米国上場の現物ビットコインETFへの需要低下と重なった。

提供された市場データによると、IBITはまだ約490億ドルの純資産を保有しているが、6月22日に1日あたり1億7196万ドルの資金流出を記録した。ビットコインは月曜日に62,100ドル付近で取引され、120,000ドルを超える2025年末の高値を下回り続けている。

機関投資家の資金をめぐる競争は公開テクノロジー株を超えて拡大している。SpaceXの最近の上場およびAnthropicなどの大規模プライベートAI企業に関連する予想されるIPO活動も、ビットコインや暗号資産ファンドを含むオルタナティブ資産から投資家の注目を引き寄せている。

米国の債務と金利がビットコインの主要ドライバーであり続ける

Mitchnickは、米国の財政懸念が市場の焦点に戻れば、現在の弱さは一時的なものかもしれないと述べた。彼はビットコインへの需要を再燃させる可能性のある要因として、政府債務水準、財政赤字、および将来の通貨増刷リスクを挙げた。

彼は、中間選挙を巡る政治的議論が激化するにつれて、財政状況はより重要になるかもしれないと述べた。彼の見解では、借入と通貨拡大に関する懸念は、今後1年間のビットコインの主要な基本的ドライバーの一つであり続ける。

金利はBlackRockが注目しているもう一つの要因だ。Mitchnickはビットコインは金に似た形で金利に対してネガティブなエクスポージャーを持っており、金利が高くなると収入を生まない資産への需要が低下する可能性があると述べた。

BlackRockのBITA商品は、ビットコインのエクスポージャーにカバード・コール戦略を使用することでその収入問題に対処するよう設計されている。このファンドは毎月ビットコイン連動保有の一部にオプションを売り、年間利回り15%〜25%を目標としているが、投資家はその代わりにビットコインの上値の一部を諦めることになる。

このファンドは約1050万ドルの純資産と0.65%のスポンサー手数料で立ち上げられた。収入コンポーネントのある商品を好むが、ビットコインのエクスポージャーを望む可能性のあるファイナンシャルアドバイザー、保険会社、年金基金を対象としている。

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