Galaxy、Robinhoodチャレンジで8%のイールドを提供する個人投資家向け取引プラットフォームを立ち上げ

Galaxy Digitalは、高利回りの現金口座と暗号資産および株式取引を組み合わせた小売向け金融テクノロジープラットフォーム「GalaxyOne」を立ち上げ、RobinhoodやCoinbaseなどの確立された小売プラットフォームと直接競争する態勢を整えました。

この小売拡大は、主に機関投資家、ファミリーオフィス、富裕層にサービスを提供してきたGalaxyにとって戦略的な転換を意味します。

月曜日のプレスリリースによると、このプラットフォームはすべてのユーザーにFDIC保険付きの現金預金に対して4%の年間収益率を提供し、認定投資家はGalaxyの機関投資家向け貸付部門が支援する投資ノートを通じて8%のAPY(年間収益率)を支払うGalaxy Premium Yieldにアクセスできます。同社によると、これらの利回りはプロモーション料金ではなく、11億ドルを超えるGalaxyのローンブックによって支えられている継続的な商品だとのことです。

「私たちは世界で最も洗練された投資家にサービスを提供するために、何年もかけて機関投資家向けの品質のインフラを構築してきました。今、その優位性を個人にも拡大しています」とGalaxyの創設者兼CEOのMike Novogratzは声明で述べました。「重要なことに、GalaxyOneは、信頼性が高く、規制され、アクセスしやすい製品をすべての市場セグメントに提供するフルスペクトラムの金融サービスプロバイダーになるという私たちの使命を前進させます。」

このプラットフォームは4つの主要製品を組み合わせています：認定投資家向けのGalaxy Premium Yield、高利回りの現金口座、ビットコイン、イーサリアム、ソラナをカバーする暗号資産取引、そして2,000以上の米株とETFの手数料無料取引です。ユーザーは現金口座の収益をビットコインやその他の対応暗号資産に自動的に再投資でき、手動操作なしで複利効果を生み出すことができます。

GalaxyOneは、確立されたプレーヤーが何年もかけてユーザーベースとブランド認知度を構築してきた混雑した小売取引市場に参入します。Robinhoodは2,400万以上の資金提供済みアカウントを主張し、Coinbaseは世界中で約1億800万人の認証済みユーザーにサービスを提供しています。競争環境には、暗号資産取引機能を追加したFidelityやCharles Schwabなどの従来の証券会社も含まれています。

Galaxyの差別化は、ほとんどの競合他社から入手できない利回り商品に焦点を当てています。認定投資家向けの8%のAPY(年間収益率)には、投資家1人あたり100万ドルの上限と総投資額2億5,000万ドルの制限付きで、最低25,000ドルの投資が必要です。Galaxy Premium YieldはGalaxy Digital LPが発行する投資ノートを通じて運営され、2018年から活動している同社の機関投資家向け貸付事業からリターンを生み出しています。

銀行パートナーのCross River Bankを通じて提供され、最大25万ドルのFDIC保険付きの4%のAPY(年間収益率)現金口座は、ほとんどの消費者向け金融アプリが提供するレートを大幅に上回ります。利息は毎日発生し、毎月の支払いがGalaxyOneアカウントに入金されます。

GalaxyのマネージングディレクターでGalaxyOneの責任者であるZac Princeは火曜日のブログ投稿でプラットフォームの機関投資家のバックアップを強調しました。「GalaxyOneはまさにそれを提供します：現金で利回りを獲得し、暗号資産を取引し、米国株式にアクセスする統一された機会を提供し、すべてがGalaxyの財務規律、機関投資家の監視、そして世界で最も洗練された機関の一部から信頼されているプロフェッショナルチームによってサポートされています」とPrinceは述べました。

Princeは以前、FTXの崩壊に晒された後、2022年11月に財務破産を申請した暗号資産貸付プラットフォームBlockFiを設立し、率いていました。BlockFiは規制圧力と市場状況により会社が事業を停止せざるを得なくなる前に、暗号資産預金に対して同様の利回り商品を提供していました。Princeは2024年にGalaxyに加わりました。

GalaxyOneは、Galaxyが2024年に買収したモバイル取引プラットフォームFierceとして始まりました。同社は元のiOSアプリを超えて拡大し、AndroidとWebアプリケーションを含め、デバイス間でのポートフォリオ管理を可能にしました。Fierceの元CEOであるRob Cornishは、Galaxyの最高技術責任者（CTO）として引き続き運営をサポートしています。

プラットフォームのロードマップには、ビジネスアカウント、ソラナなどの資産に対する利回り生成のためのステーキングサービス、追加のブローカーおよび貸付商品が含まれています。従来のIRAとRoth IRAを含む退職口座は発売時に利用可能です。

GalaxyOneはまた、クライアントが適格株式を貸し出すことによって受動的収入を得ることができる株式貸出プログラムを提供しています。この機能は確立された証券会社の同様のプログラムを反映していますが、暗号資産ネイティブのプラットフォームでは珍しいままです。

この小売への進出は、暗号資産企業が暗号資産ネイティブユーザーに焦点を当てた数年後、主流の投資家をますます対象とするようになったことを示しています。CoinbaseはUSDC残高に対して4.7%を支払う独自の利回り商品を立ち上げ、Robinhoodは単純な現物取引を超えて暗号資産の提供を拡大しています。

Galaxyの優位性は、小売クライアントに配布可能な利回りを生み出す既存の機関投資家向けインフラストラクチャと貸付業務にあります。同社は2025年第2四半期に4億1,100万ドルの収益を報告し、小売拡大をサポートする規模と運用能力を示しています。

しかし、Celsius Network、Voyager Digital、BlockFiなど同様のサービスを提供していた企業の崩壊を受けて、暗号資産利回り商品に対する規制の監視は依然として厳しいままです。SECは、利息付き暗号資産口座を通じて未登録証券を提供したとして複数のプラットフォームを告発しています。

Galaxyは、Premium Yield商品を認定投資家のみが利用できる投資ノートとして構成し、小売向け利回り商品に影響を与えた規制上の問題を潜在的に回避しています。認定投資家の要件は対象市場を制限しますが、規制の明確さを提供します。

このプラットフォームは、優れたブランド認知度とネットワーク効果を持つ確立された競合他社からユーザーを引き付ける上で実行上の課題に直面しています。Galaxyの機関投資家としての評判は、特にRobinhoodのようなアプリが提供するゲーミファイされた体験に惹かれる若い投資家の間では、小売の魅力に直接変換されない可能性があります。

利回り商品手数料を超えたマネタイズは不明確なままです。手数料無料の株式取引は限られた収益を生み出し、ほとんどのプラットフォームは注文フローの支払い、現金残高に対する利息、プレミアムサブスクリプション、またはその他の付随サービスに依存しています。Galaxyの貸付インフラは、純粋な取引プラットフォームでは利用できないユニークなマネタイズの機会を提供する可能性があります。

伝統的な金融の既存企業が暗号資産機能を追加する一方で、暗号資産ネイティブの企業が株式に拡大するにつれて、競争環境は激化しています。Charles Schwab、Fidelity、Interactive Brokersは現在、既存の顧客関係と規制の専門知識を活用して暗号資産取引を提供しています。