ペプシコ（PEP）株：木曜日の第2四半期決算発表に対するウォール街の期待

TLDR

• ペプシコは2026/7/9に第2四半期決算を発表する
• ウォール街はEPSを1年前の2.12ドルから上昇し2.21ドルと予想している
• 売上高は2025年第2四半期の227億ドルに対し、239.6億ドルと予測されている
• オプション取引市場は、決算発表後に4.46%の上下変動を織り込んでいる
• 複数のアナリストが目標株価を引き下げ、バークレイズは最低値の144ドルを設定している

ペプシコ（PEP）は2026/7/9に2026年第2四半期決算を発表する。同株の年初来上昇率はわずか2.45%であり、市場全体を下回っている。

PepsiCo, Inc., PEP

PEPの現在の取引価格は141.16ドルで、52週安値の132.96ドルをわずか6%上回っている。このような状況から、来週の決算発表は注目すべきものとなる。

ウォール街は、2025年第2四半期の1株当たり利益2.12ドルに対し、2.21ドルを予想している。売上高の予想は、前年同期の227億ドルから239.6億ドルへの増加となっている。

オプション取引市場は、決算発表後に4.46%の上下変動を織り込んでいる。大きな振れ幅ではないが、決算発表に向けた不確実性を反映している。

UBSは目標株価を186ドルから172ドルに引き下げ、買い推奨を維持した最新の企業である。同行は、PEPが2026/4/16以降、絶対的および相対的なベースでカバー範囲全体で3番目にパフォーマンスが悪い銘柄であり、その期間で13.9%下落していると指摘した。

UBSはセンチメントがより否定的になったことを認め、フリトレー北米部門の歴史的な成長率への回帰は不可能である可能性があると述べた。これは長年ペプシコの最も信頼できるエンジンの1つと見なされてきた部門にとって、受け入れがたい事実である。

アナリストからの圧力が高まる

バークレイズのアナリスト、ローレン・リーバーマンは目標株価を158ドルから144ドルに引き下げ、格付けを中立に維持した。彼女はペプシコフーズ北米部門の回復の持続性に対する投資家の懐疑的な見方を指摘し、今年初めからの改善ペースは維持が難しいように見えると述べた。

JPMorganのアンドレア・ファリア・テイシェイラは目標株価を178ドルから170ドルに引き下げたが、格付けをアウトパフォームに維持した。彼女は価格と製品ミックスの想定を引き下げるために第2四半期の予想を下方修正し、ペプシコは期待を裏切ることが稀であり、追跡チャネルデータが弱いため、ハードルは低く見えると指摘した。

バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラルは目標株価を142ドルに引き下げ、スナックと飲料の両方で市場シェアが失われていると指摘した。TDコーウェンは米国の小売トレンドの弱気を理由に150ドルに設定した。パイパー・サンドラーは178ドルで、投入コストの圧力と塩味スナックの流通鈍化を指摘している。

コスト問題

AJベルのダン・コツワースは核心的な問題を率直に指摘した。中東紛争によりコストが押し上げられ、ペプシコは馴染みのあるジレンマに直面している。すなわち、利益率の低下を吸収するか、再び値上げして消費者離れを招くリスクを負うかである。

これはPEPにとって新しい問題ではない。昨年は、消費者が値上げに反発したため、販売数量が低迷した。2026年第1四半期はいくらかの進展を示したが、その勢いを維持できるかが問われている。

ペプシコの製品は200カ国で1日10億回以上消費されている。しかし、棚の前で消費者がPEPとPB（プライベートブランド）の代替品を選べば、状況はすぐに変わる。

TipRanksによると、PEPは6件の買い推奨と11件の中立推奨に基づき、やや買いのコンセンサスを維持している。コンセンサス目標株価は163.77ドルで、現在の水準から約13.56%の上昇余地を示唆している。ウォール街の最高目標株価は183ドルである。

同株のPERは現在22.07倍であり、UBSは修正後の2027年度EPS予想の約15倍で取引されていると指摘している。ペプシコの決算発表は2026/7/9である。

「ペプシコ（PEP）株：ウォール街が木曜日の第2四半期決算に期待すること」という記事は、まずCoinCentralに掲載されました。