ファースト・ソーラー（FSLR）株は下落を続けているが、2つの銀行が目標株価を引き上げ

TLDR

• ドイツ銀行はFirst Solar（FSLR）の格付けを「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を245ドルから272ドルに引き上げた
• アナリストのコリン・ブランチャード氏は21億ドルの純現金残高を挙げ、同銘柄を「ファンダメンタルズが強固」と評価した
• FSLRは火曜日に1.6%安の229.28ドルとなり、2026年は12%超の下落となっている
• 外国産ポリシリコン輸入に関するセクション232の裁定（8月初旬予想）は、短期的な触媒と見られている
• ウェルズ・ファーゴも目標株価を320ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」格付けを維持し、関税決定による利益の上振れ可能性を指摘した

First Solarの株価は火曜日も続落し、ドイツ銀行が格付けを「買い」に引き上げ、目標株価を245ドルから272ドルに引き上げたにもかかわらず、1.6%安の229.28ドルとなった。

First Solar, Inc., FSLR

ドイツ銀行のアナリスト、コリン・ブランチャード氏は、第2四半期時点で21億ドルの純現金残高があることを指摘し、同社を「ファンダメンタルズが強固」な選択肢と呼んだ。彼女は現在の価格を中長期的な投資家にとっての買い機会と見ている。

FSLRは2026年に12%超の下落となっており、同期間に9.4%上昇したS&P 500を下回っている。

ブランチャード氏は、5月のクリーンテック株ラリーへの熱狂が冷めたことを認めた。しかし、彼女は同社の根幹となるストーリーは変わっていないと主張している。

株価は52週間高値の320.95ドルを大きく下回っているが、回復への道筋はワシントンを通る可能性がある。

セクション232の決定が主要な触媒と見られる

ブランチャード氏は、連邦政府が外国産ポリシリコン輸入に関するセクション232調査を明確化すれば、同銘柄は持ち直すだろうと期待している。8月初旬が予想されるこの裁定により、経営陣は国内回帰と海外移転の運営について確固たる決定を下すことができるようになるが、これらは現在どちらも保留されている。

同社は昨年、仕上げラインの国内回帰を決定した後、すでに設備を米国に移設している。ブランチャード氏は今後数ヶ月で「財務パフォーマンスの加速」を期待しており、2027年はより正常な事業年度になると見込んでいる。

First Solarは米国拠点の薄膜パネルメーカーとして唯一の存在である。これは、国内太陽光生産に対して積み重ね型の製造税額控除を提供する内国歳入法第45X条の下で、同社に独自の地位を与えている。

この国内優位性は、トランプ政権が国家安全保障上の理由から中国製エネルギーインバーターを審査している中で注目を集めている。中国技術に依存しないメーカーとして、国内コンテンツ規制が強化されればFirst Solarは恩恵を受ける立場にある。

ウェルズ・ファーゴ、320ドルの目標を設定

ウェルズ・ファーゴも参画し、「オーバーウェイト」格付けを維持しながら目標株価を255ドルから320ドルに引き上げた。同行のアナリストは、セクション232の裁定に関連する「非対称的な上振れ余地」を指摘し、有利な結果が出れば米国の太陽光モジュール価格が上昇し、意味のある利益の上振れをもたらすと論じた。

このレポートが発表された日、FSLRのオプション取引活動は始値時点で異常に活発であると指摘されており、一部のトレーダーが格上げ前にポジションを取っていたことを示唆している。

市場全体が建設的なトーンを設定するのに役立った。ウェルズ・ファーゴがレポートを発表したセッションでは、ナスダック総合指数が1.1%上昇し、S&P 500指数が0.8%上昇した。

太陽光セクター全体としては苦しい期間が続いている。ザックスの太陽光産業指数は、ウェルズ・ファーゴのレポート発表前の1ヶ月で23%超の下落となっていた。FSLRのアナリスト主導の反発は、少なくとも1日はセクター全体のセンチメントの真の変化を表していた。

ウォール街の同銘柄に対する全体的な見方は概ねポジティブのままです。FactSetが追跡する37社のうち、23社が「買い」または「オーバーウェイト」、11社が「ホールド」、2社が「アンダーウェイト」と評価しています。「売り」評価をしているのはKeyBanc Capital Marketsのみです。

格上げにもかかわらず、FSLRは6月初旬以降2桁の下落となっている。次の大きな動きは、ポリシリコンの関税決定がいつ、どのように下されるかに関連している可能性が高い。

「First Solar（FSLR）株は下落続きだが、2つの銀行が目標株価を引き上げ」という投稿はCoinCentralに最初に掲載されました。